Invesco US High Yield Fallen Angels UCITS ETF

Analisi dell'ETF

L'Invesco US High Yield Fallen Angels UCITS ETF GBP Hdg Acc ha l'obiettivo di replicare la performance totale dell'indice FTSE Time-Weighted US Fallen Angel Bond Select (l'"Indice di Riferimento"), al netto dell'impatto delle commissioni. La classe di azioni con copertura in GBP stipula transazioni in valuta estera al fine di minimizzare l'esposizione alle fluttuazioni del tasso di cambio tra USD e GBP. L'Indice di Riferimento misura la performance dei "fallen angels" – obbligazioni precedentemente classificate come investment-grade, successivamente declassate a high-yield. Per essere inclusi, i titoli devono essere obbligazioni denominate in USD emesse da società domiciliate negli Stati Uniti o in Canada. Le obbligazioni il cui rating è passato da investment-grade a high-yield nel mese precedente sono idonee all'inclusione e verranno mantenute per un periodo di 60 mesi, a condizione che continuino a soddisfare i criteri di inclusione. Se un'obbligazione esce e successivamente rientra nell'indice, il periodo di inclusione viene azzerato.

A differenza degli indici in cui i pesi dei costituenti si basano sul valore di mercato, i pesi dell'indice sono determinati in base al tempo trascorso dall'inclusione, con pesi maggiori assegnati alle obbligazioni diventate di recente "fallen angels" (con l'obiettivo di catturare il potenziale effetto di rimbalzo dei prezzi che i fallen angels possono sperimentare poco dopo il loro declassamento iniziale a high-yield). Nessun singolo emittente può rappresentare più del 5% dell'indice. Per la liquidità, i pesi basati sul tempo dei costituenti sono limitati a 3 volte i rispettivi pesi basati sul valore di mercato. L'Indice di Riferimento viene ribilanciato mensilmente.

I gestori del portafoglio mirano a realizzare l'obiettivo del fondo utilizzando strumenti e tecniche di modellazione del portafoglio per acquistare e mantenere una proporzione dei titoli dell'indice che rappresenta le caratteristiche dell'intero indice. L'obiettivo di questo metodo di campionamento è replicare la performance dell'indice il più fedelmente possibile, riducendo al contempo i costi che normalmente si avrebbero con la replica integrale. Questo ETF è gestito passivamente. Un investimento in questo fondo rappresenta l'acquisizione di quote di un fondo passivo e indicizzato, piuttosto che un investimento diretto nei titoli sottostanti detenuti dal fondo.

Nozioni di base

Un ETF (Exchange Traded Fund) è un fondo d'investimento negoziato in borsa che replica un indice: in questo caso l'indice FTSE Time-Weighted US Fallen Angel Bond Index. Permette di investire in modo diversificato con un'unica transazione, unendo la semplicità di un'azione alla diversificazione di un fondo.

Profilo di rischio

Il fondo investe in equity. Utilizza replica fisica, che riduce il rischio di controparte rispetto agli ETF sintetici. Come ogni strumento azionario è soggetto alla volatilità dei mercati e, essendo denominato in GBP, al rischio di cambio per chi investe in euro.

Quotazioni e borse

Questo ETF è quotato sulle principali borse europee; il ticker principale è FAGB.SW. Le quotazioni sono disponibili durante gli orari di negoziazione.