CoinShares Physical Bitcoin

Analisi dell'ETF

Se stai cercando un modo regolamentato per investire in Bitcoin senza comprare direttamente la criptovaluta, il CoinShares Physical Bitcoin ETP (BITC) è uno dei prodotti più interessanti disponibili sul mercato europeo.

È stato lanciato a gennaio 2021, è domiciliato a Jersey, e oggi dati alla mano, è il più grande ETP fisico su Bitcoin in Europa, con oltre 1,5 miliardi di dollari di patrimonio gestito.

Come funziona, in pratica

La struttura è semplice: ogni quota che acquisti rappresenta una frazione reale di Bitcoin, custodita in cold storage da un operatore professionale di livello istituzionale. Non si tratta di un derivato o di un contratto sintetico, iBTC c'è davvero, è on-chain, e puoi verificarlo attraverso il coin entitlement giornaliero, che oggi si attesta intorno a 0,00096 BTC per titolo. Politica ad accumulazione: nessun dividendo, i rendimenti restano dentro il prodotto.

I costi? Tra i più bassi del settore

Il TER è dello 0,15% annuo, un livello difficile da battere tra gli ETP su Bitcoin quotati in Europa. Puoi negoziarlo su SIX Swiss Exchange e Xetra, in dollari americani. Tieni però presente che non c'è copertura sul cambio EUR/USD: se il dollaro si indebolisce, parte del rendimento si riduce anche se Bitcoin sale.

Rischio e volatilità: meglio saperlo subito

BITC non è un prodotto per chi ha lo stomaco debole. La volatilità annua si aggira intorno al 38%, e nel 2026 il rendimento da inizio anno è negativo di circa l'11%. Nessuna leva, nessuna esposizione ad altre cripto, solo Bitcoin, puro e semplice. Il profilo di rischio è quello dell'asset sottostante, né più né meno.

Perché vale la pena considerarlo

Tre cose lo distinguono davvero: la copertura fisica totale, la struttura regolamentata che offre una trasparenza rara in questo segmento, e commissioni che restano tra le più competitive in circolazione. Non è un caso che a fine 2024 abbia superato per patrimonio prodotti concorrenti presenti sul mercato da anni prima di lui, come quelli di 21Shares e ETC Group. Una crescita rapida, costruita su basi solid

Nozioni di base

Un ETF (Exchange Traded Fund) è un fondo d'investimento negoziato in borsa che replica un indice: in questo caso l'indice Bitcoin. I dividendi vengono reinvestiti automaticamente (accumulazione), massimizzando l'interesse composto nel lungo periodo. Permette di investire in modo diversificato con un'unica transazione, unendo la semplicità di un'azione alla diversificazione di un fondo.

Profilo di rischio

Il fondo investe in alternatives. Utilizza replica fisica, che riduce il rischio di controparte rispetto agli ETF sintetici. Come ogni strumento azionario è soggetto alla volatilità dei mercati e, essendo denominato in USD, al rischio di cambio per chi investe in euro.

Quotazioni e borse

Questo ETF è quotato sulle principali borse europee; il ticker principale è BITC. Le quotazioni sono disponibili durante gli orari di negoziazione.