Simulatore Decumulo ETF
Hai accumulato un capitale: quanto dura se inizi a prelevare una rendita? Simula il decumulo con le regole italiane: 26% solo sulla quota di plusvalenza, imposta di bollo, inflazione e pensione pubblica.
Il tuo piano di decumulo
Proiezione anno per anno
| Anno | Età | Prelievo netto | Imposta capital gain | Bollo | Rendimento | Capitale a fine anno |
|---|
Simulazione a rendimento costante in euro di oggi (regime amministrato, ETF armonizzati ad accumulazione). Non considera la sequenza reale dei rendimenti né eventi personali: usala come ordine di grandezza, non come garanzia. Non costituisce consulenza finanziaria.
Il peso del fisco nel decumulo
Il conto del fisco
Quanto costano imposte e bollo nel tuo scenario, rispetto a un mondo senza fisco.
Le regole del decumulo in Italia
- Tassa solo sul guadagno: quando vendi quote, il 26% si paga solo sulla quota di plusvalenza della vendita, non sull'intero importo.
- Metodo proporzionale: ogni vendita "porta con sé" una fetta proporzionale del prezzo di carico: la quota di plusvalenza cambia nel tempo.
- Bollo 0,20%: si paga ogni anno sull'intero valore del deposito titoli, guadagni o meno.
- Pensione pubblica: dall'età pensionabile riduce il prelievo necessario dal portafoglio.
- Accumulazione vs distribuzione: gli ETF ad accumulazione rinviano la tassazione al momento della vendita; i dividendi distribuiti sono tassati subito.
Migliori broker con regime amministrato per il decumulo
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Domande frequenti sul decumulo
È la fase opposta all'accumulo: dopo anni di PAC e capitalizzazione, inizi a prelevare dal patrimonio una rendita periodica per vivere. È il momento in cui si concretizzano il FIRE o l'integrazione alla pensione. Gestirlo bene conta quanto aver accumulato: ritmo dei prelievi, tasse e inflazione determinano quanto durerà il capitale.
Quando vendi quote paghi il 26% solo sulla plusvalenza contenuta nella vendita, non sull'intero importo. Nel regime amministrato si usa il metodo del prezzo medio di carico: se il tuo portafoglio vale 100 e il prezzo di carico è 60, ogni vendita è per il 40% plusvalenza tassabile. Questo simulatore replica esattamente questa logica, aggiornando la quota di plusvalenza a ogni prelievo.
Perché determina quante tasse pagherai nel decumulo. A parità di capitale, un portafoglio con il 60% di plusvalenza latente paga molte più imposte di uno con il 20%: per incassare 1.500 € netti al mese nel primo caso devi vendere di più. Trovi la quota di plusvalenza nel rendiconto del tuo broker (differenza tra controvalore e prezzo di carico).
Questo simulatore usa un rendimento costante, ma nella realtà i mercati oscillano: un crollo nei primi anni di decumulo fa molti più danni dello stesso crollo dopo 15 anni, perché vendi quote a prezzi bassi proprio all'inizio. Per proteggerti puoi tenere 2-3 anni di spese in liquidità o obbligazioni brevi, ridurre i prelievi negli anni negativi, o usare un tasso di prelievo più prudente.
Fiscalmente l'accumulazione resta più efficiente anche in decumulo: con la distribuzione paghi il 26% su tutto il dividendo incassato, mentre vendendo quote paghi il 26% solo sulla quota di plusvalenza della vendita. La distribuzione però offre un flusso automatico senza dover vendere: alcuni preferiscono la comodità al vantaggio fiscale.
Dall'età pensionabile il prelievo necessario dal portafoglio si riduce della pensione netta percepita: se spendi 1.500 € e l'INPS te ne dà 1.200, dal capitale servono solo 300 €. In molti scenari questo trasforma un capitale "insufficiente" in uno che dura tutta la vita: il periodo critico da coprire per intero è il ponte tra l'inizio del decumulo e la pensione. Stima la tua con il servizio "La mia pensione futura" dell'INPS.
