SAP è il leader mondiale dei software gestionali per le grandi aziende (ERP), il sistema nervoso che gestisce processi, contabilità e logistica. La transizione al cloud e agli abbonamenti ha rilanciato crescita e margini, e l'AI integrata è la nuova leva. È un titolo tech europeo di qualità, con ricavi molto ricorrenti e clienti fedeli.
Andamento del prezzo
Dati principali
fondamentali dai bilanci societariIdentikit dell'azienda
scheda anagraficaSAP SE è l'azienda tedesca di software gestionale con sede a Walldorf, fondata nel 1972. È leader mondiale nei sistemi ERP che le grandi aziende usano per gestire finanza, produzione, risorse umane e catena di fornitura, oggi offerti soprattutto in cloud. È quotata a Francoforte (Xetra).
Analisi del titolo
Il modello di business
SAP vende il software che fa funzionare i processi delle grandi aziende. Il passaggio dal software installato al cloud (in abbonamento) ha reso i ricavi più ricorrenti e prevedibili. I clienti, una volta adottato il sistema, difficilmente lo cambiano.
Conti e valutazione
La transizione al cloud ha rilanciato la crescita e migliorato i margini nel tempo. L'AI integrata nei prodotti è la nuova occasione. La valutazione è salita con la ripresa, ma resta un caso di qualità nel tech europeo.
Rischi e a chi si adatta
I rischi sono la concorrenza (Oracle, Microsoft e software specializzati), la complessità della migrazione dei clienti al cloud e la sensibilità alla spesa IT. È un titolo tech di qualità adatto a chi cerca ricavi ricorrenti e clienti fedeli.
Ricavi e profitti negli anni
fonte: bilanciI conti trimestre per trimestre
fonte: comunicati societariSolidità dei conti
fonte: bilanci societariQuanto è valutata
multipli di mercatoConviene? Punti di forza e rischi
Punti di forza
- Leader mondiale nei gestionali per grandi aziende
- Ricavi sempre più ricorrenti da cloud
- Clienti fedeli con alti costi di cambio
- Margini in miglioramento
- AI integrata come nuova leva
Rischi da valutare
- Concorrenza di Oracle, Microsoft e altri
- Complessità della migrazione al cloud
- Sensibilità alla spesa IT delle aziende
- Valutazione salita con la ripresa
- Necessità di monetizzare l'AI
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Sap.de e i competitor
confronto rapido| Società | Prezzo | Var. | P/E | |
|---|---|---|---|---|
| Microsoft | 499,99 $ | +0,03% | 27,85 | scheda → |
| ORCL | 147,02 $ | +2,47% | 25,17 | scheda → |
| Salesforce | 192,74 $ | +3,20% | 22,33 | scheda → |