Come scegliere il miglior exchange per le criptovalute

Durante la frenesia che ha colto il mercato delle criptovalute alla fine del mese di dicembre, Coinbase, uno dei principali exchange del settore, ha interrotto brevemente gli scambi a causa del forte volume di compravendite. E lo ha fatto proprio mentre i prezzi crollavano.

Molti dei concorrenti di Coinbase hanno invece dovuto subire degli attacchi hacker. Il caso più noto, recente, è quello del giapponese Coincheck, ora sotto controllo governativo dopo che i truffatori hanno rubato 530 milioni di dollari ai suoi utenti, a gennaio, divenendo così il più grande furto mai registrato nella storia delle criptovalute, e mandando in archivio i danni, per 450 milioni di dollari, relativi ai bitcoin rubati dall’exchange giapponese Mt. Gox nel 2014.

Al di là di qualche flop e di qualche passo falso, il settore degli exchange di bitcoin e criptovaluta continua a espandersi, capitanati da alcuni nomi celebri come Coinbase e Binance in Giappone, Bittrex e Kaken negli Stati Uniti, Bitfinex a Hong Kong.

Ma come sapere se la piattaforma di exchange scelta è sicura? Quali caratteristiche dovrebbe cercare il trader nell’exchange cui si rivolge?

Cerchiamo di fare il punto su questo intricato argomento, evidenziando alcuni tratti salienti che un buon exchange dovrebbe garantirvi.

Le caratteristiche di un buon exchange

Bora Ozkan, professore di finanza alla Fox School of Business di Temple University, esperta nei mercati finanziari, afferma che la blockchain, la tecnologia al centro dei bitcoin e di criptovalute simili, è oggi ritenibile abbastanza sicura grazie al suo decentramento. Tuttavia, gli exchange sono meno sicuri, proprio perché la centralizzazione su alcuni server li rende facili obiettivi di hacking.

“Se gli exchange di criptovaluta possono individuare un modo efficiente e rapido per gestire gli scambi decentralizzati – diciamo, come avviene con le blockchain – riusciranno finalmente a operare in modo più sicuro”, ha affermato Ozkan. Tuttavia, questi sistemi sono per il momento sono in lavorazione, e per il momento occorrerà pertanto cercare di prestare attenzione su altri aspetti.

“I trader dovrebbero valutare gli exchange e le società che li gestiscono come farebbero con qualsiasi altra istituzione di cui si fiderebbero per proteggere i loro soldi, come le banche” – ha suggerito su CNBC Richard Hendrix, analista di criptovaluta presso Real Ventures, una società di venture capital con sede a Montreal. Ad esempio, da quanto tempo stanno operando? O, ancora, offrono assicurazioni? E chi li gestisce? Qual è la loro reputazione nel mercato?

Gli exchange più grandi potrebbero in linea di massima essere i migliori, perché ricevono abbastanza ordini in grado di soddisfare facilmente le esigenze di compratori e venditori, e avere economie di scala per contenere le commissioni. Molti addetti ai lavori mettono inoltre in guardia dall’usare exchange che hanno sede in angoli oscuri del mondo, in cui le protezioni dei consumatori sono tendenzialmente deboli, preferendo invece quelli che operano negli Stati Uniti e in Europa, dove c’è almeno una certa regolamentazione e protezione dei consumatori, e dove è spesso più facile collegare servizi bancari ben protetti all’exchange.

Gli esperti suggeriscono inoltre che i clienti degli exchange cerchino un operatore adatto alle loro esigenze individuali. Alcuni, ad esempio, offrono dei sistemi semplici per stop loss e take profit, mentre altri sono destinati a servire investitori che effettuano ordini di mercato. Alcuni limitano le dimensioni dell’account a un piccolo importo in dollari, e così via.

Alcuni addetti ai lavori affermano inoltre che qualsiasi buon exchange dovrebbe offrire salvaguardie contro il riciclaggio di denaro, prevedendo magari procedure per conoscere chi sono i suoi clienti, un’app per gli acquisti in mobilità, e un costante monitoraggio dei prezzi, oltre a un modo semplice e veloce per spostare denaro tra un conto bancario esterno e il wallet del sito, che memorizza criptovaluta.

“Ciò che distingue un exchange mediocre da un ottimo exchange è la liquidità” – ha poi detto Ozkan riferendosi alla capacità di trovare abbastanza venditori e acquirenti per eseguire rapidamente le operazioni. Ad ogni modo, al di là di questi “must have” universali vi sono alcune considerazioni – chiave sulla facilità d’uso e sulla sicurezza. Vediamole insieme.

Affidabilità

La piattaforma dell’exchange funzionerà senza intoppi quando il volume degli scambi diventerà molto alto? Gli esperti di settore dicono che gli utenti dovrebbero setacciare Internet e il sito stesso a caccia di eventuali tracce di anomalie del sistema e interruzioni del trading.

“Considerato lo scarso contesto normativo, ritengo che Twitter e Reddit siano davvero le uniche opzioni per valutare la reputazione di un exchange” – ha dichiarato John Quinn, co-fondatore e chief revenue officer di Storj Labs, un servizio di archiviazione su cloud che utilizza blockchain. “Il principale elemento di valutazione è che non dovreste mai aspettarvi che uno scambio sia sicuro” – continua, suggerendo poi di conservare denaro e criptovaluta in un portafoglio separato dal sito utilizzato per le transazioni.

Azioni regolatorie

Una ricerca sul web dovrebbe svelare rapidamente i resoconti delle notizie relative a questioni normative, dato che questi siti sono stati occasionalmente messi sotto controllo, soprattutto da parte delle autorità di regolamentazione in Cina e Corea del Sud.

La Cina prevede ad esempio di limitare il consumo di energia da parte di alcune aziende di mining di bitcoin, rappresentando così una potenziale sfida per l’industria. La Corea del Sud sta invece cercando di limitare il trading di criptovalute solo su exchange qualificati e di imporre una tassa sulle plusvalenze su criptovalute.

Servizio Clienti

L’exchange può rispondere a una domanda attraverso uno staff “umano”  o sarete indirizzati a una pagina di domande / risposte frequenti?

“Anche per gli exchange migliori, l’assistenza clienti è un problema enorme” – ha dichiarato Hendrix, sottolineando che possa essere “quasi impossibile”, anche per i principali operatori, fornire assistenza tecnica dal vivo.

Margini

I grandi trader possono acquistare la criptovaluta a margine, così come possono fare con le azioni. Si tratta di una caratteristica da cercare se intendete diventare dei trader speculatori.

Costi

Ovviamente, è importante sapere quale addebito vi verrà addebitato per ogni operazione. I siti migliori elencano le spese prima di premere il pulsante “Invia” in una transazione, in modo molto dettagliato. Dunque, “prestate attenzione alle tariffe nascoste”, ha affermato Patrick Gray, fondatore e CEO di HashChain Technology, una compagnia mineraria di criptovalute. Questi oneri possono essere applicati per tante attività: pensate al trading, al deposito o al prelievo di fondi.

Alcuni exchange sono molto trasparenti in tal senso, altri lo sono un po’ di meno. Coinbase, ad esempio, elenca un “tasso base” del 4% addebitato sul valore della transazione, ma ha vari metodi per ridurre la commissione a seconda della dimensione della transazione.

Osservate anche gli aggiornamenti tecnologici dell’exchange, poiché ciò potrebbe anche influire sui costi di negoziazione. Coinbase e Bitfinex, le due più grandi borse per volume degli scambi dollaro – bitcoin degli Stati Uniti, stanno adottando un software chiamato SegWit, che dovrebbe ridurre le commissioni del 20%, accelerando le transazioni.

Misure di sicurezza

Gli utenti hanno perso denaro sugli exchange a causa di alcuni attacchi hacker. Quindi, una storia sugli attacchi hack subiti potrebbe essere opportuno prima di impiegare i propri soldi nell’exchange.

D’altronde, “la più grande preoccupazione per qualsiasi investitore su un exchange di criptovaluta è la probabilità di frodi o hack a causa della scarsa sicurezza o della mancanza di protezioni per gli investitori” – ha dichiarato Gray, che sollecita i trader a cercare una piattaforma che utilizzi l’autenticazione in due passaggi durante l’accesso, come ad esempio una password e un codice a scadenza rapida prelevati da un’app cellulare.

“Più le criptovalute diventano mainstream, più gli investitori si aspettano che il livello di sicurezza aumenti” – dice Ozkan. Altre cose che gli esperti consigliano di cercare nell’exchange di riferimento è una salvaguardia contro un “flash crash” o un calo dei prezzi innescato da alcune grandi operazioni, protezioni contro le perdite di dati dei clienti, un controllo quotidiano di integrità per assicurare che tutte le transazioni siano state prenotate correttamente.

Infine, Roman Sobachevsky, managing partner di GVA Capital, ha un ottimo consiglio, sempre valido: non mettere tutte le uova in un paniere. Ovvero, “per ridurre al minimo i rischi, cercate di non mettere i vostrsi soldi in un solo exchange e conservate il denaro su wallet esterni”.

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