iShares Core S&P 500 UCITS ETF

Analisi dell'ETF

Il CSP1.L è la denominazione con cui l'ETF iShares Core S&P 500 UCITS viene negoziato sulla London Stock Exchange in pence sterline (GBX). Emesso da BlackRock sotto il marchio iShares, condivide l'ISIN IE00B5BMR087 con altre classi quotate in Europa e replica l'indice S&P 500 attraverso una replica fisica totale: il fondo detiene direttamente le azioni di tutte le 504 società componenti l'indice, nella medesima proporzione. Domiciliato in Irlanda, adotta una politica di gestione passiva con classe ad accumulazione dei proventi

Il costo annuo dello 0,07% è tra i più competitivi in Europa per un ETF azionario USA a replica fisica. Rispetto al ticker CSPX (quotato in USD), CSP1.L è la medesima classe di azioni negoziata in pence sterline, utile per chi opera su broker con accesso diretto al mercato londinese.

Esposizione settoriale e principali partecipazioni

Il portafoglio riflette integralmente la composizione dell'S&P 500. Il settore Information Technology rappresenta la quota più rilevante, circa il 34,8%, seguito da Telecomunicazioni e Finanza, ciascuno attorno al 10-11%. Le prime dieci posizioni pesano circa il 39-40% dell'intero patrimonio: NVIDIA, Apple, Microsoft, Amazon, Broadcom, le due classi di Alphabet, Meta, Tesla e Berkshire Hathaway.

Performance e profilo di rischio

I rendimenti in valuta locale (GBX) mostrano una performance solida nel medio-lungo periodo:

• 2024: +26,5%
• 2023: +19,1%
• 2022: -8,5%
• 3 anni cumulati: +57,7%
• 5 anni cumulati: +85,0%
• Dal lancio: +699,2%

La volatilità a 3 anni si attesta intorno al 15,5%, con un maximum drawdown dal lancio di circa -33,7%. Il beta a 3 anni è pari a 1,00, confermando correlazione pressoché perfetta con l'indice di riferimento. Il rischio valutario tra GBX, USD e EUR è presente e non coperto.

Per chi è indicato

Il CSP1.L è adatto a chi vuole investire sull'azionario americano con costi ridottissimi, senza gestione attiva, operando sul mercato londinese. L'orizzonte temporale consigliato è di medio-lungo periodo (almeno 5-10 anni), con propensione al rischio medio-alta. Non è adatto a chi cerca flussi di cassa periodici né a chi vuole eliminare il rischio cambio.

Nozioni di base

Un ETF (Exchange Traded Fund) è un fondo d'investimento negoziato in borsa che replica un indice. I dividendi vengono reinvestiti automaticamente (accumulazione), massimizzando l'interesse composto nel lungo periodo. Permette di investire in modo diversificato con un'unica transazione, unendo la semplicità di un'azione alla diversificazione di un fondo.

Profilo di rischio

Il fondo investe in equity. Utilizza replica fisica, che riduce il rischio di controparte rispetto agli ETF sintetici. La diversificazione tra 504 partecipazioni riduce il rischio specifico. Come ogni strumento azionario è soggetto alla volatilità dei mercati e, essendo denominato in GBP, al rischio di cambio per chi investe in euro.

Quotazioni e borse

Questo ETF è quotato sulle principali borse europee; il ticker principale è CSP1.L. Le quotazioni sono disponibili durante gli orari di negoziazione.