ETF Spot Solana: afflussi continui positivi dal lancio

Dal momento del lancio gli ETF spot Solana hanno avuto solo giorni di afflussi positivi. Da oltre 20 giorni non c’è stato infatti un giorno negativo con un totale di inflows di circa 570 milioni di dollari.

Un dato in controtendenza rispetto agli ETF su Bitcoin ed Ethereum di Novembre, che hanno invece registrato un andamento opposto.

Mentre gli ETF Bitcoin hanno registrato deflussi per 3,7 miliardi di dollari e gli ETF Ethereum hanno perso 1,64 miliardi tra il 3 e il 24 novembre, secondo i dati di SoSoValue, gli analoghi fondi basati su Solana hanno invece attirato capitali in modo costante e ininterrotto.

Nonostante questo il prezzo di SOL non ha registrato performance positive, anzi è rimasto in una fase laterale pur perdendo molto meno di BTC.

Un successo annunciato grazie al fatto che parliamo di ETF che integrano nativamente la possibilità di generare rendimenti attraverso lo staking con tassi APR che si attestano intorno al 7%.

ETF che potrebbero essere utilizzati in modo diverso rispetto a Bitcoin, più come strumenti di rendimento che speculativi.

Un mercato maturo in cui sono entrati grossi gestori come Bitwise, Grayscale, Fidelity, 21Shares e VanEck che hanno lanciato prodotti dedicati, con AUM che hanno superato gli 840 milioni di dollari.

Noi utenti europei possiamo usare gli ETP su Solana che trovi ad esempio su Fineco e offrono già integrato lo staking.

Flussi record degli ETF su SOL

Andiamo ad analizzare i flussi giornalieri su SOL prendendo i dati di SoSoValue. Come vediamo nella tabella:

abbiamo solo dati positivi anche se lontani come volumi dai record di Bitcoin in grado di generare anche inflows di 1 miliardo in una sola giornata.

E’ normale avere questi dati per ora, siamo ancora all’inizio e SOL non ha la stessa capitalizzazione di Bitcoin. Il picco giornaliero per ora ha superato i 58 milioni nelle sessioni più intense.

Il prodotto di maggior successo è quello di Bitwise Solana Staking ETF (BSOL) che ha guidato questa tendenza con afflussi giornalieri molto importanti

Come vedi, Il 19 novembre ha registrato 35 milioni di dollari di nuovi afflussi netti, il terzo miglior risultato dalla data di lancio.

Gli altri ETF hanno registrato pochi flussi rispetto a Bitwise. Bene anche Grayscale con il suo Grayscale Solana Trust (GSOL) e Fidelity Solana ETF (FSOL).

Per il momento siamo in una fase di accumulo da parte degli investitori istituzionali interessati sopratutto ai rendimenti derivanti dallo staking piuttosto che ad uno strumento “speculativo”.

Per il momento il prezzo di SOL sta oscillando tra 130 e 140 dollari e c’è ancora pressione in vendita.

Anche le due medie mobili a 50 e 200 periodi hanno incrociato al ribasso per un potenziale ribasso ulteriore.

Nonostante la correzione del 14% nell’ultima settimana di novembre, che ha portato il prezzo SOL intorno ai 120-130 dollari, gli afflussi negli ETF sono rimasti costanti. Bisogna sempre ragionare in ottica di lungo periodo, mentre nel breve il sentiment è sicuramente più negativo.

Occorre non perdere i 120 dollari che sono il prossimo obiettivo chiave al ribasso, dove ci sono zone importanti di liquidità.. Lo scenario rialzista prevede il superamento dei 140 dollari che porterebbe ad una piccola inversione di tendenza.

Per il momento non ci sono segni di rallentamento per la domanda di ETF Spot.

Yield, staking e Solana come asset “produttivo”

Rispetto ad altri ETF spot lanciati su altre criptovalute Solana ha qualcosa di diverso. Bitcoin, come sappiamo è visto ormai come digital gold e quindi come un asset storicamente improduttivo.

In altre parole gli investitori istituzionali stanno trattando Solana come un asset da yield, piuttosto che uno strumento di trading speculativo. Questo cambia la visione su Solana..

Considera che buona parte dell’offerta circolante di SOL è già “bloccata” in staking, e questo evidenzia ancora di più la componente di “rendimento” (yield) dell’asset, non solo la variazione di prezzo.

Come vediamo su StakingRewards, infatti, circa il 67,24% della supply di SOL è attualmente in staking.

Anche gli ETP “europei” basati su Solana sono stati premiati dal mercato per la componente dello staking.

Gli ETF spot su Solana stanno quindi assumendo un ruolo diverso rispetto ad altri prodotti simili. Permettono di esporsi al prezzo di SOL ma in modo più intelligente. Il token può generare un rendimento tramite lo staking, una cosa che piace molto agli istituzionali.

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