Scalable Capital vs Trade Republic: quale broker scegliere per investire nel 2026

Nel panorama dei broker online disponibili in Italia, Scalable Capital e Trade Republic si contendono oggi la preferenza di un numero crescente di investitori. Ma qual è il migliore?

Quando si tratta di scegliere dove investire i propri risparmi, i dettagli contano più di quanto sembri. Commissioni che sembrano irrisorie, se moltiplicate su anni di operatività, pesano sul rendimento finale. E il regime fiscale, spesso ignorato in fase di apertura del conto, può trasformarsi in un nodo burocratico non da poco al momento della dichiarazione dei redditi.

.Entrambi questi due broker ETF sono tedeschi, entrambi regolamentati dalla BaFin e autorizzati dalla CONSOB, entrambi con costi contenuti e app intuitive. Eppure, più si va in profondità, più le differenze si fanno sostanziali.

Il 30 gennaio 2025 Trade Republic ha inaugurato la propria succursale italiana, diventando sostituto d’imposta a tutti gli effetti e introducendo l’IBAN italiano per i nuovi clienti. Un vantaggio concreto, specialmente per chi non vuole passare ore a compilare quadri RW, RT e RM nella dichiarazione dei redditi.

Scalable Capital, dal canto suo, non è rimasta ferma: ha ottenuto la licenza bancaria dalla BCE e ha aperto una sede fisica a Milano. Le fondamenta ci sono. Ma siamo ancora in attesa che operi in regime amministrato anche in Italia.

In questa guida trovi tutto ciò che ti serve per decidere: commissioni, catalogo strumenti, interessi sulla liquidità, gestione fiscale, servizi bancari, sicurezza e profili di investitore ideali.

L’obiettivo non è decretare un vincitore assoluto, perchè sono due alternative valide, ma aiutarti a capire quale delle due piattaforme risponde meglio alle tue esigenze e al tuo stile di investimento.

Due broker: chi sono Scalable Capital e Trade Republic

Scalable Capital: storia e posizionamento

Monaco di Baviera, 2014. Scalable Capital nasce come robo-advisor per investitori istituzionali, poi si apre progressivamente al retail.

Oggi è qualcosa di più di un semplice broker ETF: dopo aver ottenuto nel 2025 la licenza bancaria completa dalla Banca Centrale Europea, si posiziona come istituto finanziario a pieno titolo.

Il catalogo include azioni, ETF, fondi, certificati e criptovalute tramite ETP. La CONSOB la inserisce nel registro degli intermediari abilitati a operare in Italia.

Con oltre sette milioni di clienti in Europa e la nuova sede aperta a Milano, l’attenzione al mercato italiano è cresciuta in modo evidente.

Per saperne di più consulta la recensione completa di Scalable Capital.

Trade Republic: dalla startup alla banca regolamentata

Berlino, 2019. Trade Republic nasce come broker mobile-first, con un’idea semplice: democratizzare gli investimenti riducendo i costi al minimo.

In pochi anni conquista milioni di utenti in tutta Europa. In Italia arriva nel 2021, ma la svolta decisiva è il 30 gennaio 2025: apertura della succursale italiana, autorizzazione di Banca d’Italia, e con essa il regime amministrato e l’IBAN italiano.

La custodia degli asset è affidata a HSBC, uno dei gruppi bancari più solidi a livello globale. Oggi conta oltre otto milioni di clienti, che la rendono una delle fintech più cresciute d’Europa.

Per saperne di più consulta la recensione completa di Trade Republic.

Piani e Commissioni: quanto costa davvero investire?

Guardare solo il canone mensile non basta. Il costo reale di un broker dipende dalla frequenza con cui operi, dall’importo medio delle tue transazioni e da quanto ti interessa la gratuità sui piani di accumulo.

Qui le strutture dei due broker divergono in modo netto. Ecco le principali differenze:

Broker	Piano	Costo Mensile	Comm. per Operazione	PAC ETF	Note
Scalable Capital	FREE	€0	€0,99	Gratuiti (ETF selezionati)	Interessi 2% su liquidità fino a €100.000
Scalable Capital	PRIME+	€4,99	€0 (≥€250) / €0,99 (<€250)	Gratuiti	Interessi 2% su liquidità illimitata
Trade Republic	Unico	€0	€1 flat	Gratuiti (tutti gli ETF)	Sostituto d’imposta, IBAN IT, carta gratuita

Fonte: it.scalable.capital, traderepublic.com — Elaborazione webeconomia.it, febbraio 2026

I due piani di Scalable Capital: Free e Prime+

Scalable Capital funziona un po’ come un abbonamento a livelli. Con il piano FREE non paghi nulla al mese, ma ogni operazione su azioni o ETF ti costa €0,99. I piani di accumulo su ETF selezionati sono gratuiti. ottimo per chi investe con regolarità.

Passi al piano PRIME+ (€4,99/mese) per azzerare le commissioni sugli ordini sopra €250. Quest’ultimo piano include anche l’accesso a interessi sulla liquidità illimitata al tasso del 2% annuo lordo, accreditato ogni trimestre.

Il modello unico di Trade Republic: €1 per operazione

Trade Republic ha scelto la strada della semplicità assoluta: un solo modello, nessun abbonamento, nessun canone mensile.

Ogni ordine, che sia su azioni, ETF, obbligazioni o crypto, costa €1 fisso. I piani di accumulo automatici? Completamente gratuiti, su tutto il catalogo.

Deposito minimo di €10, nessuna spesa di custodia. Per i prelievi, zero commissioni sopra €100; €1 sotto quella soglia.

PAC ETF a confronto: commissioni, frequenze e importo minimo

Su questo punto i due broker si giocano alla pari. Entrambi offrono piani di accumulo in ETF senza commissioni.

Trade Republic ti lascia scegliere tra frequenza settimanale, mensile, bimestrale o trimestrale, a partire da €1, su oltre 2.200 ETF idonei.

Scalable Capital propone PAC mensili da €1, gratuiti su una selezione ampia del suo catalogo da circa 1.700 fondi.

Se investi tramite PAC a lungo termine, entrambi vanno bene. La differenza si gioca sulla frequenza disponibile e sull’ampiezza della selezione gratuita.

Strumenti finanziari disponibili: Azioni, ETF, Crypto e Obbligazioni

Quante possibilità hai, concretamente, su ciascuna piattaforma?

La risposta dipende da cosa cerchi: un portafoglio ETF diversificato, esposizione alle criptovalute, obbligazioni per il reddito fisso, o magari prodotti derivati per strategie più articolate.

I due broker coprono esigenze differenti, vediamo quali

Categoria	Scalable Capital	Trade Republic	Note
Azioni	>7.500	>8.000	Azioni frazionabili su entrambi
ETF	~1.700	~2.200	PAC gratuiti su entrambi
Criptovalute	~14 (ETP)	>50 (asset reali)	Trade Rep. offre crypto dirette
Obbligazioni	Limitate	>500	Acquistabili anche frazionabili (Trade Rep.)
Derivati/Certificati	>30.000	~10.000	Scalable offre più derivati
Private Equity	Sì (via BlackRock)	Sì (via Apollo, EQT)	Accesso limitato a importi minimi

ETF: quale broker offre più scelta?

Se hai in mente un piano di accumulo su ETF globali, su entrambe le piattaforme troverai quello che cerchi: Vanguard, iShares, Amundi ci sono ovunque.

Detto questo, Trade Republic vince per catalogo grezzo: circa 2.200 ETF idonei ai PAC contro i 1.700 di Scalable Capital.

Non è una differenza enorme per l’investitore medio, ma può fare la differenza se cerchi fondi di nicchia o ETF tematici meno diffusi.

Per approfondimenti puoi consultare la guida su come fare un PAC su Scalable Capital.

Criptovalute: ETP su Scalable vs asset reali su Trade Republic

Qui la distanza è molto più marcata. Scalable Capital propone circa 14 ETP su criptovalute, strumenti regolamentati che replicano il prezzo degli asset digitali senza darne la proprietà effettiva.

Trade Republic ti permette invece di acquistare direttamente oltre 50 criptovalute reali, Bitcoin ed Ethereum in testa, con la possibilità di creare PAC automatici anche su questi asset.

Quindi utilizzano due approcci leggermenti diversi.

Azioni, obbligazioni e prodotti derivati

Per chi ama i derivati e i certificati strutturati, Scalable Capital è la scelta più completa: oltre 30.000 prodotti, un numero difficilmente eguagliabile nel segmento broker retail.

Trade Republic punta invece sulle obbligazioni: più di 500 titoli governativi e corporate, acquistabili in modo frazionato a partire da €1 con commissione fissa.

Per chi vuole costruire una componente fixed income nel portafoglio, è un’opzione interessante e accessibile.

Interessi sulla lquidità: come vengono remunerati i depositi

Con i tassi di interesse che restano su livelli storicamente interessanti, la remunerazione della liquidità è diventata un criterio di scelta non banale.

Entrambe le piattaforme offrono oggi un rendimento lordo del 2% annuo sui fondi non investiti, ma le condizioni d’accesso sono diverse.

Scalable Capital: il 2% tra Free e Prime+

Su Scalable Capital il 2% annuo lordo si applica in modo automatico alla liquidità non investita, per tutti i piani.

La differenza sta nel limite: nel piano FREE il massimo tutelato è €100.000, nel PRIME+ non ci sono tetti. Gli interessi vengono accreditati ogni trimestre. Come sempre, il tasso è variabile, legato alle decisioni della BCE, e può essere aggiornato dalla piattaforma in qualsiasi momento.

Trade Republic: 2% senza limiti di importo

Trade Republic applica lo stesso tasso del 2% lordo annuo, ma senza alcun limite di importo e con accredito mensile.

Nessuna operazione manuale richiesta: l’interesse parte automaticamente. E per chi è in regime amministrato, ovvero tutti i nuovi clienti italiani, la ritenuta del 26% sugli interessi viene gestita direttamente dal broker, senza che tu debba fare nulla nella dichiarazione dei redditi.

Fiscalità italiana: Il nodo del regime amministrato

Se c’è un tema capace di far pendere la bilancia da una parte o dall’altra, è proprio questo.

La fiscalità degli investimenti in Italia è complessa, e la differenza tra regime amministrato e dichiarativo si misura in ore di lavoro, rischio di errori e, in alcuni casi, costi per il consulente fiscale.

Non è un dettaglio secondario.

Trade Republic sostituto d’imposta: cosa cambia dal 30 gennaio 2025

Con la succursale italiana attiva dal 30 gennaio 2025, Trade Republic si è trasformata in qualcosa di più di un semplice broker.

Calcola, trattiene e versa al Fisco il 26% di imposta sostitutiva su plusvalenze, dividendi e interessi, in automatico, ogni volta che viene maturato un reddito.

Per l’investitore, questo significa una cosa sola: niente quadri RT, niente RM, niente quadro RW.

La dichiarazione dei redditi torna a essere semplice come prima di iniziare a investire. La migrazione per i clienti preesistenti è stata avviata nel corso del 2025.

Scalable Capital in regime dichiarativo: il report KPMG e la dichiarazione autonoma

Scalable Capital opera ancora in regime dichiarativo. Significa che ogni anno tocca a te raccogliere i dati, calcolare plusvalenze e minusvalenze e compilare i quadri fiscali pertinenti.

Il broker ti viene in aiuto con un report annuale elaborato da KPMG, che riepiloga tutte le operazioni dell’anno con i dettagli necessari per la dichiarazione. Uno strumento utile, ma che non esime dall’impegno personale.

E non risolve il problema del quadro RW per il monitoraggio del deposito estero.

La buona notizia è che Scalable Capital ha messo in chiaro le proprie intenzioni: il regime amministrato e l’IBAN italiano sono nella roadmap.

La sede di Milano e la licenza bancaria BCE sono i mattoni necessari. La data, però, è ancora da definire.

Quadro RW, IVAFE e plusvalenze: le differenze pratiche per l’investitore

Con Trade Republic in regime amministrato, il quadro RW non ti riguarda più. Niente IVAFE (l’imposta dello 0,2% annuo sul controvalore del deposito estero), perché il broker ha ora succursale italiana.

Con Scalable Capital, invece, questi obblighi restano a tuo carico: quadro RW da compilare, IVAFE da calcolare e versare, plusvalenze da dichiarare nei quadri RT e RM.

Per chi investe per la prima volta o ha poca dimestichezza con il Fisco, questo può trasformarsi in un costo nascosto, in termini di tempo o di parcella per il commercialista.

IBAN italiano e servizi bancari

Un IBAN italiano non è solo una questione di praticità. È il passaporto per il regime amministrato, la chiave che elimina i passaggi extra dei bonifici verso conti esteri e il simbolo di una presenza istituzionale nel paese. Per l’investitore italiano, oggi questa differenza vale molto.

Trade Republic: IBAN IT e carta debito con Saveback

Apri un conto Trade Republic oggie ricevi subito un IBAN italiano.

Niente bonifici internazionali, niente attese. Inclusa nel pacchetto c’è anche una carta Mastercard gratuita: prelievi senza costi sopra €100 (€1 sotto quella soglia), pagamenti in tutto il mondo.

Ma la funzione più curiosa è il Saveback: ogni volta che usi la carta, il broker reinveste automaticamente l’1% della spesa in un ETF o azione a tua scelta. Fino a €15 al mese, a patto di investire almeno €50 mensilmente.

Piccole abitudini che, nel tempo, costruiscono portafoglio.

Scalable Capital: verso l’IBAN italiano, ma senza tempistiche definite

Attualmente i clienti italiani che aprono un conto con Scalable Capital hanno un IBAN tedesco.

I depositi avvengono tramite bonifico SEPA internazionale, senza commissioni aggiuntive ma con i tempi standard. Nessuna carta di debito disponibile.

Dall’ufficio marketing hanno confermato che l’IBAN italiano e il regime amministrato sono priorità strategiche, ma la tempistica non è ancora stata comunicata.

La sede di Milano e la licenza BCE sono i presupposti normativi. Il cantiere è aperto; la data di consegna, per ora, è ignota.

Sicurezza e tutela del capitale: le protezioni offerte ai clienti

Protezione dei depositi fino a 100.000€

Nessuno dei due broker è una banca tradizionale, ma le garanzie non mancano. Entrambi aderiscono al sistema tedesco di tutela dei depositi (Einlagensicherungsfonds): fino a €100.000 di fondi liquidi sono protetti in caso di insolvenza.

In più, operano sotto la vigilanza BaFin e rispettano i requisiti di capitalizzazione imposti dalla normativa europea.

Segregazione dei titoli e garanzie aggiuntive

Cosa succede ai tuoi titoli se il broker fallisce? Nulla, perché gli strumenti finanziari acquistati tramite entrambe le piattaforme sono segregati dal patrimonio aziendale.

Non rientrano nella massa fallimentare e ti vengono restituiti integralmente. Trade Republic affida la custodia a HSBC; Scalable Capital si appoggia a Baader Bank.

In entrambi i casi, la solidità del custode è un fattore di ulteriore tranquillità.

Piattaforma e usabilità: app, web e strumenti di snalisi

Andiamo a vedere come funzionano le app di trading di questi due broker e quali sono le funzioni principali.

L’app di Trade Republic: semplicità mobile-first

Trade Republic è nata sullo smartphone e si vede. L’app, disponibile su iOS e Android, è pensata per chi vuole investire in modo diretto, senza fronzoli.

Pochi tap, interfaccia pulita, esecuzione rapida. C’è anche una versione web, ma è più essenziale rispetto all’app. I grafici sono lineari, non trovi indicatori tecnici avanzati. Il supporto clienti funziona via chat nell’app e per email; nessun numero di telefono da chiamare.

Per approfondimenti sul funzionamento della piattaforma puoi consultare il video che trovi sul nostro canale YouTube:

Scalable Capital: più funzioni per l’investitore attivo

Scalable Capital offre un’esperienza più ricca, soprattutto per chi usa la piattaforma web.

Gli abbonati PRIME+ trovano grafici interattivi, indicatori tecnici e la possibilità di impostare ordini avanzati come stop loss e take profit.

La gamma prodotti, con oltre 30.000 certificati e derivati, si adatta meglio a chi ha esigenze operative più sofisticate.

Anche qui il supporto è via chat e email, senza linea telefonica dedicata.

Anche in questo caso, per approfondimenti sul funzionamento della piattaforma di Scalable Capital puoi consultare il video che trovi sul nostro canale YouTube:

Per chi è indicato ciascun broker: i profili di investitore

Scegli Trade Republic se…

Trade Republic è la tua piattaforma se vuoi dormire sonni tranquilli sul fronte fiscale: regime amministrato attivo, nessuna dichiarazione da compilare, IBAN italiano pronto all’uso.

È la scelta giusta anche se le criptovalute fanno parte del tuo portafoglio, il catalogo di oltre 50 asset reali è difficile da eguagliare tra i broker regolamentati, o se vuoi costruire una componente obbligazionaria con bond frazionabili a €1.

La carta debito con Saveback è un incentivo in più per chi vuole ottimizzare anche le spese quotidiane. E se sei un investitore disciplinato che costruisce il proprio patrimonio tramite PAC mensili in ETF, Trade Republic funziona alla perfezione.

Scegli Scalable Capital se…

Scalable Capital è più adatta a te se hai già esperienza con la dichiarazione dei redditi da investimenti, o se hai un commercialista che gestisce la tua fiscalità.

Se operi con importi elevati sopra €250 per operazione, il piano PRIME+ ti azzera le commissioni. Se vuoi accedere a derivati e certificati strutturati per strategie più sofisticate, il catalogo di Scalable è più ricco.

E se sei disposto ad aspettare che il regime amministrato e l’IBAN italiano diventino realtà, confidando nella roadmap dichiarata dopo l’apertura della sede di Milan, potresti avere presto il meglio dei due mondi.

Scalable Capital e Trade Republic: le domande frequenti (FAQ)

Scalable Capital o Trade Republic? Le conclusioni

Arrivati alla fine di questo confronto, una cosa è chiara: non esiste il broker perfetto per tutti. Esiste quello più adatto a te, in questo momento, con le tue priorità.

Trade Republic ha compiuto un passo che molti utenti italiani stavano aspettando da anni: è diventata sostituto d’imposta, ha portato l’IBAN italiano, e ha reso la vita molto più semplice a chi non vuole trasformare ogni dichiarazione dei redditi in un rebus.

Se sei alle prime armi, se hai un portafoglio prevalentemente in ETF e criptovalute, o se semplicemente non vuoi preoccuparti delle tasse, Trade Republic è oggi la scelta più conveniente sul fronte della semplicità operativa.

Scalable Capital non è rimasta ferma. La licenza bancaria dalla BCE e la sede di Milano sono segnali concreti di un’ambizione chiara: diventare un attore bancario a tutto tondo anche in Italia. Quando il regime amministrato e l’IBAN italiano saranno operativi, il confronto si farà molto più equilibrato.

Sui costi operativi, come abbiamo visto, il divario è minimo.

In ogni caso, entrambe le piattaforme rappresentano un’alternativa concreta rispetto ai tradizionali intermediari bancari italiani, con costi significativamente più bassi e strumenti adeguati alla grande maggioranza degli investitori retail. A te la scelta definitiva.