CoinShares Physical Staked Ethereum

Analisi dell'ETF

Il più grande ETP su Ethereum fisico dell'area europea, con una struttura di costi unica: commissione di gestione azzerata dal 2023 e, dal febbraio 2024, un rendimento da staking dell'1,25% annuo riconosciuto agli investitori tramite l'incremento giornaliero del coin entitlement. In pratica, invece di pagare per detenere il prodotto, l'investitore viene remunerato. Custodia istituzionale presso Komainu.

Sottostante replicato: Ethereum (prezzo spot).

Nozioni di base

Un ETP (Exchange Traded Product) su criptovalute è un titolo di debito garantito, quotato in borsa, che replica il prezzo del sottostante — in questo caso Ethereum. A differenza degli ETF spot americani, che non sono acquistabili dai risparmiatori europei per l'assenza del KID richiesto dalla normativa PRIIPs, gli ETP europei come questo sono disponibili sui principali broker italiani: si comprano e si vendono come un normale ETF, con un codice ISIN.

La normativa UCITS impone ai fondi una diversificazione minima, quindi un fondo su un singolo asset non può essere un ETF: per questo l'esposizione alle criptovalute in Europa passa dagli ETP/ETN. "Replica fisica con staking" significa che ogni titolo è coperto da Ethereum reali detenuti in custodia (tipicamente in cold storage presso un custodian istituzionale), non da derivati.

Questo prodotto include lo staking: una parte o la totalità dei Ethereum sottostanti viene messa in staking sulla rete e i premi maturati accrescono il valore del titolo (o riducono il costo effettivo). Il rovescio della medaglia è un rischio operativo aggiuntivo (slashing, vincoli tecnici del protocollo) rispetto a un prodotto a sola replica.

Le criptovalute restano un investimento ad alta volatilità: questo prodotto può perdere gran parte del proprio valore e va dimensionato di conseguenza nel portafoglio.

Nozioni di base

Un ETF (Exchange Traded Fund) è un fondo d'investimento negoziato in borsa che replica un indice: in questo caso l'indice Ethereum (spot). I dividendi vengono reinvestiti automaticamente (accumulazione), massimizzando l'interesse composto nel lungo periodo. Permette di investire in modo diversificato con un'unica transazione, unendo la semplicità di un'azione alla diversificazione di un fondo.

Profilo di rischio

Il fondo investe in criptovalute con focus su Globale. Come ogni strumento azionario è soggetto alla volatilità dei mercati e, essendo denominato in CHF, al rischio di cambio per chi investe in euro.

Quotazioni e borse

Questo ETF è quotato sulle principali borse europee; il ticker principale è ETHE.SW. Le quotazioni sono disponibili durante gli orari di negoziazione.