Oro cerca di trarre vantaggio dal crollo del Dollaro

lingotti d'oro
Molti lingotti d'oro

I prezzi dell’oro stanno vedendo guadagni moderati nel commercio degli Stati Uniti nel primo pomeriggio di mercoledì. Tuttavia, il mercato dell’argento sta registrando solidi guadagni e ha raggiunto un massimo di cinque settimane. I tori di entrambi i metalli hanno uno slancio tecnico al rialzo per suggerire che ulteriori rialzi sono in vista. Ci sono diversi fattori al lavoro a supporto dei metalli questa settimana.

Una moderata domanda di rifugio sicuro nel bel mezzo del tumulto della Brexit, le ottimistiche notizie riguardanti i colloqui commerciali tra Cina e Stati Uniti, e il miglioramento delle posizioni dei grafici tecnici stanno tutti lavorando per portare gli acquirenti nei mercati dei metalli. I futures sull’oro di febbraio sono durati fino a $ 4,90 l’oncia a $ 1,252,10. A Marzo Comex silver ha guadagnato $ 0,262 a $ 14,895 l’oncia. Il dato relativo ai dati economici della settimana di oggi, l’indice dei prezzi al consumo di novembre, è rimasto invariato rispetto a ottobre, in linea con le aspettative del mercato.

I recenti rapporti sull’inflazione negli Stati Uniti hanno mostrato inflazione molto debole, dopo che i dati diffusi all’inizio di quest’anno hanno sollevato alcune preoccupazioni riguardo all’aumento dell’inflazione che diventa problematico. I mercati dei metalli non hanno reagito al rapporto. I mercati azionari mondiali sono stati per lo più più elevati da un giorno all’altro, mentre gli investitori e gli investitori globali hanno scelto di concentrarsi sul miglioramento delle prospettive per un accordo commerciale tra Cina e Stati Uniti, invece dell’incertezza della leadership del Regno Unito.

Gli indici azionari statunitensi sono puntati verso aperture più alte quando inizia la sessione del giorno di New York. Il trading negli indici azionari statunitensi è stato volatile questa settimana, con molti esperti del mercato azionario che si aspettano che questo sia la norma per almeno un po ‘. Gli attuali negoziati commerciali USA-Cina stanno producendo risultati tangibili, secondo i rapporti che arrivano da entrambe le nazioni.

I funzionari di entrambe le parti sembrano essere ottimisti sui progressi. Il mercato calcola che, se le due maggiori economie del mondo riuscissero a negoziare, l’effetto di ricaduta sarebbe positivo per la maggior parte delle economie mondiali. Inoltre, i metalli preziosi sono supportati nei report di negoziazioni commerciali ottimistiche sulle idee di una migliore domanda mondiale di metalli a causa del miglioramento delle condizioni economiche se viene raggiunto un accordo commerciale.

Il disagio dei redditi è stato sollevato a metà settimana, dal momento che il Primo ministro della Gran Bretagna Theresa May affronterà oggi un voto di sfiducia da parte dei membri del Parlamento. Il lunedì scorso è stato cancellato il voto sul suo piano Brexit, che in compenso sarebbe stato comunque sconfitto. Ha rapidamente perso popolarità nell’opinione pubblica britannica e tra i membri del Parlamento. Tuttavia, la maggior parte dei mercati globali non viene influenzata in modo significativo dalle turbolenze politiche nel Regno Unito.

I principali mercati al di fuori dei primi giorni di oggi trovano l’indice del dollaro USA più basso su una correzione correttiva rispetto ai recenti solidi guadagni che hanno spinto l’indice verso un nuovo massimo per il movimento Martedì. Nel frattempo, i prezzi del greggio Nymex sono più alti su un rimbalzo correttivo. Non ci sono ancora precoci indizi tecnici sul mercato del petrolio greggio vicino al fondo.

Dal punto di vista tecnico, i tori dei futures sull’oro di febbraio hanno il vantaggio tecnico a breve termine. Sul grafico a barre giornaliero è presente una tendenza al rialzo del prezzo di quattro settimane. Il prossimo obiettivo di break-out dei prezzi a breve termine dei tori d’oro è quello di produrre una chiusura al di sopra della solida resistenza tecnica al massimo di luglio di $ 1.284,10.

Il prossimo obiettivo al ribasso dei prezzi al ribasso degli orsi sta spingendo i prezzi sotto il solido supporto tecnico a $ 1,225.00. La prima resistenza è stata vista al massimo di questa settimana di $ 1,256,60 e poi a $ 1,260,00. Il primo supporto è visto al minimo di questa settimana di $ 1,245.80 e poi a $ 1,240.00.

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Oltre l’oro, come vanno argento e rame?

I futures dell’argento di marzo hanno ancora il vantaggio tecnico a breve termine. Tuttavia, i tori hanno lo slancio e stanno lavorando su un trend rialzista di tre settimane sul grafico a barre giornaliero. Il prossimo obiettivo di breakout dei prezzi al rialzo dei tori d’argento è la chiusura dei prezzi al di sopra della solida resistenza tecnica al massimo di ottobre di $ 15.055 l’oncia. Il prossimo obiettivo di ribasso dei prezzi al ribasso per gli orsi è la chiusura dei prezzi sotto il solido supporto al minimo di novembre di $ 13.985.

La prima resistenza è vista a $ 15,00 e poi a $ 15,055. Il prossimo supporto è stato visto al minimo di questa settimana di $ 14,565 e poi al minimo della scorsa settimana di $ 14,28.

Il rame ha chiuso 30 punti a 277,00 centesimi oggi. I prezzi sono chiusi vicino a medio raggio oggi. Gli orsi di rame hanno il vantaggio tecnico a breve termine nel complesso. Il prossimo obiettivo dei prezzi al rialzo dei tori di rame sta spingendo e chiudendo i prezzi al di sopra della solida resistenza tecnica al massimo di settembre di 288,80 centesimi. Il prossimo obiettivo al ribasso per gli orsi è la chiusura dei prezzi sotto un solido supporto tecnico al minimo di novembre di 266,20 centesimi.

La prima resistenza si vede al massimo di questa settimana di 278,05 centesimi e poi a 280,00 centesimi. Il primo supporto è visto a 274,00 centesimi e poi al minimo della scorsa settimana di 270,80 centesimi.

I prezzi dell’oro lottano per approfittare del calo del dollaro americano

I prezzi dell’oro sono leggermente aumentati quando il dollaro americano si è ritirato, aumentando l’appeal delle alternative anti-fiat. La mossa si è svolta sullo sfondo di un miglioramento della propensione al rischio, che ha sostenuto i rendimenti obbligazionari e limitato i progressi al rialzo del metallo giallo non fruttifero. La mossa di rischio ha coinciso con una sterlina britannica in rapido aumento come il Primo Ministro Theresa May affrontato un voto di sfiducia. Il rally potrebbe riflettere i commenti di supporto dei funzionari chiave poco dopo che il concorso è stato ufficializzato, suggerendo che i mercati aspettavano che May prevalesse (come ha fatto lei).

Nel frattempo, i prezzi del greggio sono crollati mentre i dati del flusso di inventario EIA hanno mostrato che le scorte hanno perso un 1,21 milioni di barili. settimana. Le previsioni di consenso prevedevano un deflusso di 3,17 milioni di barili e i dati dell’API pubblicati martedì proiettavano un ancor più drammatico prelievo di 10,2 milioni di barili.

I prezzi dell’oro potrebbero faticare per la direzione se i rendimenti obbligazionari e il Dollaro USA continuano divergere. I futures S&P 500 segnalano una propensione al rischio, che fa presagio per il metallo giallo dato che le quotazioni seguono quote più alte. Le perdite possono tuttavia essere mitigate da un Greenback più debole. Nel frattempo, i prezzi del petrolio greggio terranno d’occhio il rapporto mensile IEA.

È probabile che i prezzi scendano se suggeriscono che il rallentamento della crescita globale si presenterà come una domanda più debole, mentre il gonfiarsi della produzione statunitense contrasterà l’ultimo piano OPEC per ridurre la produzione di 1,2 milioni di barili al giorno nel 2019 rispetto a quest’anno.

I prezzi dell’oro rimangono in modalità “digestione” dopo aver interrotto il supporto di resistenza trasformato nell’area 1235.24-41.64. Una mossa più alta qui affronta un gruppo di resistenza limitato a 1273,48. In alternativa, una retrocessione al di sotto di 1235,24 apre la porta a un test di supporto alla linea di trend in aumento a 1209,55.

I prezzi del petrolio greggio continuano a segnare il tempo in un intervallo limitato dalla resistenza a 53,33 (precedente supporto, linea di tendenza in calo). Il supporto è contrassegnato dal minimo del 9 ottobre 2017 a 49,16. Una rottura al ribasso espone il fondo al 31 agosto 2017 a 45,62. In alternativa, una chiusura giornaliera al di sopra dell’intervallo superiore ha come obiettivo la resistenza a resistenza inversa a 55.24.

Tre Golden Stock che sono crollati a novembre

Le quote di Eldorado Gold (NYSE: EGO), Pretium Resources (NYSE: PVG) e Yamana Gold (NYSE: AUY) sono diminuite rispettivamente del 18%, 11% e 13%, nel mese di novembre, secondo i dati di S & P Global Market Intelligence.

Il forte calo di tutti e tre i titoli orientati all’oro non sorprende, considerato che il prezzo dell’oro è sceso dell’1,3% a novembre. Ma in tutti e tre i casi, gli investitori sono stati spostati a vendere azioni per ragioni che trascendono un calo del prezzo delle cose gialle. Vediamo quali altre forze erano in gioco.

Ad aprire la strada tra le ragioni per cui Eldorado Gold ha perso il suo splendore il mese scorso è stato il sapore aspro lasciato in bocca agli investitori dal rapporto sui guadagni del terzo trimestre della società. A causa in gran parte delle minori vendite di oro dalla miniera di Kisladag in Turchia, Eldorado ha registrato $ 81,1 milioni sulla linea superiore per il terzo trimestre del 2018, con un calo del 15% rispetto allo stesso periodo dell’anno scorso.

Gli investitori non hanno trovato molto conforto nella parte inferiore del conto economico; la società ha registrato un utile negativo di 109,4 milioni di dollari prima di interessi, imposte, ammortamenti e ammortamenti (EBITDA) – una svolta netta rispetto ai positivi 20,2 milioni di dollari registrati nel terzo trimestre 2017 – in quanto la società ha sostenuto l’aumento dei costi di produzione.

Il mese scorso non sono stati solo i finanziari della compagnia a preoccupare gli investitori. La direzione inoltre non ha avuto aggiornamenti riguardo ai suoi piani in Grecia. Affrontando il progetto in fase di stallo, la direzione ha detto in conferenza telefonica, “Questo è incredibilmente deludente dato che abbiamo sempre agito in modo coerente con la ricerca di una soluzione reciprocamente accettabile per lo sviluppo di Skouries in modo responsabile.”

Non ci è voluto molto perché questo breve rapporto scuotesse gli azionisti.

Il produttore di oro intermedio Pretium Resources ha pubblicato i guadagni del terzo trimestre 2018 all’inizio del mese. Un’area che ha brillato nel rapporto è stata la forte crescita di oltre il 36% dell’anno, che la società ha attribuito alla crescente produzione di oro e argento. Con costi di mantenimento all-in che cadono da $ 788 per oncia d’oro nel terzo trimestre 2017 a $ 709 nel terzo trimestre del 2018, la società ha anche registrato una forte crescita della linea di fondo.

Utile registrato per Pretium per azione di $ 0,06 nel trimestre recentemente completato rispetto a una perdita di $ 0,04 durante lo stesso periodo dell’anno scorso.

Quindi perché le azioni sono crollate? Gli investitori, a quanto pare, hanno preso il forte rapporto guadagni della compagnia con un pizzico di sale grazie a un rapporto del venditore che è stato rilasciato all’inizio di settembre. Nel rapporto, il Viceroy Research Group espresse dubbi significativi sul valore del capitale di Pretium: la miniera di Brucejack, situata nella Columbia Britannica nordoccidentale.

Secondo Viceroy, “La stragrande maggioranza delle nostre ricerche indica che Pretium manipolava i risultati del suo programma di campioni di massa attraverso un’eccessiva dipendenza da campioni prelevati dalla vena di Cleopatra, gonfiando così artificialmente i gradi di Pretium e le proiezioni di riserva per la miniera di Brucejack”. Forse la linea più eclatante nel rapporto, tuttavia, è la conclusione di Viceroy che “lo scenario più probabile è che i beni di Pretium siano sequestrati dai suoi creditori garantiti come garanzia”.

Estendendo una riduzione del 27% nei primi 10 mesi del 2018, le azioni di Yamana Gold sono crollate del 13% il mese scorso. Oltre a reagire al calo del prezzo dell’oro a novembre, gli investitori hanno risposto in modo sfavorevole al rapporto sugli utili del Q3 2018 della società. Sebbene Yamana abbia superato le aspettative e riportato la produzione di 279.464 once d’oro equivalenti e una produzione di rame di 28,6 milioni di sterline, la società ha registrato un calo del 15,5% annuo delle entrate a causa del calo del prezzo dell’oro nel trimestre – un periodo durante il quale la società ha realizzato un prezzo medio dell’oro di $ 1,213 per oncia rispetto a $ 1,278 durante lo stesso periodo dell’anno scorso.

 

Passando al rendiconto finanziario, gli investitori non hanno trovato consolazione: Yamana ha registrato 64,5 milioni di dollari di cash flow operativo nel terzo trimestre 2017, un calo del 57% rispetto ai 149,8 milioni di dollari registrati nel terzo trimestre 2017.

 

Gli azionisti hanno anche risposto a una nota di pessimismo da Wall Street. Come riportato da Thefly.com, HSBC ha declassato le azioni di Yamana Gold per sospendere l’acquisto a metà del mese. Sebbene non ci siano stati altri downgrade degli analisti nel corso del mese, l’effetto della variazione del rating di HSBC è più notevole se si considera un analista della copertura avviata da Barclay sul titolo con un sottopeso e un obiettivo di $ 2,50 in ottobre.

 

Con il prezzo in calo del metallo giallo, non sorprende che anche i titoli delle miniere aurifere siano crollati a novembre, ma è chiaro che c’è di più in questa storia che il semplice calo dell’oro. Per quanto riguarda i downgrade degli analisti, gli investitori dovrebbero ricordare che, spesso, Street ha un orizzonte temporale più breve di quello che sposiamo. Allo stesso modo, gli investitori dovrebbero essere cauti riguardo al rapporto di Viceroy, in quanto il venditore allo scoperto beneficerà del movimento al ribasso.

 

 

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