Piano di Accumulo del Capitale (PAC): guida competa

Mettere da parte qualcosa ogni mese, senza aspettare di avere un capitale significativo da investire: è questo, in fondo, il segreto che sta dietro al Piano di Accumulo del Capitale. Meglio noto come PAC, questo strumento non ha nulla di misterioso, eppure in molti ancora lo scoprono solo dopo anni di risparmio sul conto corrente. E quando se ne rendono conto, la reazione più comune è: «Avrei dovuto iniziare prima».

In Europa sono già attivi oltre 10,8 milioni di piani di accumulo in ETF. In Italia la crescita è stata particolarmente rapida negli ultimi tre anni, spinta dalla diffusione di broker digitali come Fineco e Scalable Capital che hanno abbassato la soglia d’ingresso a pochi euro al mese, in alcuni casi anche a uno solo.

Ma come funziona davvero un PAC piano accumulo? E soprattutto: vale davvero la pena?

In questa guida trovi tutto quello che ti serve per capirlo, dal meccanismo del Dollar Cost Averaging alle simulazioni sui rendimenti storici, dai costi reali delle principali piattaforme alle istruzioni operative per attivare il tuo primo piano di accumulo oggi stesso.

Che tu non abbia mai investito un euro o che tu voglia semplicemente ottimizzare la tua strategia, questa guida ai PAC è pensata per te.

Il principio di fondo è disarmante nella sua semplicità: invece di aspettare il «momento giusto» per investire tutto in una volta, con il PAC versi una somma fissa ogni mese. Compri più quote quando i prezzi sono bassi, meno quando sono alti.

Nel lungo periodo, questo meccanismo, il Dollar Cost Averaging (DCA), abbassa il tuo costo medio di acquisto e ammortizza l’impatto della volatilità di mercato.

Partiamo dalle basi.

Cos’è il PAC e come funziona

Il PAC o piano accumulo di capitale è una modalità di investimento che prevede versamenti periodici di un importo fisso, in genere mensili, estinati all’acquisto progressivo di strumenti finanziari: ETF, fondi comuni qualsiasi altro strument.

Niente di complicato: una volta configurato, il broker preleva automaticamente l’importo scelto e lo investe per te.

Puoi modificare l’importo, sospendere temporaneamente i versamenti o liquidare il piano quando vuoi, senza penali, lmeno sulla quasi totalità dei broker digitali moderni.

Scalable Capital ti consente di partire da 1 euro al mese; Fineco ha l’ottimo Piano Replay. In entrambi i casi, la barriera d’ingresso è abbondantemente inferiore a quella di qualunque fondo comune tradizionale.

Dollar cost averaging: la strategia che riduce il rischio

Quando investi una somma fissa ogni mese, stai automaticamente applicando il Dollar Cost Averaging (DCA).

Il meccanismo è intuitivo: se il prezzo dell’ETF scende, con lo stesso importo compri più quote; se sale, ne compri meno. Il risultato, nel tempo, è un prezzo medio di acquisto strutturalmente inferiore alla media semplice dei prezzi registrati nel periodo.

Facciamo un esempio concreto. Immagina di versare 150 euro al mese su un ETF il cui prezzo oscilla tra 8 e 12 euro. Nei mesi in cui il prezzo è a 8 euro acquisti circa 18 quote; quando è a 12 euro, ne acquisti 12.

Il prezzo medio risultante è ben sotto il punto medio aritmetico, generando un vantaggio strutturale rispetto a chi avesse investito tutto in una sola volta al momento sbagliato.

PAC vs PIC: quale strategia è più adatta a Te?

Il PIC (Piano di Investimento del Capitale) consiste nell’investire un’unica somma in un unico momento.

Su mercati in trend rialzista prolungato, storicamente il PIC ha generato rendimenti leggermente superiori al PAC, semplicemente perché il capitale è esposto al mercato per più tempo.

Ma il PIC ha un problema: richiede un capitale iniziale significativo e, soprattutto, il coraggio di investire tutto insieme senza sapere se si è vicini a un massimo di mercato.

Il PAC risolve entrambi i problemi. Non hai bisogno di un gruzzolo iniziale rilevante, e non devi preoccuparti di «entrare al momento giusto». Per chi ha un reddito regolare e vuole costruire progressivamente un patrimonio, il PAC piano accumulo è quasi sempre la scelta più razionale.

Caratteristica	PAC (Piano Accumulo)	PIC (Piano Investimento Capitale)
Capitale iniziale richiesto	Basso (da €1/mese)	Elevato (tutto subito)
Rischio timing di mercato	Basso (DCA protegge)	Alto (dipende dall’entrata)
Rendimento atteso (bull market)	Leggermente inferiore	Superiore se entrata ottimale
Adatto a	Principianti, reddito mensile	Chi ha liquidità disponibile
Flessibilità	Alta (modifica/sospensione)	Nessuna dopo l’investimento
Disciplina richiesta	Bassa (automatico)	Alta (scelta del momento)
Orizzonte temporale ideale	Lungo (10–30 anni)	Variabile

Tipologie di PAC: fondi comuni, ETF e prodotti assicurativi

PAC in ETF: rfficienza, trasparenza e costi Contenuti

Gli ETF hanno cambiato le regole del gioco. Replicando passivamente un indice di mercato, riescono a contenere i costi entro livelli impensabili per i fondi attivi: il TER dei principali ETF azionari globali va da 0,07% (iShares Core MSCI World) a 0,20% (Amundi MSCI World).

La scelta è ampia: ETF azionari globali, tematici (intelligenza artificiale, sostenibilità, tecnologia), obbligazionari, bilanciati.

Con il Piano di Accumulo simulazione su MSCI World, i rendimenti storici si attestano tra il 7% e il 10% annuo. Numeri che nessun conto deposito si avvicina lontanamente a offrire.

PAC in fondi comuni di investimento: vantaggi e limiti

I fondi comuni sono stati per decenni la forma più diffusa di piano di accumulo in Italia, proposta da banche e reti di consulenza finanziaria.

La gestione professionale del portafoglio e la diversificazione immediata sono i punti di forza. Il problema è che costano molto: commissioni di sottoscrizione fino al 3-5% sul versato, più una commissione di gestione annuale (TER) che tipicamente oscilla tra l’1,5% e il 2,5%.

Nel lungo periodo, diciamo 20 anni, un TER del 2% erode una fetta significativa del rendimento potenziale.

Per capire di quanto: la differenza tra un ETF con TER dello 0,07% e un fondo attivo al 2% può valere decine di migliaia di euro sul capitale finale. Non è un dettaglio.

PAC assicurativi: protezione e fiscalità differita

Esiste una terza via: le polizze vita a contenuto finanziario, che uniscono l’accumulo graduale a garanzie di protezione del capitale e vantaggi fiscali.

Il capitale versato è impignorabile e insequestrabile entro certi limiti, la tassazione è rinviata al momento del riscatto e, in caso di decesso, i beneficiari ricevono il capitale senza passare per la successione ereditaria.

Il prezzo di questi vantaggi, però, è reale: caricamenti iniziali tra il 4% e il 7% dei versamenti, più una trattenuta annua sull’rendimento (in genere 1,2-1,5%). Sono prodotti adatti a chi ha un profilo di rischio basso o medio-basso, un orizzonte di almeno 10-15 anni e una concreta esigenza di protezione patrimoniale.

Tipologia	TER / Costo annuo	Rendimento atteso	Flessibilità	Protezione capitale
PAC in Fondi Comuni	1,5% – 2,5%	Variabile (gestione attiva)	Media	Nessuna
PAC in ETF	0,07% – 0,25%	4% – 10% (storico)	Alta	Nessuna
PAC Assicurativo (Gestione Sep.)	1,2% – 1,5%	2% – 4% (garantita)	Bassa	Garantita
PAC ETF su polizza Unit-Linked	0,5% – 1%	Variabile (ETF)	Media	Parziale
PAC BancoPosta Fondi	1,5% – 2%	Variabile	Media	Nessuna

Quanto si guadagna con un PAC: simulazione e rendimenti attesi

Simulazione PAC con 100 Euro al mese: scenari a 10, 20 e 30 Anni

Prima di tutto i numeri. Investire 100 euro al mese può sembrare poca cosa, eppure le simulazioni basate sui rendimenti storici dell’MSCI World (8,6% annuo medio dal 1988, secondo iShares/BlackRock) raccontano una storia diversa:

Dopo 10 anni: hai versato 12.000 euro, ma il capitale ha raggiunto circa 18.920 euro, quasi il 58% in più di quanto hai effettivamente messo.

Dopo 20 anni: 24.000 euro versati diventano circa 62.800.

Dopo 30 anni: da 36.000 euro versati si arriva a circa 149.000 euro. Con un investimento iniziale di 10.000 euro in aggiunta, il totale accumuato in 30 anni supera quota 276.000, oltre 230.000 euro di soli guadagni netti sul versato.

Elaborazione webeconomia.it su dati iShares/BlackRock e calcoli DCA (PAC da 100€/mese)

L’effetto dell’interesse composto sul Piano di Accumulo

Il vero protagonista di questi risultati non è il mercato azionario in sé: è l’interesse composto.

I rendimenti generati ogni anno vengono automaticamente reinvestiti, producendo a loro volta nuovi rendimenti. All’inizio l’effetto è modesto, quasi invisibile. Ma con il passare degli anni, ogni punto percentuale di rendimento vale importi assoluti sempre più grandi.

È un effetto esponenziale che si manifesta soprattutto nell’ultima fase del piano.

Un esempio concreto: con 100 euro al mese a rendimento del 5% annuo, dopo 20 anni hai accumulato circa 41.100 euro.

Di questi, 24.000 sono versamenti reali e 17.100 sono puri interessi composti. A rendimento dell’8,6%, la quota di interessi supera quella dei versamenti già intorno al dodicesimo anno. Il tempo, più ancora del mercato, è la variabile che fa la differenza.

Rendimenti storici degli ETF azionari globali (MSCI World)

L’MSCI World copre oltre 1.500 società di grande e media capitalizzazione in 23 Paesi sviluppati. Dal lancio a oggi, ha prodotto un rendimento annualizzato intorno all’8-10% lordo in valuta locale; negli ultimi dieci anni (2015-2024), includendo il reinvestimento dei dividendi, il rendimento annualizzato ha superato l’11%.

Detto questo, è giusto essere onesti: i rendimenti passati non garantiscono quelli futuri.

Per costruire simulazioni prudenti, molti consulenti finanziari usano un rendimento atteso tra il 5% e il 7% annuo lordo per portafogli azionari globali, e tra il 2% e il 4% per portafogli bilanciati.

Anche in questi scenari più “conservativi”, i risultati del PAC a lungo termine restano ampiamente superiori a qualunque conto deposito o BTP a breve scadenza.

I costi del PAC: cosa considerare prima di scegliere

Commissioni di negoziazione e spese correnti

Su piattaforme come Fineco e Scalable Capital (piano FREE), le commissioni sugli ordini PAC in ETF sono pari a zero o max 2,95 €.

Su altri broker, come DEGIRO, si paga circa 1-2 euro per transazione. Sembra poco, ma la matematica è spietata: 2 euro su un versamento di 50 euro equivalgono al 4% del versamento. Su 240 versamenti in vent’anni, fanno 480 euro di costi puri, senza contare l’effetto opportunità del capitale «perso».

Il messaggio è chiaro: per importi mensili ridotti, la scelta di un broker con zero commissioni sugli ordini PAC non è un dettaglio secondario.

È una variabile che può valere migliaia di euro sul risultato finale del tuo PAC piano accumulo capitale.

TER (Total Expense Ratio): come incide sul rendimento netto

Il TER non è un costo che paghi direttamente: è già incorporato nel prezzo della quota dell’ETF.

Un TER dello 0,20% significa 2 euro l’anno ogni 1.000 euro investiti. Non sembra molto, vero?

Eppure, su un orizzonte di trent’anni, la differenza tra un ETF allo 0,07% e un fondo attivo al 2% può valere decine di migliaia di euro sul capitale finale.

La scelta dell’ETF è dunque tanto importante quanto la scelta del broker.

Per un PAC piano Accumulo Capitale davvero efficiente, punta su ETF con TER inferiore allo 0,30%. I principali ETF azionari globali disponibili sui broker italiani si muovono tra 0,07% (iShares Core MSCI World) e 0,20% (Amundi MSCI World).

Costi nascosti e spread bid-ask negli ETF

C’è un costo che quasi nessuno considera prima di avviare un PAC: lo spread bid-ask, cioè la differenza tra il prezzo di acquisto e quello di vendita dell’ETF sul mercato.

Per ETF molto liquidi su indici globali, è irrisorio, spesso sotto lo 0,05%. Per ETF su mercati emergenti o settori di nicchia, può arrivare allo 0,3-0,5%, riducendo l’efficienza di ogni versamento periodico.

Leggi sempre il KID (Key Information Document) e il prospetto informativo prima di scegliere qualsiasi piano.

Fiscalità del PAC in Italia: tasse e dichiarazione dei redditi

Regime Amministrato o Regime Dichiarativo?

In Italia, i guadagni da un PAC in ETF possono essere tassati in due modi diversi, a seconda del broker scelto.

Nel regime amministrato, quello di Fineco e delle banche italiane, il broker funge da sostituto d’imposta: calcola le tasse, le versa al Fisco e tu non devi fare niente in dichiarazione. È il sistema più semplice, ideale per chi vuole un’esperienza il più possibile automatizzata.

Nel regime dichiarativo, quello di Scalable Capital, XTB e altri broker esteri, sei tu a dover indicare le plusvalenze nella dichiarazione dei redditi annuale.

Scalable Capital ti mette a disposizione un report fiscale annuale elaborato da KPMG, che semplifica notevolmente il lavoro. Per chi ha già un commercialista o è abituato a gestire il 730, non è un ostacolo insormontabile.

Aliquota del 26%: quando e come si applicano le tasse

In qualsiasi regime fiscale, l’aliquota sui guadagni di un PAC in ETF azionari è del 26% in Italia.

Ma c’è un aspetto molto favorevole: questa imposta si applica solo al momento della vendita, non anno per anno durante l’accumulo. Nel frattempo, il tuo capitale cresce al lordo delle imposte, amplificando ulteriormente l’effetto dell’interesse composto.

Fa eccezione la componente obbligazionaria legata a titoli di Stato italiani o di Paesi della lista bianca: in quel caso l‘aliquota scende al 12,5%.

Per ETF misti, la tassazione è proporzionale alla composizione del fondo.

Una piccola precisazione sulle criptovalute. L’aliquota sulle crypto comprate su un Exchange è stata portata al 33% dal 2026, mentre investire con un ETP crypto è invece tassato al 26%.

PAC e ISEE: impatto sulla situazione economica

Dal 2024 in poi, il patrimonio finanziario, inclusi ETF e fondi detenuti nell’ambito di un PAC, concorre alla formazione dell’ISEE.

Se benefici di detrazioni o sussidi legati a soglie di reddito e patrimonio, vale la pena valutare in anticipo l’impatto che un Piano di Accumulo (PAC) di importo rilevante potrebbe avere sull’indicatore.

In caso di dubbi, rivolgiti a un consulente o a un CAF.

Come fare un PAC con Fineco

Fineco Piano Replay: caratteristiche e strumenti disponibili

Fineco propone due vie per il PAC: il Piano Replay per gli ETF e il servizio classico per i fondi comuni.

Il Piano Replay è sicuramente l’opzione più interessante per un investitore autonomo: accede a oltre 800 ETF quotati su Borsa Italiana, Xetra e altri mercati europei, con un versamento minimo di 50 euro al mese.

Puoi distribuire il versamento su più ETF contemporaneamente, fino a 10, in proporzioni che scegli tu.

La copertura tematica è ampia: azionario globale, settoriale (tech, IA, sostenibilità, salute), obbligazionario aggregato e governativo, materie prime, real estate. In pratica, puoi costruire un portafoglio diversificato a 360° con un solo PAC automatico.

Costi del PAC Fineco e promozioni attive nel 2026

Il costo standard del Piano Replay su Fineco è di €2,95 per ordine eseguito. Per gli under 30, c’è però una promozione strutturale: tutti gli ordini PAC in ETF sono gratuiti, indipendentemente dal numero di ETF inclusi nel piano.

Per gli altri profili, Fineco offre periodicamente pacchetti di benvenuto con transazioni gratuite nei primi mesi.

Per il PAC in fondi comuni, le commissioni variano dal fondo scelto: alcuni non hanno commissioni di sottoscrizione, altri applicano dal 2% al 3%.

In ogni caso, il costo complessivo rimane inferiore alla media del sistema bancario tradizionale.

Un ultimo punto a favore: Fineco opera in regime amministrato, quindi la fiscalità è gestita in automatico. Zero burocrazia fiscale.

Guida operativa: come attivare il PAC su Fineco

Ecco i passi da seguire per iniziare subito:

1. Apri un conto Fineco online (clicca qui): è gratuito e si attiva in una decina di minuti con SPID o CIE.
2. Accedi all’area riservata via app o sito web
3. Per il PAC in ETF: vai su Mercati e Trading → ETF ETC e ETN → cerca l’ETF che vuoi → clicca su «Imposta Piano Replay».
4. Scegli importo mensile (min. 50€), frequenza e giorno di addebito.
5. Conferma con firma digitale. Il piano è attivo dal ciclo successivo (es: dal mese succesivo=

Per il PAC in fondi: Consulenza e Investimenti → Fondi → seleziona il fondo → Sottoscrivi PAC → imposta i parametri.

L’app Fineco ti permette anche di monitorare l’andamento e modificare tutto in qualsiasi momento. Puoi in ogni istante sospenderlo se ad esempio un mese non vuoi accumulare.

Per approfondimenti puoi consultare anche questo video su come fare un PAC su Fineco:

che trovi sul nostro canale YouTube.

Come fare un PAC con Scalable Capital

Se Fineco è il punto di riferimento italiano per chi vuole semplicità fiscale, Scalable Capital è la scelta di chi vuole la massima flessibilità e la più ampia scelta di ETF.

Con oltre 2.000 ETF disponibili per i piani di accumulo automatici e un importo minimo di appena 1 euro al mese, Scalable Capital ha praticamente azzerato la soglia d’ingresso al PAC.

Un elemento interessante, che apprezziamo particolarmente, è la possibilità di acquistare ETF frazionati: puoi comprare frazioni di quota anche con versamenti minimi, così anche gli ETF con prezzi unitari elevati restano accessibili a tutti.

La frequenza è configurabile (mensile, bimestrale, trimestrale) e il giorno di esecuzione è scelto da te.

Piano FREE vs Piano PRIME: quale scegliere per il PAC?

Scalable Capital offre due piani. Il piano FREE è gratuito e include zero commissioni su tutti gli ordini PAC: se il tuo obiettivo è fare solo accumulo mensile, non hai bisogno di altro.

Il piano PRIME costa 4,99 euro al mese e aggiunge commissioni zero anche sugli acquisti spot, accesso a un’offerta premium di ETF e un interesse del 2% annuo sulla liquidità non investita.

Il calcolo è semplice: se usi Scalable Capital solo per il PAC, il piano FREE è sufficiente. Se acquisti anche ETF e azioni al di fuori del piano automatico, il PRIME diventa conveniente con 5-6 operazioni spot al mese.

Ecco un esempio di un PAC su etf globali:

Guida operativa: come impostare un PAC su Scalable Capital

Ecco i passi da seguire per iniziare subito:

1. Apri un conto Scalable Capital online (clicca qui): gratuito, serve documento d’identità e IBAN italiano.
2. Fai un versamento iniziale tramite bonifico o carta di credito.
3. Nella sezione «Investimenti» cerca l’ETF desiderato (es. iShares Core MSCI World UCITS ETF).
4. Clicca su «Imposta piano di accumulo» → inserisci l’importo mensile (anche solo 1€).
5. Scegli il giorno del mese e la frequenza → conferma con il codice di sicurezza. Il piano è attivo. Puoi modificarlo, sospenderlo o cancellarlo in qualsiasi momento dall’app.

Ricorda: Scalable Capital opera in regime dichiarativo per i clienti italiani. Ogni anno ricevi un report fiscale elaborato da KPMG con tutto il necessario per la dichiarazione dei redditi. Una piccola complicazione rispetto a Fineco, ma ampiamente compensata dalla flessibilità e dall’ampiezza dell’offerta.

Per approfondimenti puoi consultare anche questo video su come fare un PAC su Scalable:

Migliori piani di accumulo 2026: confronto tra le principali piattaforme

Il mercato italiano dei broker per PAC non si è mai mosso così velocemente come negli ultimi due anni.

Fineco e Scalable Capital sono i riferimenti principali, ma XTB si è ritagliato un suo spazio grazie alla logica a portafoglio con pesi definiti,utile per chi vuole mantenere un’allocazione stabile nel tempo.

Poi c’è Trade Republic, con il suo approccio minimalista e importi minimi bassissimi, ha conquistato soprattutto i risparmiatori più giovani alle prime armi.

Ti potrebbe interessare anche un confronto tra Scalable e Trade Republic che trovi in questo articolo, dove abbiamo confrontato le due piattaforme a fondo.

Il dato che fa riflettere: solo nel 2024 sono stati aperti oltre 2,3 milioni di nuovi PAC in ETF in Europa.

I Piani di Accumulo migliori si riconoscono per tre caratteristiche: commissioni zero sugli ordini, ampia scelta di ETF a basso TER, automazione totale dei versamenti.

Qui sotto un confronto:

Broker	Importo Minimo	Commissioni PAC	ETF Disponibili	Regime Fiscale	Ideale Per	Dove iniziare
Fineco (Replay)	€50/mese	€0 (promo) / €2,95	800+	Amministrato	Chi vuole semplicità fiscale	ISCRIVITI
Scalable Capital	€1/mese	€0 (piano FREE)	2.000+	Dichiarativo	Chi cerca max scelta ETF	ISCRIVITI
XTB	€1/mese	€0 su ETF selezionati	300+	Dichiarativo	Portfolio allocation strategica	ISCRIVITI
Trade Republic	€1/mese	€1 per ordine spot	Ampia scelta	Dichiarativo	Principianti, piccoli importi	ISCRIVITI
DEGIRO	Libero	€1-2 per ordine	Ampia scelta	Dichiarativo	PAC manuale, autodisciplinati	ISCRIVITI

Come scegliere il PAC migliore in base al tuo profilo

Quattro domande ti aiutano a trovare il PAC giusto.

Quanto puoi versare ogni mese? Se parti con meno di 50 euro, Scalable Capital o Trade Republic sono le uniche opzioni reali.

Hai già dimestichezza con la dichiarazione dei redditi? Se sì, il regime dichiarativo non ti spaventa e puoi sfruttare l’offerta più ampia di Scalable Capital o XTB.

Vuoi la massima semplicità? Fineco, con il regime amministrato, è imbattibile.

Stai costruendo un portafoglio strategico con allocazioni precise? XTB ti offre gli strumenti per farlo.

Piccolo segreto. Non esiste la piattaforma perfetta. La scelta del broker è secondaria rispetto alla scelta degli ETF e, soprattutto, rispetto alla costanza dei versamenti nel tempo.

Un PAC su un ETF globale a basso TER, avviato oggi con 50 euro al mese e mantenuto per vent’anni, farà molto più di qualsiasi strategia sofisticata mai iniziata.

Piano di Accumulo (PAC): le domande più frequenti (FAQ)

Conclusioni

Siamo arrivati alla fine di questa guida e una cosa dovrebbe essere chiara: il Piano di Accumulo del Capitale non è uno strumento per chi vuole guadagnare in fretta.

È l’opposto. È pensato per chi ha la pazienza di lavorare con il tempo, e in questo, è quasi imbattibile.

I numeri che abbiamo visto nelle simulazioni non sono promesse, sono storia. L’MSCI World ha prodotto rendimenti medi dell’8,6% annuo per oltre trent’anni. I mercati hanno attraversato crisi devastanti, il 2000, il 2008, il 2020, e ogni volta si sono ripresi, spesso superando i livelli precedenti in tempi relativamente brevi.

Chi ha mantenuto la disciplina nei versamenti durante quei momenti difficili ha comprato quote a prezzi scontati, beneficiando del rimbalzo successivo in modo sproporzionato rispetto a chi aveva smesso di investire per paura.

Ecco il vero vantaggio del PAC:.Non devi prendere decisioni ogni mese, non devi «aspettare il momento giusto» e non devi resistere alla tentazione di vendere tutto quando il mercato crolla.

Il piano gira da solo, acquista in orari prestabiliti, e tu te ne puoi quasi dimenticare. Quella che a prima vista sembra una caratteristica minore è, in realtà, il motivo principale per cui così tanti investitori ottengono risultati migliori con un semplice PAC automatico che con strategie attive ben più elaborate.

Prima di attivare il tuo Piano di Accumulo (PAC), prenditi il tempo per definire tre cose: l’importo che puoi versare ogni mese senza rinunciare alla liquidità di emergenza, l’orizzonte temporale del piano (almeno 10 anni per i portafogli azionari), e l’ETF o il mix di ETF più adatto al tuo profilo di rischio.