Scalable Capital: un ETF MSCI AC World Xtrackers a zero commissioni

Scalable Capital continua il suo processo di espansione in Italia. Questo broker tedesco sta presentando prodotti sempre più innovativi con commissioni anche bassissime, in alcuni casi praticamente nulle.

In queste settimane Scalable ha presentato un nuovo ETF, dal nome Scalable MSCI AC World Xtrackers ETF (ISIN: LU2903252349), destinato a diventare l’ETF di riferimento per chi cerca un’esposizione globale sui mercati e vuole risparmiare sulle commissioni.

E’ un ETF globale lanciato in collaborazione che Xtrackers che ridefinisce gli standard del settore.

Scalable MSCI AC World Xtrackers ETF: le caratteristiche

Replica ibrida per maggiore efficienza

La caratteristica principale dello Scalable MSCI AC World Xtrackers ETF è l’utilizzo di una strategia di replica ibrida, mai implementata prima in un ETF globale. Questo approccio combina il meglio della replica fisica e di quella sintetica, per ottenere il massimo in termini di efficienza e rendimenti.

Nella replica fisica l’ETF detiene direttamente le attività sottostanti, garantendo piena trasparenza e proprietà degli asset. La replica sintetica invece replica l’esposizione tramite derivati con strumenti come swap, permettendo di accedere a mercati altrimenti difficili da raggiungere.

La replica ibrida funziona in modo diverso, viene infatti scelto di volta in volta il metodo migliore. Facciamo un esempio concreto, supponiamo di voler investire in azioni USA e azioni cinesi.

Utilizzando una replica sintetica si possono ottenere benefici fiscali che permettono di incrementare i rendimenti netti. In più si mantiene il vantaggio della replica fisica dove questa è più efficiente.

Il risultato è un ETF globale molto interessante che può ottenere performance interessanti a costi più bassi.

Zero costi di gestione nel primo anno

Uno degli aspetti più interessanti di questo ETF( Scalable MSCI AC World Xtracker) è quello dei costi di gestione. Fino al 10 Dicembre 2025, l’ETF prevede un TER (costo totale annuo) pari a zero.

Per il primo anno dal lancio non saranno applicate commissioni, con un risparmio significativo per gli investitori. Successivamente, il TER sarà comunque estremamente contenuto e pari allo 0,17% annuo.

Questa struttura di costo così vantaggiosa è possibile grazie alla collaborazione con Xtrackers, che mette a disposizione la sua esperienza nell’emissione di ETF per mantenere i costi ai minimi termini.

Da considerare che costi così contenuti permettono di massimizzare i rendimenti.

Scalable MSCI World Xtrackers ETF: riepilogo

👍 ETF	Scalable Xtrackers MSCI All Country World UCITS ETF.
💻 Indice di riferimento	MSCI All Country World (ACWI)
✅ Ticker	SCWX
🥇Migliori piattaforme con conto demo	IG Markets / AvaTrade
🥇Migliori broker per ETF	Scalable Capital

Copertura globale e diversificazione con un solo strumento

Differenze tra MSCI World e MSCI AC World

Lo Scalable MSCI AC World Xtrackers ETF si basa sull’indice MSCI All Country World, noto anche come ACWI o AC World, che rappresenta un benchmark di riferimento per gli investimenti azionari globali.

Ma cosa cambia dal classico MSCI World?

L’MSCI World copre solamente i mercati sviluppati, con un orientamento verso Stati Uniti, Europa e Giappone che insieme rappresentano oltre il 70% dell’indice. L’MSCI AC World amplia invece lil portafoglio includendo sia i paesi sviluppati che quelli emergenti.

In termini numerici, l’MSCI World copre circa il 85% della capitalizzazione azionaria dei mercati sviluppati. L’MSCI AC World estende questa copertura fino a circa il 90% se consideriamo anche i mercati via di sviluppo.

Quindi, e vogliamo, l’MSCI AC World da un’esposizione più completa all’economia globale, permettendo di sfruttare il potenziale di crescita di aree come i paesi dell’Asia, America Latina e Europa dell’Est.

Questa maggiore diversificazione geografica è essenziale per bilanciare i rischi e accedere a fonti di rendimento aggiuntive difficilmente replicabili con l’MSCI World.

Perché la diversificazione globale oggi serve più che in passato

La diversificazione globale sta assumendo un’importanza centrale nell’asset allocation moderna. In un contesto caratterizzato da incertezza e decorrelazione tra mercati, dividere il rischio su più aree geografiche è fondamentale.

Investendo in un ampio numero di paesi, sia sviluppati che emergenti, è possibile mitigare l’impatto negativo di shock economici localizzati oppure contrastare gli imprevisti. E’ bene ricordare, che spesso ci sono fattori esogeni che non possiamo controllare.

Oltre ai vantaggi in termini di gestione del rischio, puntare su una diversificazione globale permette di sfruttare fonti di rendimento complementari.

Ad esempio possiamo avere cicli economici che si muovo a livello locale o regionale e molto spesso non avvengono in contemporanea.

In questo modo puoi sfruttare possibili fase di espansione dei mercati su cala mondiale.

In più puoi investire anche su economie emergenti ad alto potenziale e aumentare il rendimento atteso nel lungo termine, con un rischio tutto sommato accettabile.

Composizione del Portafoglio

Andiamo a vedere allora nel dettaglio come è composto questo ETF comprenderne caratteristiche e potenzialità.

Allocazione Geografica

L’ETF presenta un’ampia copertura globale, investendo in titoli quotati in 47 paesi tra mercati sviluppati ed emergenti. Questa esposizione multifattoriale è essenziale per bilanciare rischi e rendimenti.

Si tratta di un prodotto 100% azionario.

Dal punto di vista geografico, la regione con il peso maggiore è il Giappone (circa 18%). Seguono Regno Unito, Canada e Francia con circa il 12% ciascuna. Poi a seguire Australia, Stati Uniti, insomma ci sono tutti i paesi sviluppati.

Questa allocazione permette di costruire un portafoglio adeguatamente diversificato, con l’esposizione principale verso le economie mature a elevata capitalizzazione, bilanciata da componenti ad alto potenziale nei mercati emergenti.

Distribuzione Settoriale

In termini di settori, l’ETF presenta una compagine ampiamente diversificata. Il settore più rappresentato è Finanza con circa il 24%.

Seguono Prodotti industriali intorno al 15%, poi Sanità e Information Technology attorno al 10%. Il restante è suddiviso tra gli altri comparti.

Costi e TER dello Scalable MSCI AC World Xtrackers ETF

Uno degli aspetti più distintivi dello Scalable MSCI AC World Xtrackers ETF è certamente la sua struttura di commissioni

Il TER (Total Expense Ratio), ovvero il costo totale annuo di gestione dell’ETF, è pari a zero per i primi 12 mesi dal lancio. Questo significa che fino al 10 Dicembre 2025 non sarà applicato alcun costo agli investitori, con un grande risparmio potenziale.

Successivamente, il TER si attesterà comunque su un livello estremamente contenuto dello 0,17% annuo. Per fare un confronto, la media del TER tra gli ETF azionari globali è intorno allo 0,50%.

Questa fee così ridotta è possibile grazie alla collaborazione con DWS Xtrackers, che mette a disposizione la sua consolidata expertise nell’emissione di ETF.

Inoltre, trattandosi di un prodotto a gestione passiva che replica un indice, i costi operativi sono strutturalmente inferiori rispetto ai fondi attivi. Tutto ciò si traduce in un vantaggio enorme per gli investitori in termini di maggiori rendimenti netti.

Analisi della performance dell’ETF

Parliamo di un prodotto giovane che è stato lanciato di recente, quindi è ancora prematuro valutare la performance dello Scalable MSCI AC World Xtrackers ETF sulla base dei suoi risultati storici.

L’ETF replica l’indice MSCI All Country World, che rappresenta il 90% della capitalizzazione di mercato globale.

Come possiamo vedere nel grafico sottostante:

rispetto ad altri ETF di tipo All Country World, nel 2024, Scalable Xtrackers ETF avrebbe sovraperformato dello 0,22 %, al netto delle commissioni di gestione, grazie al suo metodo di replica ibrida.

Come ci spiegano sul sito di Scalable, questi risultati sono simulati rispetto all’indice MSCI ACWI Net Total Return e alla performance media equamente ponderata dei tre maggiori ETF UCITS MSCI ACWI (per volume di fondi e negoziabili su XETRA; ISIN: IE00B6R52259, IE00B44Z5B48, LU1829220216).

Il periodo di osservazione va, invece, dal 30 novembre 2023 al 29 novembre 2024.

Nota: le performance passate non sono garanzia di risultati futuri.

Possiamo però fare qualche considerazione in base alle sue caratteristiche.

Innanzitutto, replicando l’indice MSCI All Country World, l’ETF fornisce accesso ad un benchmark azionario globale che ha dimostrato rendimenti interessanti nel lungo termine. Dal 2001 ad oggi, l’MSCI ACWI ha reso in media il 7,5% annuo.

In secondo luogo, la strategia di replica ibrida dovrebbe consentire all’ETF di sovraperformare leggermente l’indice, grazie ai benefici fiscali ottenuti sfruttando al meglio replica fisica e sintetica.

Infine, la struttura di costo ultra competitiva, con TER dello 0% per il primo anno, permetterà di massimizzare i rendimenti netti per gli investitori. Meno costi significano più profitti.

Quindi è un prodotto sicuramente interessante da considerare.

Dove comprare l’ETF MSCI All Country World di Scalable Capital

Lo Scalable MSCI AC World Xtrackers ETF è un ETF a tutti gli effetti che può essere acquistato e venduto su varie piattaforme. Il codice ISIN LU2903252349 permette di identificare e acquistare l’ETF sulle principali borse europee come Xetra, Gettex ed Eurex. Basta inserire il codice sul proprio broker online o rivolgersi alla banca per effettuare l’acquisto.

A proposito di Scalable Capital

Ovviamente il broker consigliato per comprare questo ETF è Scalable Capital.

Questa piattaforma tedesca, oltre ad offrire un’interfaccia user-friendly, permette di comprare l’ETF senza pagare commissioni di acquisto o custodia.

Scalable Capital consente anche di impostare piani di accumulo periodici (PAC), ideali per investire piccole somme nel tempo e mediare il prezzo di carico. Inoltre, la liquidità in conto genera interessi fino al 2,6% annuo.

Per saperne di più su Scalable Capital ti lascio alla recensione che trovi sul nostro canale YouTube e che vedi qui sotto:

Scalable MSCI AC World Xtrackers UCITS ETF: le domande più frequenti (FAQ)

Cos’è lo Scalable MSCI AC World Xtrackers ETF?
È un ETF che offre accesso ai mercati globali coprendo il 90% delle azioni mondiali con una replica ibrida e un TER annuo dello 0,00%.

Come funziona la replica ibrida dell’ETF Scalable MSCI AC World Xtrackers?
È una strategia innovativa che combina replica fisica e sintetica per massimizzare efficienza e rendimenti.

Quali sono i costi dell’ETF Scalable MSCI AC World Xtrackers?
Ha un TER dello 0% fino a dicembre 2025, poi dello 0,17% annuo.

Conclusioni

In questa guida abbiamo presentato un ETF molto interessante di Scalable Capital. Si tratta di un caso unico con un prodotto passivo lanciato da uno dei principali broker europei.

Scalable MSCI AC World Xtrackers ETF rappresenta un prodotto di investimento molto interessante che copre il 90% dei mercati, ha costi nulli il primo anno ed ha un meccanismo di replica molto particolare che dovrebbe migliorare i rendimenti.

Se ti interessano gli ETF su prodotti azionari globali come quelli costruiti su indici famosi tipo MSCI World o All Country World, allora è uno strumento che devi valutare.