Derivati Ethereum: liquidazioni, open interest e funding
Quanta leva c'è nel mercato, chi la paga e quando salta: liquidazioni, open interest, funding rate, posizionamento dei trader, opzioni e stablecoin per Ethereum e le principali crypto, aggiornati ogni 15 minuti dalle API degli exchange.
Liquidazioni
Posizioni a leva chiuse d'ufficio · 48 contratti perpetual su Bybit, Binance, OKX, HTX, Bitfinex, dati alle 02:28| Moneta · milioni di $ | 1 ora long | short | 4 ore long | short | 12 ore long | short | 24 ore long | short | Totale 24 ore |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| BTC85.850 $ | 0,09 | 0,06 | 0,09 | 2,43 | 25,26 | 6,88 | 33,33 | 19,77 | 53,1 M$ |
| ETH2.713 $ | 0,02 | 0,00 | 0,04 | 1,17 | 6,72 | 3,73 | 11,04 | 8,17 | 19,2 M$ |
| SOL120,84 $ | 0,00 | 0,00 | 0,03 | 0,66 | 2,32 | 0,91 | 3,60 | 2,03 | 5,6 M$ |
| XRP1,5083 $ | 0,01 | 0,00 | 0,01 | 0,44 | 1,46 | 0,58 | 2,56 | 1,11 | 3,7 M$ |
I totali comprendono gli exchange che pubblicano le liquidazioni in modo verificabile. Altri siti aggiungono Hyperliquid, Gate.io, Bitget e piattaforme minori, o stimano le liquidazioni che Binance non pubblica (una sola al secondo per contratto): per questo i loro numeri possono essere anche il doppio.
| Exchange · ETH, 24 ore | Totale | Long | Short | Ripartizione | Quota | 4 ore |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Binance | 10,0 M$ | 6,1 M$ | 3,9 M$ | 52,0% | 628 k$ | |
| OKX | 4,5 M$ | 1,9 M$ | 2,7 M$ | 23,6% | 275 k$ | |
| Bybit | 2,8 M$ | 2,0 M$ | 820 k$ | 14,6% | 301 k$ | |
| HTX | 1,9 M$ | 1,1 M$ | 783 k$ | 9,7% | 5 k$ | |
| Bitfinex | 8 k$ | 8 k$ | 0 $ | 0,0% | 0 $ |
Le liquidazioni più grandi di oggi · ETH
Ordini reali delle ultime 24 ore letti da OKX e Gate.io
| Ora | Exchange | Chiusa | Prezzo | Valore |
|---|---|---|---|---|
| 09:06 | OKX | Short | 2.728 $ | 1,4 M$ |
| 06:16 | OKX | Long | 2.708 $ | 1,4 M$ |
| 06:22 | OKX | Long | 2.704 $ | 792 k$ |
| 06:19 | OKX | Long | 2.705 $ | 322 k$ |
| 08:54 | OKX | Short | 2.727 $ | 236 k$ |
| 18:17 | Gate.io | Long | 2.685 $ | 215 k$ |
| 16:08 | OKX | Short | 2.727 $ | 210 k$ |
| 08:53 | OKX | Short | 2.726 $ | 201 k$ |
| 16:34 | OKX | Long | 2.699 $ | 162 k$ |
| 18:03 | Gate.io | Long | 2.690 $ | 161 k$ |
| 16:36 | Gate.io | Long | 2.697 $ | 153 k$ |
| 23:34 | Gate.io | Short | 2.715 $ | 150 k$ |
Long = posizione rialzista chiusa d'ufficio in una discesa; short = posizione ribassista chiusa in una salita.
Liquidazioni giornaliere · ETH
Long in rosso, short in verde, in milioni di dollari
Open interest
Valore dei contratti perpetual aperti: quanta leva c'è nel mercatoOpen interest ETH su Binance
Perpetual con margine in stablecoin, in dollari. Se il prezzo scende e i contratti in moneta restano, la leva non si è ridotta
Chi tiene la leva su Ethereum
Open interest per exchange, perpetual con margine in stablecoin (Deribit: perpetual inverso)
Totale sugli exchange seguiti: 19,22 mld $, di cui 2.281.484 ETH su Binance.
| Asset | Binance | Bybit | OKX | Bitget | Gate.io | MEXC | Hyperliquid | Deribit | Totale | 30 giorni |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| BTC | 8,10 mld $ | 4,88 mld $ | 3,00 mld $ | 2,67 mld $ | 2,17 mld $ | 4,87 mld $ | 3,34 mld $ | 821,0 M$ | 29,86 mld $ | −1,9% |
| ETH | 6,19 mld $ | 2,20 mld $ | 1,82 mld $ | 2,02 mld $ | 1,06 mld $ | 2,46 mld $ | 3,22 mld $ | 240,4 M$ | 19,22 mld $ | +12,9% |
| SOL | 1,00 mld $ | 712,0 M$ | 380,7 M$ | 471,5 M$ | 473,0 M$ | 503,3 M$ | 684,1 M$ | – | 4,23 mld $ | +26,3% |
| XRP | 481,2 M$ | 323,3 M$ | 120,0 M$ | 262,3 M$ | 173,0 M$ | 395,5 M$ | 310,7 M$ | – | 2,07 mld $ | +15,2% |
Open interest e volumi su OKX · ETH
Volume giornaliero contro contratti aperti, in dollari
Il mercato dei derivati nel suo insieme
Open interest su tutti i contratti, per exchange
Hyperliquid, tutti i mercati, dalla sua API: 13,49 mld $. Le cifre degli exchange minori non compaiono perché autodichiarate.
Funding rate
Il tasso che ogni 8 ore i long pagano agli short (o viceversa) sui perpetualFunding giornaliero ETH su Binance
Somma dei tre pagamenti del giorno. Sopra lo 0,03% il mercato è affollato di long
Cosa dice il funding oggi
Media degli exchange centralizzati per ETH, per periodo di 8 ore
Annualizzato: +4,5%. Costo del long vicino allo zero: il mercato non è affollato da nessuna parte.
Prossimo pagamento alle 10:00, stimato +0,0023% (Binance).
| Asset | Binance | Bybit | OKX | Bitget | Gate.io | MEXC | Hyperliquid | Media CEX | Annualizzato |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| BTC | −0,0020% | +0,0082% | +0,0000% | −0,0002% | −0,0048% | −0,0019% | +0,0100% | −0,0001% | −0,1% |
| ETH | +0,0023% | +0,0087% | +0,0065% | +0,0042% | +0,0008% | +0,0022% | +0,0100% | +0,0041% | +4,5% |
| SOL | +0,0013% | +0,0100% | +0,0034% | +0,0010% | +0,0040% | +0,0012% | +0,0100% | +0,0035% | +3,8% |
| XRP | +0,0078% | +0,0100% | +0,0100% | +0,0100% | +0,0100% | +0,0078% | +0,0100% | +0,0093% | +10,1% |
Hyperliquid paga ogni ora: il suo tasso è convertito a 8 ore per il confronto. Sopra lo 0,03% per 8 ore il mercato è affollato di long.
Posizionamento
Da che parte stanno i trader a levaConti long e short su Binance · ETH
Quota di conti con posizione netta long sul perpetual
Volume taker: compratori contro venditori · ETH
Volume comprato a mercato meno quello venduto, in percentuale (Binance)
Long/short su OKX · ETH
Rapporto tra conti long e short sui contratti
Basis dei futures trimestrali · ETH
Premio del future trimestrale in corso sullo spot, annualizzato (Binance)
Opzioni e volatilità
Deribit, il mercato che fa i prezzi delle opzioni su Bitcoin ed EthereumVolatilità implicita a 30 giorni (DVOL)
Quanto movimento annuo prezzano le opzioni su Deribit
Open interest per scadenza · ETH
Contratti aperti in migliaia di ETH: call sotto, put sopra
Gli strike più aperti alla scadenza del 25 Dicembre
Dove si concentrano le scommesse: sopra il prezzo in blu, sotto in arancio
Volume del giorno: 40,3 mila call e 31,2 mila put: prevalgono le call.
Curva dei futures Deribit · ETH
Prezzo delle scadenze contro l'indice spot (2.713 $)
| Scadenza | Prezzo | Premio | Open interest |
|---|---|---|---|
| 6 Ott 2026 | 2.714 $ | +0,00% | 1,0 M$ |
| 7 Ott 2026 | 2.714 $ | +0,01% | 1,2 M$ |
| 8 Ott 2026 | 2.714 $ | +0,02% | 1,0 M$ |
| 9 Ott 2026 | 2.714 $ | +0,03% | 6,2 M$ |
| 16 Ott 2026 | 2.716 $ | +0,08% | 3,5 M$ |
| 23 Ott 2026 | 2.717 $ | +0,14% | 1,9 M$ |
| 30 Ott 2026 | 2.719 $ | +0,20% | 31,9 M$ |
| 27 Nov 2026 | 2.728 $ | +0,52% | 5,6 M$ |
| 25 Dic 2026 | 2.737 $ | +0,88% | 82,5 M$ |
| 26 Mar 2027 | 2.768 $ | +1,99% | 25,2 M$ |
| 25 Giu 2027 | 2.800 $ | +3,19% | 12,8 M$ |
| 24 Set 2027 | 2.833 $ | +4,39% | 3,6 M$ |
Stablecoin: la liquidità in attesa
Dollari tokenizzati in circolazione: il carburante dei derivatiOfferta totale di stablecoin
Tutte le stablecoin su tutte le chain (DefiLlama), in dollari
| Stablecoin | In circolazione | 30 giorni | Quota |
|---|---|---|---|
| USDTTether | 184,2 mld $ | 815,8 M$ | 58,6% |
| USDCUSD Coin | 74,4 mld $ | −316,1 M$ | 23,7% |
| USDSSky Dollar | 7,0 mld $ | 371,5 M$ | 2,2% |
| USDeEthena USDe | 5,0 mld $ | 625,8 M$ | 1,6% |
| DAIDai | 4,8 mld $ | −6,7 M$ | 1,5% |
| USD1World Liberty Financial USD | 4,4 mld $ | 187,2 M$ | 1,4% |
Totale 314,1 mld $ · 1,56 mld $ in una settimana · 4,20 mld $ in un mese
Panoramica dei derivati
Valore, confronto, zona e lettura di ogni indicatore| Indicatore | Valore | Confronto | Zona | Lettura |
|---|---|---|---|---|
| Open interest ETH | 19,22 mld $ | +12,9% in 30 g | Neutrale | Contratti aperti stabili rispetto a un mese fa. |
| Funding medio | +0,0041% | +4,5% annuo | Neutrale | Costo del long vicino allo zero: il mercato non è affollato da nessuna parte. |
| Liquidazioni 24 ore | 19,2 M$ | 57% long | Calma | Poche posizioni chiuse d'ufficio: la leva non è sotto stress. |
| Conti long/short | 2,52 | 72% long | Prevalgono i long | Più di sei conti su dieci sono long: affollamento da una parte sola. |
| Basis trimestrale | 3,8% | annualizzata | Calma | Sotto il 10% annuo il carry trade non attira capitale: contango normale, niente euforia. |
| DVOL | 48,4 | minimo del periodo 46,1 | Normale | Movimento atteso in linea con la media degli ultimi anni. |
| Put/call (open interest) | 0,56 | 0,78 sui volumi di oggi | Ottimismo | Molte più call che put in portafoglio: si scommette sul rialzo. |
| Stablecoin | 314 mld $ | 4,2 mld $ in 30 g | In crescita | Nuova liquidità in dollari che può entrare nel mercato: storicamente precede le fasi di rialzo. |
Fonti e metodologia
Da dove arrivano i dati
Open interest, funding, posizionamento e basis: API pubbliche di Binance, Bybit, OKX, Bitget, Gate.io, MEXC e Hyperliquid, lette ogni 15 minuti; lo storico giornaliero è conservato dal sito. Liquidazioni aggregate: Coinalyze; ordini in tempo reale: OKX e Gate.io. Opzioni e DVOL: Deribit. Open interest dell'intero mercato: fornitori terzi di dati di mercato. Stablecoin: DefiLlama. Nessun dato è stimato.
Come leggere le zone
Le zone confrontano il valore di oggi con il suo storico: funding sopra lo 0,03% per 8 ore e basis sopra il 20% annuo segnalano un mercato affollato di long; funding negativo e liquidazioni long a valanga segnalano capitolazione. Le soglie sono descrittive, non consigli operativi.
Domande frequenti
Cos'è una liquidazione?
È la chiusura forzata di una posizione a leva quando le perdite consumano il margine. L'exchange vende (se long) o compra (se short) a mercato: per questo le liquidazioni a catena amplificano i movimenti di prezzo.
Cos'è il funding rate?
È il pagamento periodico, di solito ogni 8 ore, tra chi è long e chi è short su un contratto perpetual. Serve a tenere il prezzo del perpetual vicino allo spot: se è positivo i long pagano gli short, segno che prevale la domanda rialzista.
Perché l'open interest conta più del volume?
Il volume misura quanto si scambia, l'open interest quante posizioni restano aperte. Un prezzo che sale con open interest in aumento è sostenuto da nuova leva; se sale con open interest in calo sono short che si ricoprono.
I derivati sono adatti a un investitore privato?
Con la leva la perdita può superare il capitale in poche ore. Questa pagina serve a leggere il mercato, non a operare: per comprare criptovalute senza leva restano gli exchange autorizzati MiCA e gli ETP quotati in Europa.
Perché le liquidazioni sono diverse da quelle di altri siti?
Ogni sito somma exchange diversi. Qui entrano gli exchange coperti da Coinalyze, contratto per contratto (per Bitcoin: Binance, Bybit, OKX, HTX, Bitfinex e Deribit; l'elenco di ogni asset è sopra il blocco delle liquidazioni). Altri siti aggiungono Hyperliquid, Gate.io, Bitget e piattaforme minori, o stimano le liquidazioni che Binance non pubblica: dal 2021 Binance ne comunica una sola al secondo per contratto, quindi nelle cascate i dati grezzi restano sotto il reale. Conta la direzione e il confronto nel tempo, più del numero assoluto.
Ogni quanto si aggiornano i dati?
Open interest, funding e liquidazioni ogni 15 minuti; posizionamento, opzioni e stablecoin ogni ora; gli storici dei grafici una volta al giorno. I dati hanno finalità informative e non costituiscono consulenza finanziaria.
Fonti: Binance, Bybit, OKX, Bitget, Gate.io, MEXC, Hyperliquid e Deribit (API pubbliche); liquidazioni aggregate di Coinalyze; open interest per exchange: fornitori terzi di dati di mercato; stablecoin: DefiLlama. I dati sono forniti a solo scopo informativo e possono differire da altre fonti per metodologia di calcolo e per gli exchange coperti. Nessun contenuto di questa pagina costituisce consulenza finanziaria: i derivati con leva comportano il rischio di perdere più del capitale investito.
