Poste Italiane è molto più di un servizio postale: è un grande operatore di risparmio, assicurazioni e pagamenti, oltre alla logistica. La parte finanziaria e assicurativa genera gran parte degli utili e rende il titolo relativamente stabile, con un dividendo solido. È partecipata dallo Stato, un fattore di stabilità ma anche di condizionamento.
Andamento del prezzo
Dati principali
fondamentali dai bilanci societariIdentikit dell'azienda
scheda anagraficaPoste Italiane S.p.A. è il gruppo italiano dei servizi postali, finanziari, assicurativi e di pagamento, con sede a Roma e origini nel 1862. Oltre a corrispondenza e pacchi, gestisce il risparmio degli italiani (libretti, buoni fruttiferi), assicurazioni e i pagamenti (PostePay). È partecipata dallo Stato e quotata nel FTSE MIB.
Analisi del titolo
Il modello di business
Poste ha quattro anime: corrispondenza e pacchi, servizi finanziari (risparmio postale), assicurazioni e pagamenti (PostePay). Le attività finanziarie e assicurative, non la posta, generano la parte principale degli utili, con una rete capillare unica in Italia.
Conti e valutazione
Il mix rende i risultati abbastanza stabili e sostiene un dividendo solido e in crescita. La logistica (pacchi) beneficia dell'e-commerce, mentre la corrispondenza tradizionale cala. La valutazione è contenuta.
Rischi e a chi si adatta
I rischi sono la sensibilità dei ricavi finanziari ai tassi e ai mercati, il calo strutturale della posta e l'influenza dello Stato azionista. È un titolo relativamente difensivo da dividendo, adatto a chi cerca reddito.
Ricavi e profitti negli anni
fonte: bilanciI conti trimestre per trimestre
fonte: comunicati societariSolidità dei conti
fonte: bilanci societariQuanto è valutata
multipli di mercatoConviene? Punti di forza e rischi
Punti di forza
- Diversificazione tra posta, risparmio, assicurazioni e pagamenti
- Utili in gran parte da attività finanziarie e assicurative
- Rete capillare unica in Italia
- Dividendo solido e in crescita
- Logistica sostenuta dall'e-commerce
Rischi da valutare
- Sensibilità dei ricavi finanziari a tassi e mercati
- Calo strutturale della corrispondenza
- Influenza dello Stato azionista
- Concorrenza nella logistica e nei pagamenti
- Complessità del gruppo
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Pst.mi e i competitor
confronto rapido| Società | Prezzo | Var. | P/E | |
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| Generali | 44,81 € | -0,04% | 15,19 | scheda → |
| Intesa Sanpaolo | 6,82 € | +0,40% | 12,19 | scheda → |
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