Invesco US High Yield Fallen Angels UCITS ETF

Analisi dell'ETF

L'Invesco US High Yield Fallen Angels UCITS ETF GBP Hdg Acc ha l'obiettivo di replicare la performance totale dell'indice FTSE Time-Weighted US Fallen Angel Bond Select (l'"Indice di Riferimento"), al netto dell'impatto delle commissioni. La classe di azioni con copertura in GBP entra in transazioni di cambio per minimizzare l'esposizione alle fluttuazioni del tasso di cambio tra USD e GBP. L'Indice di Riferimento misura la performance dei "fallen angels" – obbligazioni precedentemente valutate come investment-grade, successivamente declassate a high-yield. Per essere incluse, i titoli devono essere obbligazioni denominate in USD emesse da società domiciliate negli Stati Uniti o in Canada. Le obbligazioni il cui rating è passato da investment-grade a high-yield nel mese precedente sono idonee all'inclusione e verranno detenute per un periodo di 60 mesi, a condizione che continuino a soddisfare i criteri di inclusione. Se un'obbligazione esce e rientra nell'Indice, il periodo di inclusione si azzera.

A differenza degli indici in cui i pesi dei componenti si basano sul valore di mercato, i pesi dell'Indice sono determinati in base al tempo dall'inclusione, con pesi maggiori assegnati alle obbligazioni che sono diventate "fallen angels" più di recente (con l'obiettivo di catturare il potenziale effetto di rimbalzo dei prezzi che i fallen angels possono sperimentare poco dopo il loro declassamento iniziale a high-yield). Nessun singolo emittente può rappresentare più del 5% dell'indice. Per la liquidità, i pesi basati sul tempo dei componenti sono limitati a 3 volte rispetto ai loro corrispondenti pesi basati sul valore di mercato. L'Indice di Riferimento viene ribilanciato mensilmente.

I gestori di portafoglio mirano a raggiungere l'obiettivo del fondo utilizzando strumenti e tecniche di modellazione del portafoglio per acquistare e detenere una proporzione dei titoli dell'indice che rappresenti le caratteristiche dell'intero indice. L'obiettivo di questo metodo di campionamento è replicare la performance dell'indice il più fedelmente possibile riducendo i costi che normalmente sarebbero sostenuti con una replica integrale. Questo ETF è gestito passivamente. Un investimento in questo fondo rappresenta l'acquisizione di quote in un fondo gestito passivamente e a tracciamento di indice, piuttosto che negli asset sottostanti posseduti dal fondo.

Nozioni di base

Un ETF (Exchange Traded Fund) è un fondo d'investimento negoziato in borsa che replica un indice. Permette di investire in modo diversificato con un'unica transazione, unendo la semplicità di un'azione alla diversificazione di un fondo.

Profilo di rischio

Il fondo investe in equity. Utilizza replica fisica, che riduce il rischio di controparte rispetto agli ETF sintetici. Come ogni strumento azionario è soggetto alla volatilità dei mercati e, essendo denominato in GBp, al rischio di cambio per chi investe in euro.

Quotazioni e borse

Questo ETF è quotato sulle principali borse europee; il ticker principale è FAGB.L. Le quotazioni sono disponibili durante gli orari di negoziazione.