Crisi finanziaria: cos’è e quali sono le sue caratteristiche?

Cos’è una crisi finanziaria? Come avviene una crisi finanziaria? Quali sono le caratteristiche di una crisi finanziaria? Lo vediamo in questo articolo.

In fondo, il pericolo di una crisi finanziaria nazionale o internazionale che sia, è sempre dietro l’angolo. Basta poco per innescarla, soprattutto in un mondo finanziario estremamente interconnesso come quello in cui viviamo complice la tecnologia. Del resto, abbiamo ancora tutti davanti agli occhi quanto successo nel 2008, ultima grande crisi finanziaria che il mondo ha dovuto affrontare. E di cui sta pagando ancora le conseguenze.

Gli analisti economici dicono quasi all’unanimità che sia stata la peggiore crisi finanziaria della storia, superando di gran lunga quella proverbiale del 1929 e quella del 2011. Anzi, pare che il Mondo occidentale se la sia vista peggio che nel dopoguerra. In Italia gli effetti maggiori li abbiamo avuti tra il 2010 e il 2012 e da allora abbiamo avuto una lenta ripresa. Sebbene, gli economisti siano altrettanto unanimi nel dire che niente più sarà come prima. Non mancano però i teorici ottimisti, che ritengono invece che le grosse crisi finanziarie siano una grande opportunità.

Ma torniamo alle domande di partenza: cos’è una crisi finanziaria? Quali sono le caratteristiche di una crisi finanziaria? Vediamolo di seguito.

Crisi finanziaria cos’è

Cos’è una crisi finanziaria? Una crisi finanziaria è una delle più svariate situazioni in cui alcune attività finanziarie perdono improvvisamente gran parte del loro valore nominale. Nel diciannovesimo e all’inizio del ventesimo secolo, molte crisi finanziarie erano associate al panico bancario, e molte recessioni coincidevano con questi panici. Altre situazioni che vengono spesso chiamate crisi finanziarie includono i crolli delle borse e lo scoppio di altre bolle finanziarie, crisi valutarie e inadempienze sovrane.

Le crisi finanziarie provocano direttamente una perdita di ricchezza cartacea, ma non necessariamente determinano cambiamenti significativi nell’economia reale (ad esempio la crisi derivante dalla famosa bolla dei tulipani nel XVII secolo). Molti economisti hanno offerto teorie su come si sviluppano le crisi finanziarie e come potrebbero essere prevenuti. Non c’è consenso, tuttavia, e le crisi finanziarie continuano a verificarsi di volta in volta.

Crisi finanziaria cause

Cosa causa una crisi finanziaria? Si osserva spesso che un investimento di successo richiede ad ogni investitore in un mercato finanziario di indovinare cosa faranno gli altri investitori. George Soros ha definito questo bisogno di indovinare le intenzioni della “riflessività” degli altri.

Allo stesso modo, John Maynard Keynes ha confrontato i mercati finanziari con un concorso di bellezza in cui ogni partecipante cerca di prevedere quale modello gli altri partecipanti considereranno più bello. La circolarità e le profezie che si autoavvengono possono essere esagerate quando non sono disponibili informazioni attendibili a causa di comunicazioni opache o di mancanza di divulgazione.

Inoltre, in molti casi gli investitori hanno incentivi per coordinare le loro scelte. Ad esempio, qualcuno che pensa che altri investitori vogliano acquistare un sacco di yen giapponesi può aspettarsi che lo yen aumenti di valore, e quindi ha un incentivo a comprare anche yen. Allo stesso modo, un depositante in IndyMac Bank che si aspetta che altri depositanti ritirino i loro fondi può aspettarsi che la banca fallisca, e quindi ha anche un incentivo a ritirarsi. Gli economisti chiamano un incentivo a imitare le strategie di altre complementarietà strategica.

È stato affermato che se le persone o le imprese hanno un incentivo sufficiente a fare la stessa cosa che si aspettano che facciano gli altri, allora possono accadere “profezie che si autoavverano”. Ad esempio, se gli investitori si aspettano che il valore dello yen aumenti, ciò potrebbe far aumentare il suo valore; se i depositanti si aspettano che una banca fallisca, ciò potrebbe causare il fallimento.

Pertanto, le crisi finanziarie sono talvolta viste come un circolo vizioso in cui gli investitori evitano alcune istituzioni o asset perché si aspettano che altri lo facciano.

Molte analisi delle crisi finanziarie sottolineano il ruolo degli errori di investimento causati dalla mancanza di conoscenza o dalle imperfezioni del ragionamento umano. La finanza comportamentale studia gli errori nel ragionamento economico e quantitativo. Lo psicologo Torbjorn KA Eliazon ha anche analizzato i fallimenti del ragionamento economico nel suo concetto di “omeopatia”.

Gli storici, in particolare Charles P. Kindleberger, hanno sottolineato che le crisi spesso seguono subito dopo importanti innovazioni finanziarie o tecniche che presentano agli investitori nuovi tipi di opportunità finanziarie, che ha definito “spostamenti” delle aspettative degli investitori. I primi esempi includono la bolla del mare del sud e la bolla del Mississippi del 1720, avvenuta quando la nozione di investimento in azioni di società era essa stessa nuova e sconosciuta e il crollo del 1929, che seguì l’introduzione di nuove tecnologie elettriche e di trasporto.

Più recentemente, molte crisi finanziarie hanno seguito i cambiamenti nell’ambiente di investimento provocati dalla deregolamentazione finanziaria, e il crollo della bolla delle dot com nel 2001 iniziò probabilmente con una “esuberanza irrazionale” sulla tecnologia di Internet. La mancanza di familiarità con le recenti innovazioni tecniche e finanziarie potrebbe aiutare a spiegare come gli investitori a volte sovrastimino grossolanamente i valori delle attività. Inoltre, se i primi investitori in una nuova classe di attività (ad esempio, azioni in società “dot com”) traggono profitto dall’aumento dei valori delle attività mentre altri investitori apprendono sull’innovazione (nel nostro esempio, mentre altri apprendono sulle potenzialità di Internet ), quindi altri ancora possono seguire il loro esempio, spingendo il prezzo ancora più in alto mentre si affrettano a comprare nella speranza di profitti simili.

Se tale “comportamento del branco” fa salire a spirale i prezzi molto al di sopra del valore reale delle attività, un incidente potrebbe diventare inevitabile. Se per qualsiasi motivo il prezzo scende brevemente, in modo che gli investitori si rendano conto che ulteriori guadagni non sono garantiti, allora la spirale potrebbe andare al contrario, con diminuzioni dei prezzi che causano un afflusso di vendite, rafforzando la diminuzione dei prezzi.

Crisi finanziaria conseguenze

Quali sono le conseguenze di una crisi finanziaria? Una rapida serie di selloff può inoltre portare a una riduzione dei prezzi delle attività oa ulteriori prelievi di risparmio. Se non viene controllata, una crisi può causare un’economia in recessione o depressione.

Crisi finanziaria caratteristiche

Quali sono le caratteristiche di una crisi finanziaria? Innanzitutto i prezzi aumentano, soprattutto quelli della materie prime importate, ma anche delle azioni. Dunque aumenta il costo della vita per ogni persona che vive nel Paese che sta per subire una crisi finanziaria. C’è inoltre un aumento dei volumi di credito.

Lo stato di salute delle banche o degli istituti di credito peggiora a vista d’occhio e diventa impossibile per loro concedere prestiti o finanziamenti alle famiglie e alle imprese. L’economia quindi ristagna e ci sia appresta alla recessione economica.

Di conseguenza, anche lo stato di salute degli Stati sovrani, imprese e famiglie va a peggiorare, dal momento che pochi possono ancora fare credito.

Crisi finanziarie soluzioni

Come risolvere una crisi finanziaria? Non esiste una regola fissa per tutte le evenienze, proprio perché le crisi finanziarie possono avere cause e conseguenze di natura diversa. Oltretutto, sono cicliche, quindi ciò vuol dire che durano un tot di mesi o anni e ciò che bisogna affrontare sono soprattutto le conseguenze che lascia nel tessuto sociale. Poi le soluzioni variano da Stato a Stato, in base alle sue caratteristiche finanziarie ed industriali, oltre che sociali. Ecco perché le crisi finanziarie possono essere più o meno drammatiche da Paese a Paese. Sta alla bravura dei governi in carica uscirne il prima possibile e riattivare l’economia uscita depressa.

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