Derivati crypto: liquidazioni, open interest e funding di Bitcoin
Quanta leva c'è nel mercato, chi la paga e quando salta: liquidazioni, open interest, funding rate, posizionamento dei trader, opzioni e stablecoin per Bitcoin e le principali crypto, aggiornati ogni 15 minuti dalle API degli exchange.
Liquidazioni
Posizioni a leva chiuse d'ufficio · 48 contratti perpetual su Binance, Bybit, OKX, HTX, dati alle 00:43| Moneta · milioni di $ | 1 ora long | short | 4 ore long | short | 12 ore long | short | 24 ore long | short | Totale 24 ore |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| BTC83.047 $ | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,02 | 0,05 | 2,08 | 0,27 | 3,28 | 3,5 M$ |
| ETH2.507 $ | 0,00 | 0,00 | 0,04 | 0,19 | 0,17 | 3,32 | 0,30 | 4,33 | 4,6 M$ |
| SOL110,50 $ | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,03 | 0,04 | 0,36 | 0,11 | 0,69 | 806 k$ |
| XRP1,4037 $ | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,03 | 0,09 | 0,10 | 0,43 | 527 k$ |
I totali comprendono gli exchange che pubblicano le liquidazioni in modo verificabile. Altri siti aggiungono Hyperliquid, Gate.io, Bitget e piattaforme minori, o stimano le liquidazioni che Binance non pubblica (una sola al secondo per contratto): per questo i loro numeri possono essere anche il doppio.
| Exchange · BTC, 24 ore | Totale | Long | Short | Ripartizione | Quota | 4 ore |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Binance | 2,5 M$ | 212 k$ | 2,2 M$ | 69,2% | 13 k$ | |
| Bybit | 588 k$ | 37 k$ | 551 k$ | 16,6% | 12 k$ | |
| OKX | 481 k$ | 15 k$ | 466 k$ | 13,5% | 2 k$ | |
| HTX | 26 k$ | 1 k$ | 25 k$ | 0,7% | 0 $ |
Le liquidazioni più grandi di oggi · BTC
Ordini reali delle ultime 24 ore letti da OKX e Gate.io
| Ora | Exchange | Chiusa | Prezzo | Valore |
|---|---|---|---|---|
| 08:44 | OKX | Short | 82.821 $ | 229 k$ |
| 16:39 | OKX | Short | 83.039 $ | 124 k$ |
| 16:39 | OKX | Short | 83.040 $ | 45 k$ |
| 01:17 | Gate.io | Short | 82.613 $ | 33 k$ |
| 10:27 | OKX | Short | 82.785 $ | 26 k$ |
| 19:37 | OKX | Short | 83.078 $ | 25 k$ |
| 02:21 | OKX | Short | 82.577 $ | 22 k$ |
| 19:35 | Gate.io | Short | 83.072 $ | 22 k$ |
| 09:19 | Gate.io | Long | 82.609 $ | 19 k$ |
| 07:13 | OKX | Short | 82.681 $ | 17 k$ |
| 19:35 | Gate.io | Short | 83.072 $ | 16 k$ |
| 16:39 | Gate.io | Short | 83.045 $ | 13 k$ |
Long = posizione rialzista chiusa d'ufficio in una discesa; short = posizione ribassista chiusa in una salita.
Liquidazioni giornaliere · BTC
Long in rosso, short in verde, in milioni di dollari
Open interest
Valore dei contratti perpetual aperti: quanta leva c'è nel mercatoOpen interest BTC su Binance
Perpetual con margine in stablecoin, in dollari. Se il prezzo scende e i contratti in moneta restano, la leva non si è ridotta
Chi tiene la leva su Bitcoin
Open interest per exchange, perpetual con margine in stablecoin (Deribit: perpetual inverso)
Totale sugli exchange seguiti: 28,02 mld $, di cui 92.679 BTC su Binance.
| Asset | Binance | Bybit | OKX | Bitget | Gate.io | MEXC | Hyperliquid | Deribit | Totale | 30 giorni |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| BTC | 7,70 mld $ | 4,66 mld $ | 3,07 mld $ | 2,85 mld $ | 2,15 mld $ | 3,58 mld $ | 3,18 mld $ | 830,5 M$ | 28,02 mld $ | −7,1% |
| ETH | 5,89 mld $ | 1,98 mld $ | 1,73 mld $ | 1,95 mld $ | 1,01 mld $ | 2,82 mld $ | 2,81 mld $ | 246,1 M$ | 18,43 mld $ | +4,6% |
| SOL | 938,7 M$ | 696,9 M$ | 370,5 M$ | 468,4 M$ | 457,3 M$ | 494,8 M$ | 633,7 M$ | – | 4,06 mld $ | +15,1% |
| XRP | 418,1 M$ | 281,9 M$ | 103,9 M$ | 274,7 M$ | 142,6 M$ | 274,3 M$ | 280,6 M$ | – | 1,78 mld $ | −2,0% |
Open interest e volumi su OKX · BTC
Volume giornaliero contro contratti aperti, in dollari
Il mercato dei derivati nel suo insieme
Open interest su tutti i contratti, per exchange
Hyperliquid, tutti i mercati, dalla sua API: 12,06 mld $. Le cifre degli exchange minori non compaiono perché autodichiarate.
Funding rate
Il tasso che ogni 8 ore i long pagano agli short (o viceversa) sui perpetualFunding giornaliero BTC su Binance
Somma dei tre pagamenti del giorno. Sopra lo 0,03% il mercato è affollato di long
Cosa dice il funding oggi
Media degli exchange centralizzati per BTC, per periodo di 8 ore
Annualizzato: −0,3%. Costo del long vicino allo zero: il mercato non è affollato da nessuna parte.
Prossimo pagamento alle 02:00, stimato −0,0010% (Binance).
| Asset | Binance | Bybit | OKX | Bitget | Gate.io | MEXC | Hyperliquid | Media CEX | Annualizzato |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| BTC | −0,0010% | −0,0003% | −0,0032% | +0,0044% | −0,0009% | −0,0009% | −0,0020% | −0,0003% | −0,3% |
| ETH | −0,0104% | −0,0055% | −0,0034% | +0,0003% | −0,0035% | −0,0103% | −0,0029% | −0,0055% | −6,0% |
| SOL | +0,0023% | +0,0045% | +0,0073% | +0,0100% | +0,0040% | +0,0023% | +0,0100% | +0,0051% | +5,6% |
| XRP | −0,0018% | −0,0004% | −0,0016% | +0,0041% | −0,0003% | −0,0018% | +0,0100% | −0,0003% | −0,3% |
Hyperliquid paga ogni ora: il suo tasso è convertito a 8 ore per il confronto. Sopra lo 0,03% per 8 ore il mercato è affollato di long.
Posizionamento
Da che parte stanno i trader a levaConti long e short su Binance · BTC
Quota di conti con posizione netta long sul perpetual
Volume taker: compratori contro venditori · BTC
Volume comprato a mercato meno quello venduto, in percentuale (Binance)
Long/short su OKX · BTC
Rapporto tra conti long e short sui contratti
Basis dei futures trimestrali · BTC
Premio del future trimestrale in corso sullo spot, annualizzato (Binance)
Opzioni e volatilità
Deribit, il mercato che fa i prezzi delle opzioni su Bitcoin ed EthereumVolatilità implicita a 30 giorni (DVOL)
Quanto movimento annuo prezzano le opzioni su Deribit
Open interest per scadenza · BTC
Contratti aperti in migliaia di BTC: call sotto, put sopra
Gli strike più aperti alla scadenza del 30 Ottobre
Dove si concentrano le scommesse: sopra il prezzo in blu, sotto in arancio
Volume del giorno: 1,4 mila call e 1,3 mila put: prevalgono le call.
Curva dei futures Deribit · BTC
Prezzo delle scadenze contro l'indice spot (83.012 $)
| Scadenza | Prezzo | Premio | Open interest |
|---|---|---|---|
| 11 Ott 2026 | 83.016 $ | +0,00% | 256 k$ |
| 12 Ott 2026 | 83.034 $ | +0,03% | 367 k$ |
| 13 Ott 2026 | 83.046 $ | +0,04% | 2,6 M$ |
| 14 Ott 2026 | 83.065 $ | +0,06% | 1 k$ |
| 16 Ott 2026 | 83.094 $ | +0,10% | 6,3 M$ |
| 23 Ott 2026 | 83.190 $ | +0,21% | 7,9 M$ |
| 30 Ott 2026 | 83.282 $ | +0,33% | 136,9 M$ |
| 27 Nov 2026 | 83.628 $ | +0,74% | 37,5 M$ |
| 25 Dic 2026 | 83.952 $ | +1,13% | 317,2 M$ |
| 26 Mar 2027 | 85.039 $ | +2,44% | 95,4 M$ |
| 25 Giu 2027 | 86.208 $ | +3,85% | 65,1 M$ |
| 24 Set 2027 | 87.322 $ | +5,19% | 4,8 M$ |
Stablecoin: la liquidità in attesa
Dollari tokenizzati in circolazione: il carburante dei derivatiOfferta totale di stablecoin
Tutte le stablecoin su tutte le chain (DefiLlama), in dollari
| Stablecoin | In circolazione | 30 giorni | Quota |
|---|---|---|---|
| USDTTether | 184,2 mld $ | 879,4 M$ | 59,0% |
| USDCUSD Coin | 73,1 mld $ | −1,40 mld $ | 23,4% |
| USDSSky Dollar | 7,0 mld $ | 347,5 M$ | 2,2% |
| USDeEthena USDe | 4,8 mld $ | 295,6 M$ | 1,5% |
| DAIDai | 4,7 mld $ | −44,2 M$ | 1,5% |
| USD1World Liberty Financial USD | 4,3 mld $ | −17,0 M$ | 1,4% |
Totale 312,0 mld $ · −281,5 M$ in una settimana · 2,63 mld $ in un mese
Panoramica dei derivati
Valore, confronto, zona e lettura di ogni indicatore| Indicatore | Valore | Confronto | Zona | Lettura |
|---|---|---|---|---|
| Open interest BTC | 28,02 mld $ | −7,1% in 30 g | Neutrale | Contratti aperti stabili rispetto a un mese fa. |
| Funding medio | −0,0003% | −0,3% annuo | Neutrale | Costo del long vicino allo zero: il mercato non è affollato da nessuna parte. |
| Liquidazioni 24 ore | 3,5 M$ | 7% long | Calma | Poche posizioni chiuse d'ufficio: la leva non è sotto stress. |
| Conti long/short | 1,50 | 60% long | Equilibrio | Long e short quasi in parità fra i conti. |
| Basis trimestrale | 5,3% | annualizzata | Calma | Sotto il 10% annuo il carry trade non attira capitale: contango normale, niente euforia. |
| DVOL | 36,8 | minimo del periodo 33,6 | Calma | Volatilità attesa bassa: le opzioni costano poco, e spesso precede movimenti ampi. |
| Put/call (open interest) | 0,59 | 0,90 sui volumi di oggi | Ottimismo | Molte più call che put in portafoglio: si scommette sul rialzo. |
| Stablecoin | 312 mld $ | 2,6 mld $ in 30 g | Stabile | Liquidità ferma rispetto a un mese fa. |
Fonti e metodologia
Da dove arrivano i dati
Open interest, funding, posizionamento e basis: API pubbliche di Binance, Bybit, OKX, Bitget, Gate.io, MEXC e Hyperliquid, lette ogni 15 minuti; lo storico giornaliero è conservato dal sito. Liquidazioni aggregate: Coinalyze; ordini in tempo reale: OKX e Gate.io. Opzioni e DVOL: Deribit. Open interest dell'intero mercato: fornitori terzi di dati di mercato. Stablecoin: DefiLlama. Nessun dato è stimato.
Come leggere le zone
Le zone confrontano il valore di oggi con il suo storico: funding sopra lo 0,03% per 8 ore e basis sopra il 20% annuo segnalano un mercato affollato di long; funding negativo e liquidazioni long a valanga segnalano capitolazione. Le soglie sono descrittive, non consigli operativi.
Domande frequenti
Cos'è una liquidazione?
È la chiusura forzata di una posizione a leva quando le perdite consumano il margine. L'exchange vende (se long) o compra (se short) a mercato: per questo le liquidazioni a catena amplificano i movimenti di prezzo.
Cos'è il funding rate?
È il pagamento periodico, di solito ogni 8 ore, tra chi è long e chi è short su un contratto perpetual. Serve a tenere il prezzo del perpetual vicino allo spot: se è positivo i long pagano gli short, segno che prevale la domanda rialzista.
Perché l'open interest conta più del volume?
Il volume misura quanto si scambia, l'open interest quante posizioni restano aperte. Un prezzo che sale con open interest in aumento è sostenuto da nuova leva; se sale con open interest in calo sono short che si ricoprono.
I derivati sono adatti a un investitore privato?
Con la leva la perdita può superare il capitale in poche ore. Questa pagina serve a leggere il mercato, non a operare: per comprare criptovalute senza leva restano gli exchange autorizzati MiCA e gli ETP quotati in Europa.
Perché le liquidazioni sono diverse da quelle di altri siti?
Ogni sito somma exchange diversi. Qui entrano gli exchange coperti da Coinalyze, contratto per contratto (per Bitcoin: Binance, Bybit, OKX, HTX, Bitfinex e Deribit; l'elenco di ogni asset è sopra il blocco delle liquidazioni). Altri siti aggiungono Hyperliquid, Gate.io, Bitget e piattaforme minori, o stimano le liquidazioni che Binance non pubblica: dal 2021 Binance ne comunica una sola al secondo per contratto, quindi nelle cascate i dati grezzi restano sotto il reale. Conta la direzione e il confronto nel tempo, più del numero assoluto.
Ogni quanto si aggiornano i dati?
Open interest, funding e liquidazioni ogni 15 minuti; posizionamento, opzioni e stablecoin ogni ora; gli storici dei grafici una volta al giorno. I dati hanno finalità informative e non costituiscono consulenza finanziaria.
Fonti: Binance, Bybit, OKX, Bitget, Gate.io, MEXC, Hyperliquid e Deribit (API pubbliche); liquidazioni aggregate di Coinalyze; open interest per exchange: fornitori terzi di dati di mercato; stablecoin: DefiLlama. I dati sono forniti a solo scopo informativo e possono differire da altre fonti per metodologia di calcolo e per gli exchange coperti. Nessun contenuto di questa pagina costituisce consulenza finanziaria: i derivati con leva comportano il rischio di perdere più del capitale investito.
