Salesforce è il leader mondiale del software per la gestione dei clienti (CRM), venduto in abbonamento. Dopo anni di crescita a ogni costo, si è concentrata sulla redditività, migliorando margini e generazione di cassa. La scommessa ora è l'AI applicata ai suoi strumenti. Valutazione più ragionevole di un tempo, ma crescita in rallentamento.
Andamento del prezzo
Dati principali
fondamentali dai bilanci societariIdentikit dell'azienda
scheda anagraficaSalesforce, Inc. è l'azienda statunitense di software cloud con sede a San Francisco, fondata nel 1999 da Marc Benioff. È leader nei software per la gestione delle relazioni con i clienti (CRM), vendite, marketing e assistenza, tutti offerti in abbonamento. È quotata al NYSE.
Analisi del titolo
Il modello di business
Salesforce vende in abbonamento una suite di strumenti per gestire clienti, vendite e marketing. I ricavi sono ricorrenti e i clienti tendono a restare e ad ampliare la spesa nel tempo. L'AI integrata nei prodotti è la nuova leva di crescita.
Conti e valutazione
Dopo la fase di espansione a tutti i costi, la società ha spinto su margini e cassa, con risultati concreti. La crescita dei ricavi è rallentata rispetto al passato, ma la redditività è migliorata. La valutazione è più contenuta di un tempo.
Rischi e a chi si adatta
I rischi sono il rallentamento della crescita, la concorrenza di Microsoft e altri e la sensibilità alla spesa IT delle aziende. È un titolo adatto a chi cerca software cloud di qualità con redditività in miglioramento.
Ricavi e profitti negli anni
fonte: bilanciI conti trimestre per trimestre
fonte: comunicati societariSolidità dei conti
fonte: bilanci societariQuanto è valutata
multipli di mercatoConviene? Punti di forza e rischi
Punti di forza
- Leader mondiale nel software CRM
- Ricavi ricorrenti da abbonamenti
- Margini e cassa in netto miglioramento
- Clienti fedeli con spesa in crescita
- AI integrata come nuova leva
Rischi da valutare
- Crescita dei ricavi in rallentamento
- Concorrenza di Microsoft e altri
- Sensibilità alla spesa IT delle aziende
- Integrazione delle acquisizioni passate
- Necessità di monetizzare l'AI
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Crm e i competitor
confronto rapido| Società | Prezzo | Var. | P/E | |
|---|---|---|---|---|
| Microsoft | 499,99 $ | +0,03% | 27,85 | scheda → |
| ORCL | 147,02 $ | +2,47% | 25,17 | scheda → |
| ADBE | 265,21 $ | +1,91% | 15,17 | scheda → |