Come scegliere i titoli azionari da inserire nel portafoglio?

Come scegliere i titoli azionari da inserire nel portafoglio? Tale strategia viene definita in gergo inglese stock selection. Questa strategia diventa indispensabile in quanto il numero dei titoli azionari disponibili sulle maggiori borse mondiali è enorme. Quindi è utile un metodo per poter stringere il campo e giungere ad un ristretto numero di azioni da considerare.

In questo articolo vogliamo dunque proporre le migliori strategie per selezionare le azioni da inserire nel proprio portafoglio.

Come scegliere i titoli azionari da inserire nel portafoglio?

Il mercato azionario e il suo potenziale di rischio intimidiscono molte persone. Nondimeno, un portafoglio azionario ben costruito rischia di sovraperformare altri investimenti nel tempo. È possibile costruire un portafoglio azionario da solo, ma un pianificatore finanziario qualificato può aiutare. Conoscere i tuoi obiettivi e la tua volontà di rischiare in anticipo, oltre a comprendere la natura del mercato, può aiutarti a costruire un portafoglio di successo.

Mentre investi, dovrai bilanciare i tuoi potenziali rischi con i tuoi potenziali premi. Le attività di un portafoglio sono in genere determinate dagli obiettivi dell’investitore, dalla volontà di assumere rischi e dal periodo di tempo in cui l’investitore intende detenere il proprio portafoglio.

Alcuni dei fattori più importanti da considerare nel prendere queste decisioni sono:

  1. Età dell’investitore
  2. Quanto tempo l’investitore è disposto a spendere consentendo ai suoi investimenti di crescere
  3. Ammontare del capitale che l’investitore è disposto a investire
  4. Esigenze patrimoniali previste per il futuro
  5. Altre risorse che l’investitore potrebbero avere

Come scegliere le azioni in portafoglio, decidere che tipo di trader siamo

Decidi quale tipo di investitore sarai. I portafogli di solito si collocano da qualche parte nello spettro tra portafogli aggressivi o ad alto rischio e portafogli conservativi o a basso rischio.

Gli investitori conservatori cercano semplicemente di proteggere e mantenere il valore di un portafoglio, mentre gli investitori aggressivi tendono a correre rischi con l’aspettativa che alcuni di questi rischi possano ripagare. Esistono vari strumenti di valutazione del rischio online che puoi utilizzare per valutare la tua tolleranza al rischio. Comprendi che i tuoi obiettivi finanziari possono cambiare nel tempo e adeguare il tuo portafoglio di conseguenza.

Generalmente, più giovane sei, maggiore è il rischio che ti puoi permettere o sei disposto a prendere. Potrebbe essere meglio con un portafoglio orientato alla crescita. Più si invecchia, più si pensa al reddito pensionistico e può essere meglio servito con un portafoglio orientato al reddito. Anche durante la pensione, molti hanno ancora bisogno di una parte del loro portafoglio per la crescita, dato che molte persone vivono 20, 30 o più anni oltre la data di ritiro.

Scegliere il broker per fare trading azionario

Si può partire da questa lista che racchiude i migliori broker per negoziare sui titoli azionari:

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Investire in azioni, la diversificazione

Una volta deciso quale tipo di investitore vorresti essere e quale tipo di portafoglio vuoi costruire, dovrai determinare in che modo intendi allocare il tuo capitale. La maggior parte degli investitori che sono nuovi sul mercato non sanno come selezionare le azioni.

Alcuni importanti fattori includono:

  • Determinare in quale settore investire. Un settore è la categoria in cui viene inserita una data impresa. Si pensi a: telecomunicazioni, finanza, tecnologia dell’informazione, trasporti e servizi pubblici.
  • La capitalizzazione di mercato (ovvero la capitalizzazione di mercato), determinata moltiplicando le azioni in circolazione di una determinata società per il prezzo corrente di una azione sul mercato (large cap, mid- cap, small cap, ecc.)
  • È importante diversificare le partecipazioni in una varietà di settori e capitalizzazioni di mercato per ridurre il rischio complessivo di un portafoglio.

I tipi di titoli azionari

Le azioni rappresentano una quota di proprietà dell’azienda che le emette. Il denaro generato dalla vendita di azioni viene utilizzato dalla società per i suoi progetti di capitale e gli utili generati dall’operazione della società possono essere restituiti agli investitori sotto forma di dividendi. Le azioni sono disponibili in due varietà: comuni e privilegiate.

Le azioni privilegiate sono così chiamate perché i detentori di questi titoli sono pagati dividendi prima dei proprietari di azioni ordinarie. La maggior parte delle azioni, tuttavia, sono azioni ordinarie, che possono essere suddivise nelle seguenti categorie: Le azioni growth sono quelle progettate per aumentare il loro valore più rapidamente rispetto al resto del mercato, in base al loro precedente record di rendimento. Possono comportare più rischi nel tempo, ma offrire maggiori potenziali guadagni alla fine.

Le azioni di reddito sono quelle che non fluttuano molto ma hanno una storia di distribuzione di dividendi migliori di altri titoli azionari. Questa categoria può comprendere sia azioni comuni che azioni privilegiate.

Le azioni value sono quelle che sono “sottovalutate” dal mercato e possono essere acquistate ad un prezzo inferiore al valore sottostante suggerito dalla società. La teoria è che quando il mercato “rinsavisce”, il proprietario di un titolo del genere potrebbe guadagnare molto denaro.

I titoli azionari Blue Chip sono quelli che hanno avuto un buon rendimento per un periodo di tempo sufficientemente lungo che sono considerati investimenti abbastanza stabili. Essi non possono crescere rapidamente come le scorte di crescita o pagare così come le scorte di reddito, ma possono essere dipendenti da una crescita costante o reddito costante. Tuttavia, non sono immuni dalle sorti del mercato.

Le azioni difensive sono azioni di società i cui prodotti e servizi sono acquistati da persone, indipendentemente da ciò che l’economia sta facendo. Includono i titoli azionari di aziende alimentari e di bevande, le società farmaceutiche e le utility (tra gli altri).

I titoli ciclici, al contrario, aumentano e diminuiscono con l’economia. Includono le scorte in settori quali le compagnie aeree, i prodotti chimici, i costruttori di abitazioni e i produttori di acciaio.

I titoli speculativi comprendono le offerte di giovani aziende con nuove tecnologie e le società più vecchie con società emergenti. Attirano investitori alla ricerca di qualcosa di nuovo o un modo per battere il mercato. Le prestazioni di questi titoli azionari sono particolarmente imprevedibili e a volte sono considerati un investimento ad alto rischio.

Come determinare se vale la pena investire in una azienda

Come stabilire se occorre investire nei titoli azionari di una azienda? Occorre valutare sia fattori fondamentali che qualitativi di una azienda. I cosiddetti dati fondamentali.

L’analisi dei fondamentali di un’azienda è di solito il primo passo per determinare se un investitore acquisterà o meno quote in tale società. È indispensabile analizzare i fondamentali per arrivare al valore intrinseco di un’azienda. Vale a dire, il valore effettivo della società basato sulla percezione di tutti gli aspetti tangibili e intangibili dell’attività, oltre l’attuale valore di mercato.

Tramite i fondamenti di una società, il trader cerca di determinare il valore futuro di una società, con tutti i suoi profitti e perdite previsti.

I fattori qualitativi, come la competenza e l’esperienza della gestione di un’azienda, i vari cicli industriali, la forza degli incentivi di ricerca e sviluppo dell’azienda e il rapporto di un’impresa con i suoi lavoratori sono importanti da prendere in considerazione al momento di decidere se o non investire in azioni di una società. È anche importante capire in che modo l’azienda genera i suoi profitti e il modello di business di quella società per avere un ampio spettro di informazioni qualitative sulle stock option di tale società.

Prova a cercare le società online prima di investire. Dovresti essere in grado di trovare informazioni sui dirigenti della società, sul CEO e sul consiglio di amministrazione.

Ci sono poi le società che vendono al di sotto del loro valore attuale. Mentre un ampio spettro di investimenti azionari è importante, gli analisti raccomandano spesso l’acquisto di azioni in società che negoziano per un valore inferiore a quello che valgono.

Tuttavia, questo tipo di investimento in valore non significa acquistare titoli “spazzatura” o titoli in costante calo. Gli investimenti in valore sono determinati confrontando il valore intrinseco del mercato con l’attuale prezzo azionario della società, senza considerare le fluttuazioni del mercato a breve termine.

Scegliere titoli azionari nel portafoglio, l’importanza della capitalizzazione

La prima fase della scelta dei titoli azionari su cui investire potrebbe essere valutare la capitalizzazione delle società quotate. La dimensione infatti è importante dal punto di vista di potere del marchio. Un’azienda molto grande tenderà ad imporsi sul settore di mercato dove opera proprio grazie alla sua dimensione.

Come scegliere i titoli azionari da inserire nel portafoglio?

La capitalizzazione è il primo fattore da tenere in considerazione per scegliere le azioni da avere nel proprio portafoglio. Negli Stati Uniti le aziende con maggiore capitalizzazione hanno ottenuto di fatto le performance migliori. Sebbene ciò non avvenga con la medesima costanza nel nostro Paese.

Del resto, la capitalizzazione di per sé non è sempre un criterio infallibile. Può infatti anche accadere che un’azienda a media capitalizzazione, chiamata in gergo mid cap, potrebbe avere una crescita molto alta qualora metta sul mercato un nuovo prodotto innovativo nel settore dove opera.

Quindi, sta al trader decidere se investire o meno in società con alta, media o bassa capitalizzazione.

Come scegliere azioni nel portafoglio, la redditività del capitale

Un altro fattore da tenere in considerazione è la redditività. La quale può comportare anche la crescita del prezzo delle azioni in borsa, ma consentire al contempo al titolo di resistere meglio in caso di crisi economiche o del settore in cui opera.

La redditività in gergo inglese viene definita Return on equity, meglio conosciuta con l’acronimo Roe. Questo dato esprime il rapporto tra il risultato e il patrimonio netto di una società. In pratica, il valore del Roe misura gli utili di un’azienda.

Investire in aziende quotate con un Roe alto può portare quindi sia a garanzie più alte di guadagni, ma anche minor frequenza di crolli in borsa.

Non è una norma, ma spesso le società con alta redditività hanno ottenuto performance maggiori rispetto che patiscono utili inferiori. Inoltre, in caso di un trimestre negativo, quindi in perdita, il titolo azionario potrebbe subire ribassi anche per più sessioni.

Titoli azionari nel portafoglio, occhio al rapporto prezzo/utile

Nella scelta di azioni da inserire nel proprio portafoglio, un altro fattore da valutare è il rapporto prezzo/utile, definito anche P/E, in gergo inglese price/earnings. Cosa indica questo rapporto? Il valore dell’azione della società quotata e l’utile ottenuto dall’azienda per ogni sua azione. Questo valore è denominato EPS, che sta per earnings per share.

Come occorre valutare il rapporto P/E? Se esso è basso, potrebbe portare a una flessione degli utili futuri della società e di conseguenza il titolo potrebbe deprezzarsi. Mentre le azioni che vantino un rapporto prezzo/utile superiore a 15 in genere sono quelli che ottengono una maggiore performance in borsa.

Un rapporto P/E incluso tra 0 e 15 è conveniente nel breve termine, ma rischioso sul lungo.

Infine, una società che abbia un rapporto P/E sotto lo zero, è in perdita e investire su di esse potrebbe essere rischioso.

Il rapporto prezzo/valore contabile

Un altro rapporto da tener presente è quello tra il prezzo e il valore contabile, espresso anche con l’acronimo P/BV, ossia price/book value. Si tratta del rapporto tra il prezzo del titolo azionario e il valore del patrimonio netto, che scaturisce dall’ultimo bilancio d’esercizio.

Come si legge il rapporto prezzo/valore contabile?

Nel caso in cui il prezzo delle azioni sia inferiore al valore della società, non è detto per forza che il titolo in borsa debba crescere. Tuttavia, può essere preso come un indicatore. Infatti, nel caso in cui la società fosse in perdita, difficilmente il valore del titolo azionario potrebbe crescere pure nel caso in cui il P/BV fosse basso.

Come scegliere i titoli azionari su cui investire, i dividendi

Il fattore dividendi non può essere snobbato. Più precisamente, il rapporto dividendo/prezzo. Esso indica il rapporto fra l’ultimo dividendo che la società quotata ha distribuito e il valore del titolo azionario. Definito anche dividend yield, ci dice quanto un’azienda ha pagato in dividendi gli azionisti nel corso dell’ultimo anno.

Come leggere i dividendi? Ovviamente, se una società distribuisce dividendi, vuol dire che è economicamente sana. Pertanto, le società che distribuiscono dividendi devono essere prese in considerazione.

Tuttavia, anche in questo caso, come i precedenti, non siamo di fronte ad un automatismo certo. Può infatti anche accadere che una società che offra alti dividendi rinunci nei fatti a quel denaro. Che poteva essere usato per fare investimenti al fine di farla crescere. Non mancano comunque casi di società con fatturati così alti da potersi permette tanto di distribuire dividendi quanto di fare pure investimenti.

Osservare rating e target price

Il rating di una società quotata in borsa ha il suo peso, sebbene la fiducia in negli istituti bancari che danno questi giudizi sia drasticamente calata dopo la crisi del 2008. Comunque, non possono essere snobbati come indicatore.

Ma oltre ai “voti”, le agenzie di rating forniscono anche il target price, vale a dire un prezzo obiettivo. Esso è il prezzo previsto dell’azione analizzata in genere negli ultimi dodici mesi. A fornire il target price ci pensano gli esperti del mondo della finanza.

Gli istituti che forniscono queste valutazioni sono Standard & Poor’s, Moodys, Jp Morgan, Goldman Suchs, Morgan Stanley. Nomi che fanno ancora venire la pelle d’oca, in quanto li si associa alla crisi finanziaria del 2008, che ha stravolto l’economia mondiale. Mentre gli istituti di rating italiani sono Mediobanca, Banca Imi, Banca Akros ed Equita Sim.

Ovviamente, questi istituti non sono infallibili, come dimostra ampiamente la crisi del 2008. Si tratta di analisti, che, in quanto esseri umani, possono essere passabili di errore. Poi occorre ricordare che queste banche d’affari potrebbero avere degli interessi a fissare determinati target price o a porre specifici rating in favore di una società o contro un’altra.

Come investire in titoli azionari dopo averli scelti

Lo strumento finanziario ideale per investire in titoli azionari è il CFD, acronimo di Contract for Difference, tradotto in “Contratti per Differenza”.

I Cfd consentono di trarre profitto dalla differenza fra il valore iniziale di un titolo azionario e il valore al termine dell’operazione aperta dal trader. Così da potersi posizionara sia long, vale a dire prevedendo un rialzo del titolo, sia short, vale a dire ritenendo che un titolo azionario vada verso il ribasso.

I CFD replicano l’andamento del valore del titolo azionario, senza che il trader lo possegga direttamente. Non è insomma un azionista della società quotata in Borsa.

I CFD fanno parte del mercato non regolamentato, definito in gergo inglese over the counter. O con l’acronimo OTC. Per tale motivo, questo strumento finanziario non è soggetto alle restrizioni della Consob sulla vendita allo scoperto, che in inglese viene definita short selling.

I CFD si caratterizzano per la leva finanziaria, la quale consente di aumentare i propri profitti. Grazie alla leva finanziaria, il trading è accessibile a tutti proprio perché permette di fare trading partendo da piccole somme di denaro. Tuttavia, la leva finanziaria va pensata come una arma a doppio taglio: in quanto, come può moltiplicare le vincite, può moltiplicare le perdite.

Ad esempio, un trade di 200€ con una leva fissata a 1:100 diventeranno 20.000€.

I migliori broker per investire in titoli azionari sono i seguenti:

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Differenza tra CFD azioni ed essere azionisti

Qual è la differenza tra stipulare un Cfd azioni ed essere azionisti? Ossia possedere direttamente una azione? Con il possesso diretto delle azioni il capitale investito non è a rischio, a meno che la società quotata in Borsa fallisca. Esso non è soggetto a leva finanziaria e le spese di mantenimento dei titoli azionari nel proprio portafoglio sono basse o talvolta nulle. Essendo possessori di azioni, si incasseranno gli eventuali dividendi e l’investitore diventerà socio. Si potrebbe poi beneficiare del diritto di voto alle assemblee degli azionisti.

Quanti invece acquistano CFD su azioni, finiscono per avere costi maggiori al fine di conservare una posizione aperta più giorni. Infatti, non a caso, diversi broker detraggono una piccola percentuale proprio per tenere aperta la posizione. Il cosiddetto finanziamento overnight.

Nel decorso del tempo, tale importo potrebbe diventare esoso e in virtù di ciò,il trader che opera con i CFD potrebbe preferire di operare nel breve-medio periodo.

Tuttavia, i possessori di CFD su azioni possono anch’essi beneficiare dei dividendi. Infatti, chi detiene una posizione long sulle azioni di un’azienda tramite CFD riceverà la sua quota. In caso di posizione short aperta invece la quota verrà detratta.

Titoli azionari, cos’è la strategia del cassettista

Cosa significa essere cassettisti? Una volta che hai investito del capitale in un titolo, è importante lasciare crescere il titolo per almeno un anno senza vendere le tue azioni. Considerate a tutti gli effetti che questo denaro non può essere ritirato e speso altrove. Come parte dell’investimento a lungo termine, determinare l’ammontare di denaro che ci si può permettere di impegnare sul mercato azionario per cinque anni o più, e impostare questo a parte per investire.

Dunque, la strategia “cassettista” presuppone che possiate impegnare del denaro per un lungo periodo di tempo.

Controllare il portafoglio di titoli azionari ogni giorno

Se controlli i tuoi titoli ogni giorno, potresti sentirti ansioso per il valore dei tuoi investimenti mentre le cose salgono o scendono. Ma, per lo stesso motivo, dovresti controllare periodicamente i tuoi investimenti.

Controllare il tuo portafoglio almeno una o due volte all’anno è una buona idea, ma la ricerca ha dimostrato che fare cambiamenti di riequilibrio (vendendo i guadagni da quelle partecipazioni che sono state redditizie e acquistando azioni di quelli che hanno perso valore) più di due volte all’anno non offre alcun vantaggio. Alcuni esperti raccomandano di verificare i rapporti trimestrali sugli utili di una determinata azienda per vedere se le tue previsioni per quella società sono valide.

Apporta le modifiche necessarie, ma non preoccuparti ogni volta che una condivisione riporta una minore diminuzione di valore. È importante tenere a mente anche le implicazioni fiscali della vendita: cerca di non vendere nulla che abbia determinato un guadagno per almeno un anno al fine di ricevere plusvalenze a lungo termine piuttosto che il trattamento ordinario dei redditi sui vostri profitti. Per la maggior parte delle persone, il tasso delle plusvalenze è più favorevole rispetto all’aliquota dell’imposta sul reddito.

 

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