Petrolio, brutte notizie da Iraq e Colorado

Lunedì i prezzi del petrolio sono diminuiti mentre gli investitori si sono concentrati sull’approfondimento delle tensioni commerciali tra gli Stati Uniti e la Cina che dovrebbero far fronte alla domanda globale di greggio. Ma le perdite sono state limitate dal momento che il mercato ha pesato il potenziale restringimento dell’offerta a causa delle sanzioni iraniane.

I futures sul greggio sono scesi di 11 centesimi $ 77,99 al barile, mentre il futures del greggio US West Texas Intermediate (WTI) è sceso di 8 centesimi a $ 68,91 al barile. Il presidente Donald Trump è probabile che annuncerà nuove tariffe su circa $ 200 miliardi sulle importazioni cinesi già lunedì, un funzionario dell’amministrazione senior ha detto a Reuters sabato scorso. Gli indici azionari sono scesi ampiamente lunedì, pesando sui future petroliferi, sulle aspettative che Trump avrebbe portato avanti le nuove tariffe e che Pechino si sarebbe vendicata.

La disputa commerciale fa sorgere preoccupazioni circa il potenziale di una più lenta crescita del consumo di petrolio, compensando i problemi di fornitura derivanti da le imminenti sanzioni statunitensi contro l’Iran. “L’incertezza che circonda la guerra commerciale è sicuramente qualcosa a cui il mercato è preoccupato a breve termine”, ha detto Phil Flynn, analista di Price Futures Group. Entrano in vigore le sanzioni che interessano il settore petrolifero dell’Iran.

I carichi delle esportazioni di petrolio greggio iraniano sono diminuiti di 580.000 barili al giorno negli ultimi tre mesi, hanno detto gli analisti di Bank of America Merrill Lynch in una nota ai clienti. “Crediamo che il pieno effetto delle sanzioni petrolifere iraniane debba ancora essere visto e riteniamo che la prossima fase anticipatoria delle 5-6 settimane delle sanzioni ufficiali si associ a un costante interesse all’acquisto speculativo” Jim Ritterbusch, presidente di Ritterbu sch e soci, ha detto in una nota.

Le esportazioni di petrolio di Iran sono diminuite negli ultimi mesi dal momento che più compratori, incluso il secondo acquirente indiano, hanno tagliato le importazioni prima delle sanzioni statunitensi che entreranno in vigore a novembre. Washington punta a ridurre le esportazioni petrolifere iraniane fino a zero per costringere Teheran a rinegoziare un accordo nucleare.

Dalla primavera in cui l’amministrazione Trump ha dichiarato che avrebbe imposto le sanzioni, i commercianti del greggio hanno scontato un premio di rischio che riflette le carenze di approvvigionamento che potrebbero verificarsi quando le esportazioni dall’Iran, il terzo produttore di OPEC, sono state ridotte.

Venerdì il ministro dell’Energia Rick Perry ha detto a Reuters che non si aspettava alcuna impennata dei prezzi e che l’Arabia Saudita, gli Stati Uniti e la Russia potrebbero incrementare la produzione globale nei prossimi 18 mesi. Il ministro russo dell’Energia Alexander Novak ha dichiarato che tutti i possibili scenari per la produzione di petrolio potrebbe essere discusso in un incontro di OPEC e stati non OPEC in Algeria questo mese. Il colosso petrolifero statale Saudi Aramco spenderà più di 500 miliardi di riyal ($ 133 miliardi) sulle perforazioni di petrolio e gas nel prossimo decennio, il dirigente di una società senior ha riferito.

Prezzo del petrolio in costante rialzo

All’inizio dell’anno 2016, era possibile acquistare un barile di petrolio per circa $ 26. Oggi quello stesso barile di petrolio ti costerà $ 69. Se il tuo primo pensiero “è costa più del doppio”, il tuo primo pensiero è sulla buona strada. Ma per essere completamente accurati con le cifre, questo è un aumento di prezzo – potrebbe essere corretto? – del 165%. Continuo a ricontrollare la percentuale di guadagno per vedere se forse ho commesso un errore, ma sembra essere la cifra giusta. Non siamo ancora nemmeno al voto di mid-term, quindi il guadagno è almeno una mossa semi-notevole anche nel mondo delle materie prime volatili.

Se si confronta il minimo del 2016 con il leggero calo nell’estate del 2017, è possibile notare come il prezzo sia riuscito a rimanere sopra quella linea e rimanere in una tendenza al rialzo anche a questo giorno. La domanda è superiore alla fornitura è il modo in cui alcuni economisti solevano esprimerla.

Il prezzo è più alto, passato da 1,66 a 2,77. Il che non è un doppio, ma sarebbe considerato un guadagno serio. Ma non è niente come il guadagno di petrolio nello stesso periodo.

Quindi, è chiaro che il prezzo del petrolio, anche se si sta facendo da rally da settimane a questa parte, rimane ben al di sotto del picco del 2008 vicino a 150 / barile. La cosa interessante di questo grafico, tuttavia, è il tentativo di superare la nube di Ichimoku che sta calando in ribasso e di rimanere lì. Ora, è riuscito a quotarsi al di sopra del cloud per 5 mesi consecutivi. Il prossimo livello significativo da chiudere sopra sarebbe la linea down-trend che collega il massimo del 2008 con i picchi del 2013 e del 2014.

Penso che si possa dire che siamo circa a metà strada tra i 150 migliori, uscendo dai minimi del 2016. Come sono state fatte le scorte di petrolio durante lo stesso periodo? Bene, si sono radunate, ma non è stato niente di così rilevante come la mossa del prezzo del petrolio stesso.

Quindi le azioni collegate hanno avuto una buona mossa – da 22 a 41, quasi, ma non del tutto raddoppiate – ma niente come il 165% di esplosione del prezzo del petrolio. Quello che mi stupisce, però, è la capacità del resto del mercato azionario nel continuare a saltare verso l’alto anche se il petrolio costa sempre di più. Secondo alcuni economisti sono le nuove leggi fiscali ad avere più effetto dei maggiori costi per un bene essenziale. Tuttavia sembra ancora strano. Soprattutto in un momento in cui i tassi di interesse continuano a marciare più in alto. Ma questa è un’altra storia.

Petrolio, si riduce produzione Iraq

La produzione petrolifera irachena crescerà solo marginalmente nei prossimi 10 anni, nonostante la sua capacità potenziale, che si attesta a 7 milioni di barili al giorno, secondo un analista di IHS Markit. Secondo Christopher Elsner, il secondo produttore dell’OPEC sarà in grado di incrementare la produzione a 5 milioni di bpd nel prossimo decennio e nel 2036 raggiungerebbe solo 6 milioni di bpd, riferisce Arab News.

Il motivo dell’incapacità del Paese di incrementare notevolmente la produzione è la situazione politica ed economica. L’Iraq sta attualmente affrontando le proteste nel sud provocate da problemi che vanno dalla mancanza di accesso all’acqua potabile e all’elettricità ad alti tassi di disoccupazione. Ma ci sono anche problemi specifici del settore, secondo Elsner, e molti di loro hanno a che fare con i soldi.

Notando che i numeri di produzione stimati erano “conservatori”, Elsner ha spiegato: “C’è un grande investimento per far uscire i pozzi dal terreno. E ci sono molti investimenti nell’esportazione di quel petrolio. Ma le connessioni tra i giacimenti petroliferi e gli allevamenti nel sud e le esportazioni sono state ciò che ha realmente portato alle strozzature in Iraq”. Le carenze di pipeline e la mancanza di elettricità in alcuni campi pure sono tra le sfide che l’Iraq deve superare se vuole aumentare la sua produzione più considerevolmente e più rapidamente.

L’Iraq aveva riserve di petrolio di 153 miliardi di barili a partire dall’anno scorso, ma all’inizio dell’anno il ministro del Petrolio Jabar al-Luaibi ha dichiarato che le riserve effettive potrebbero essere il doppio. Se la stima più alta si rivelasse veritiera, renderebbe l’Iraq il più grande paese ricco di petrolio al mondo, davanti al Venezuela, che sostiene che le sue riserve sono appena sopra i 300 miliardi di barili, e anche davanti all’Arabia Saudita, con 260,8 miliardi di barili. Lo sviluppo di queste riserve richiederà ancora un sacco di capitale e di espansione delle infrastrutture che l’Iraq sta attualmente trovando difficile da trovare e costruire.

Colorado, se passa referendum crollerà estrazione di petrolio

Il Colorado voterà il 6 novembre un referendum per aumentare la distanza che c’è tra la perforazione di pozzi di petrolio e quella gas di ben cinque volte rispetto alle attuali: quindi a 2.500 piedi. I sostenitori dell’iniziativa, che si sono proposti alla fine di agosto per il referendum con abbastanza firme, dicono che limiterebbe i pericoli per la salute e l’ambiente del fracking.

I sostenitori e gli analisti sostengono che tali misure significherebbero effettivamente un divieto di trivellazione nello stato in quanto metterebbero un sacco di terre off limits per nuovi sviluppi. Se la Proposition 112 dovesse passare, devasterebbe l’industria petrolifera e del gas in Colorado, distruggerà migliaia di posti di lavoro ed eliminerà miliardi di entrate statali dalle tasse sul petrolio e dal gas e le royalties che influenzerebbero l’intera economia del Colorado, affermano i gruppi chi si oppone all’iniziativa per aumentare le battute d’arresto delle trivellazioni dagli attuali 500 piedi a 2.500 piedi.

Le scorte di trivellatori di petrolio e gas e società di midstream attive in Colorado, tra cui Anadarko e d Noble Energy, hanno già sofferto da quando la proposta è stata avanzata e continueranno a languire fino a quando il ballottaggio di novembre non darà chiarezza sull’iniziativa di battuta d’arresto, dicono gli analisti. Non è certo che la proposta di battuta d’arresto passerà. In realtà, gli analisti dicono che c’è una possibilità del 50%, mentre l’industria e i gruppi che fanno pressioni contro la proposta sono ottimisti sul fatto che non sarà approvata a novembre.

Tuttavia, i gruppi che si oppongono alle nuove misure e agli analisti ritengono che se dovesse passare la legislazione non solo taglierebbe la produzione di petrolio e gas del Colorado e comporterebbe ingenti perdite di posti di lavoro, ma avrebbe anche un effetto a catena su molte altre industrie del Colorado e della sua intera economia. Lo scorso anno la produzione di greggio in Colorado ha raggiunto un livello record – 358.000 barili al giorno, secondo i dati dell’EIA. Nel 2016, a seguito del crollo dei prezzi del petrolio, la produzione è scesa a 318.000 bpd da 336.000 bpd nel 2015.

Con l’aumento del prezzo del petrolio nel 2017 e finora quest’anno, la produzione petrolifera del Colorado in aprile e maggio ha raggiunto il record di 447.000 barili al giorno, attestandosi a 423.000 barili al mese a giugno, gli ultimi dati disponibili sulla VIA. Se la misura è approvata, la produzione di petrolio in Colorado potrebbe precipitare a 275.000 barili al giorno entro il 2023, il che sarebbe un calo del 54 per cento rispetto alle attuali proiezioni, secondo un report dello S&P Global Platts Analytics pubblicato la scorsa settimana.

“Questo referendum ha il potenziale per far cadere il Colorado in recessione e scatenare una brutta battaglia per tagliare le tasse”, ha detto a Platts l’analista di Baird Ethan Bellamy.

La misura della battuta d’arresto, se passasse, “spingerebbe un pugnale nel cuore dell’industria petrolifera del Colorado”, ha detto Bellamy a Oil and Gas Investor. Un altro Lee Foster con Colorado Rising, il fautore dell’iniziativa, ha dichiarato che “Questa misura è progettata per proteggere la qualità a lungo termine delle nostre vite, la nostra salute e un’economia robusta che dipende dalla bellezza naturale per cui il Colorado è così famoso.”

Colorado Oil & Gas Association President & CEO Dan Haley che “i Coloradiani devono sapere esattamente cosa è in gioco: i diritti di proprietà privata, più di 100.000 posti di lavoro ben pagati, più di $ 1 miliardo di tasse per scuole, parchi e biblioteche e la sicurezza energetica della nostra nazione. Una battuta d’arresto di mezzo miglio è un palese tentativo degli attivisti di vietare il petrolio e il gas naturale in Colorado e mettere le famiglie che lavorano sulla linea di disoccupazione.”

Secondo l’associazione, l’iniziativa ucciderebbe fino a 147.800 posti di lavoro ben pagati in Colorado entro il 2030, con fino a 43.000 posti di lavoro persi nel solo primo anno. Lo stato perderebbe 26 miliardi di dollari l’anno in termini di PIL entro il 2030 e oltre 9 miliardi di dollari di entrate statali e locali.

Oltre il 94 percento dei terreni non federali nelle cinque principali regioni produttrici di petrolio e gas naturale del Colorado – Weld, Garfield, La Plata, Rio Blanco e Las Animas – non sarebbero disponibili per la nuova produzione se passasse la fase di votazione, afferma Protect Colorado, un gruppo che si oppone all’iniziativa. Gli impatti economici negativi attesi a livello statale sono la ragione per cui l’opposizione bipartisan a questa misura include il governatore democratico John Hickenlooper ed entrambi i candidati governatori, il repubblicano Walker Stapleton e il democratico Jared Polis, secondo Protect Colorado.

L’enorme coalizione bipartisan contro la misura sulla battuta d’arresto delle trivellazioni a novembre significa che probabilmente la proposta fallirà. Simon Lomax, un ricercatore di Vital for Colorado, un gruppo contrario alla proposta, ha detto a Oil and Gas Investor: “Le conseguenze economiche dell’impatto sono così grandi ed estreme da rendere questa misura da contrastare”, ha detto Lomax.

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