A circa quindici anni dal crollo di Lehman Brothers e dalle increspature che ne derivano nel settore bancario, Bank of America (BAC) è uno dei pochi titoli bancari tornati ai livelli dei prezzi, non diluiti, nel 2008 prima della crisi finanziaria approfondito. Tuttavia ha tenuto a questo livello per quasi tutto il 2018, con alcuni breakout in rialzo e qualche calo verso il basso. Nonostante i forti guadagni e le indicazioni che Bank of America sta postando, sembra aver affrontato principali venti contrari in un calo dei rapporti P / E su quasi tutti i titoli bancari. Ciò sembra essere vero durante l’estate, poiché nonostante un rapporto sugli utili del secondo trimestre del 2018 molto forte a luglio, il titolo ha continuato a mantenersi relativamente stabile intorno ai $ 30 al punto di riferimento.
Nel complesso, il settore bancario (XLF) è rimasto stagnante rispetto a molti altri settori dell’indice S&P 500 e quest’anno hanno ancora delle potenzialità per andare avanti. Una combinazione di imposte sul reddito più basse, spese economiche continue e ottimismo che alimentano le transazioni e buoni risultati dei prestiti, un mercato solido e tassi di interesse in aumento significano che i guadagni per le banche ben posizionate come Bank of America possono continuare a vedere una costante espansione.
Sommario
Bank of America deposita un brevetto per una custodia di criptovalute basata su Blockchain
Questa settimana, Bank of America (BoA) ha depositato un brevetto per offrire la custodia di criptovalute, rivolgendosi a investitori istituzionali di grandi dimensioni e trader al dettaglio. Alcuni esperti hanno affermato che gli sforzi delle principali istituzioni finanziarie per creare prodotti istituzionali attorno alle criptovalute rafforzeranno l’adozione di cripto nei mercati statunitensi, che porterà naturalmente ad altri strumenti pubblicamente negoziabili come i fondi scambiati in borsa di Bitcoin (ETF).
Il brevetto di BoA, depositato presso l’Ufficio Brevetti e Marchi USA, ha descritto un sistema di deposito con quali istituzioni possono archiviare in modo sicuro risorse digitali come Bitcoin. Diceva: “Il processore è anche in grado di depositare la quantità di criptovaluta in un vault connesso a una rete e determinare una quantità totale di criptovaluta depositata nel vault. Il processore può anche, in risposta alla determinazione della quantità totale di criptovaluta depositata nel vault supera una soglia, facilitare la disconnessione del vault dalla rete.”
In sostanza, il sistema di BoA è simile ai servizi offerti da Xapo, un Società di vault Bitcoin con sede a Hong Kong che ha immagazzinato oltre $ 10 miliardi in Bitcoin per conto di istituzioni dall’inizio del 2014. Con tale sistema, la BoA sarà in grado di fornire una piattaforma per i suoi clienti e le grandi istituzioni nel settore finanziario a allocare ingenti somme di denaro nel settore criptato senza preoccuparsi di sicurezza e regolamentazione.
La BoA ha dichiarato che lo scopo principale del suo sistema di crittografia è quello di consentire alle imprese di archiviare in modo sicuro grandi quantità di risorse digitali pur essendo in grado di effettuare transazioni su base giornaliera. “Le aziende possono gestire un gran numero di transazioni finanziarie su base giornaliera. Con l’avanzare della tecnologia, le transazioni finanziarie che coinvolgono la criptovaluta sono diventate più comuni. Per alcune aziende, potrebbe essere desiderabile archiviare in modo sicuro la criptovaluta”, ha detto la Bank of America.
In un’intervista a Forbes, Jonathan Hamel di Acadamie Bitcoin a Montreal ha spiegato che l’introduzione di prodotti istituzionali perle criptovalute, come la soluzione di custodia BoA e Bakkt, una joint venture creata da Microsoft, Starbucks e New York Stock Exchange, migliorerà significativamente l’infrastruttura fisica over-the-counter (OTC) e istituzionale. Nel prossimo futuro, Hamel ha affermato che le istituzioni saranno in grado di investire comodamente attraverso soluzioni di custodia esistenti che sono sufficienti per portare miliardi di dollari in nuovi capitali nello spazio.
Come l’OTC e il mercato istituzionale migliorano, Hamel ha osservato che gli ETF e altri strumenti pubblicamente negoziabili arriveranno inevitabilmente nei mercati statunitensi, sottolineando che gli investitori non devono essere preoccupati per il l’approvazione degli ETF. “Non credo che i rifiuti siano così importanti. L’infrastruttura bitcoin “fisica” da banco / istituzionale è solo all’inizio. Lo sviluppo di veicoli finanziari supportati da bitcoin è inevitabile. La questione non è se, ma quando”, ha dichiarato Hamel.
Attualmente, la stragrande maggioranza degli investitori anticipa fortemente il debutto del primo ETF Bitcoin perché la maggior parte crede che un ETF porterebbe un capitale sostanziale nella classe di attività. Ma, i funzionari della Securities and Exchange Commission (SEC) degli Stati Uniti hanno chiarito che esistono alcuni requisiti che gli operatori ETF dovranno soddisfare e che il primo ETF di Bitcoin difficilmente emergerà nei mercati statunitensi fino all’inizio del 2019.
Intanto, come ha affermato Hamel, gli investitori sono ancora in grado di investire nel mercato attraverso soluzioni di custodia e istituzionali. Con il mercato che migliora, più istituzioni saranno disposte a considerare le criptovalute come un mercato legittimo su cui investire in alternativa.
Anche Bank of America lancia un servizio di trading bitcoin come Goldman Sachs e Morgan Stanley.
La corsa all’oro delle criptovalute è ufficialmente iniziata per le più grandi istituzioni finanziarie di Wall Street. Oggi è stato riferito che Bank of America / Merrill Lynch sta sviluppando un prodotto di trading bitcoin simile ai prodotti costruiti da Goldman Sachs e Morgan Stanley. L’ICO Journal è stato il primo a segnalare le notizie. Quella pubblicazione cita “una nota che ci è stata consegnata nel tardo pomeriggio di ieri”.
L’articolo contiene informazioni limitate su come funzionerà il prodotto di trading bitcoin. Tuttavia, non sappiamo molto sui prodotti di trading bitcoin sviluppati da Goldman Sachs e Morgan Stanley, quindi non è insolito. Sappiamo, tuttavia, che le principali istituzioni di Wall Street stanno sviluppando derivati legati ai bitcoin che verranno scambiati su mercati regolamentati. Si tratta di un’enorme novità per lo spazio crittografico, ed è ancora un altro segno delle principali istituzioni di Wall Street che si gettano in bitcoin in un modo più importante.
Qui sono i dettagli rilevanti da The Journal ICO: “Sì, Bank of America e Merrill Lynch è impostato per produrre un prodotto Bitcoin che sarà negoziabile per i clienti e basato sui mercati dei futures in aggregato. Mentre Goldman Sachs e Morgan Stanley si lanciano sul mercato, Bank of America sembra avere un momento da “non dimenticare di noi” e seguendo la stessa tabella di marcia. “In particolare, Bank of America / Merrill Lynch sta creando un derivato bitcoin connesso a un forward non consegnabile, o NDF. Nei mercati finanziari tradizionali, gli NDF sono un contratto a termine diretto o future in cui le controparti regolano la differenza tra il prezzo o il tasso NDF contrattato e il prezzo o il tasso spot prevalente su un importo nozionale concordato. Gli NDF sono utilizzati in vari mercati, compresi i mercati forex e le materie prime.
È stata una settimana importante per il coinvolgimento istituzionale in bitcoin. Goldman Sachs ha riferito di aver sviluppato il suo prodotto derivato bitcoin tutto l’anno, e che le notizie sono state segnalate in tutta l’industria cripto per tutta l’estate. Nella scorsa settimana, tuttavia, è stato rivelato che Citigroup è anche sviluppando un prodotto simile. Ora, abbiamo altre buone notizie perché è stato rivelato che Bank of America / Merrill Lynch sta seguendo l’esempio. Ciò significa che Citigroup, Goldman Sachs, Morgan Stanley e Bank of America / Merrill Lynch offriranno presto prodotti crittografici. E che Citigroup sta cercando di battere Goldman Sachs sul mercato lanciando il primo importante prodotto di trading bitcoin tra le principali istituzioni di Wall Street.
Dopo che le notizie di Citigroup sono scoppiate all’inizio di questa settimana, si è diffusa la voce che Morgan Stanley rilasci il proprio prodotto bitcoin. Come riportato all’inizio di questa settimana, Morgan Stanley intende offrire trading in derivati complessi legati a bitcoin. Morgan Stanley prevede di negoziare contratti che offrano agli investitori un’esposizione sintetica alla performance del bitcoin. Gli investitori saranno in grado di andare long o short utilizzando swap di ritorno dei prezzi, e Morgan Stanley addebiterà uno spread per ogni transazione. Questo rapporto afferma che Morgan Stanley “è già tecnicamente pronta a offrire scambi di bitcoin swap”.
L’unica cosa che stanno aspettando è “la comprovata domanda dei clienti istituzionali” dopo la competizione di un processo di revisione interna. In fine, il 2018 potrebbe essere l’anno in cui la finanziarizzazione del bitcoin è ufficialmente iniziata. Sembra che stiamo segnalando ogni settimana nuove istituzioni di Wall Street che lanciano prodotti legati a bitcoin. Quest’ultimo rapporto riguardante Bank of America / Merrill Lynch suggerisce che Wall Street si stia ufficialmente gettando nell’industria della crittografia, con alcune delle maggiori istituzioni finanziarie del paese che stanno lanciando ora i prodotti bitcoin.
Bank of America lancia l’allarme: gli investitori stanno scaricando l’oro e non ci sono soluzioni all’orizzonte
Il metallo prezioso è sceso dell’8% finora nel 2018, e quasi del 14% su base annua, rendendolo la principale asset class con il rendimento peggiore di quest’anno secondo Merrill Lynch di Bank of America. Questa settimana, i gestori di fondi si sono diretti verso le uscite a un ritmo che non si vedevano da dicembre 2016, in quanto hanno prelevato 1,2 miliardi di dollari dal metallo prezioso, secondo Michael Hartnett, il capo stratega degli investimenti di BAML.
Ci sono stati $ 7 miliardi in uscita negli ultimi tre mesi, ha aggiunto. L’oro si è indebolito quest’anno insieme a molte valute dei mercati emergenti perché il dollaro si è rafforzato ei tassi di interesse statunitensi sono diventati più attraenti. Il 13 agosto l’oro è sceso al di sotto del livello tecnico chiave di $ 1,200 l’oncia per la prima volta dall’inizio del 2017. Venerdì è salito dello 0,7% a $ 1,202,90 l’oncia. L’oro è solitamente considerato un rifugio sicuro durante le turbolenze del mercato, ma anche tutti l’andirivieni degli scambi tra Stati Uniti e Cina non ha fatto scattare un’offerta per il metallo.
L’oro “sarà offerto se il dollaro USA seguirà i rendimenti del Tesoro USA più bassi”, ha detto Hartnett. “Guarda l’indice DXY [indice in dollari USA] sotto 95”. Era venerdì dello 0,4% a 95,28. Minori rendimenti del Tesoro USA implicherebbero l’aumento dei prezzi delle obbligazioni, e questa è una scommessa che molti investitori non stanno facendo adesso.
Infatti, gli hedge fund hanno piazzato scommesse record contro Treasury di 10 e 30 anni, secondo gli ultimi dati della Commodity Futures Trading Commission. Questa scommessa ha funzionato finora quest’anno per gli speculatori, ma non per i commercianti di oro. Il rendimento a 10 anni è salito del 3% ad aprile per la prima volta dal 2014 ed è aumentato di 44 punti base dall’inizio dell’anno. I dati CFTC dimostrano inoltre che gli investitori non hanno dubitato di un rally dell’oro dal 2006.
Le posizioni nette in contanti gestite sul CME sono al livello più basso da quell’anno, mentre il posizionamento netto lungo è diventato negativo a metà agosto per la prima volta dal 2001. Ma con un breve posizionamento da record c’è il rischio di una breve compressione, che potrebbe spingere i prezzi dell’oro ancora più velocemente. Secondo Hartnett, il fondo che esce fuori dall’oro potrebbe essere un segnale contrarian.
Bank of America stabilisce il più alto obiettivo di prezzo per AMD
Bank of America Merrill Lynch sta diventando più rialzista sulle azioni di AMD, anche dopo le straordinarie prestazioni dello stock quest’anno. L’azienda ha alzato il suo obiettivo di prezzo a $ 35 da $ 25 per Advanced Micro Devices, citando il vantaggio della produzione di chipmaker rispetto a Intel. Il nuovo obiettivo di prezzo è superiore del 25% rispetto al prezzo di chiusura di martedì ed è l’obiettivo più alto dei 24 analisti che coprono AMD a Wall Street, secondo FactSet. Bank of America ha anche ribadito il suo rating di acquisto per il produttore di chip. “Gli aumenti di quota accrescitivi di AMD potrebbero estendere le sfide di produzione di Intel del principale rivale”, ha detto l’analista Vivek Arya in una nota ai clienti martedì. “Prevediamo un continuo flusso di notizie positive sulla trazione del cliente (impegnato con tutti i principali 7 fornitori di cloud, solo 3 finora annunciati) e attorno al gasdotto”.
Le azioni AMD hanno chiuso l’1,6% mercoledì. Il chipmaker è stato visto battere Intel sul mercato con un chip più avanzato. Intel ha detto che i suoi chip da 10 nanometri saranno rilasciati per le vacanze del 2019, in ritardo rispetto a un piano per estinguerli prima. Ma l’AMD dovrebbe avere i suoi chip server di prossima generazione a 7 nanometri l’anno prossimo. Un nanometro equivale a un miliardesimo di metro. Le tecnologie di chipmaking di dimensioni più piccole hanno storicamente permesso alle aziende di creare chip più veloci e più efficienti dal punto di vista energetico.
Arya ha dichiarato che il valore di mercato di AMD di circa $ 25 miliardi è l’8% della dimensione del valore complessivo di mercato dei suoi due principali concorrenti, la valutazione di Intel e Nvidia.A MD “è avvincente rispetto all’opportunità di crescita”, ha detto. Le azioni dell’AMD sono aumentate dell’11,5 per cento martedì dopo che Cowen e Jefferies hanno innalzato gli obiettivi di prezzo a $ 30 per le azioni del chipmaker. Le azioni di AMD superano significativamente il mercato quest’anno. Le sue azioni sono aumentate del 173 percento oggi martedì 18 settembre rispetto all’8,3 percento dell’S&P 500. Il titolo della società è il nome con il miglior rendimento nell’indice S&P 500 quest’anno.