JPMorgan è la più grande banca statunitense e una delle più solide al mondo: diversificata tra banca commerciale, d'investimento, gestione patrimoniale e carte. Redditività elevata, bilancio robusto e una gestione considerata tra le migliori del settore. Come tutte le banche resta legata ai tassi d'interesse e al ciclo economico.
Andamento del prezzo
Dati principali
fondamentali dai bilanci societariIdentikit dell'azienda
scheda anagraficaJPMorgan Chase & Co. è il maggiore gruppo bancario statunitense, con sede a New York e radici che risalgono al 1799. Opera nella banca commerciale al dettaglio, nell'investment banking, nei mercati, nella gestione patrimoniale e nei pagamenti con carta. È guidata dal CEO Jamie Dimon ed è quotata al NYSE.
Analisi del titolo
Il modello di business
JPMorgan guadagna dal margine di interesse (prestiti e depositi), dalle commissioni di investment banking e gestione patrimoniale e dai pagamenti. La diversificazione tra queste attività rende i ricavi più stabili rispetto a banche più specializzate.
Conti e valutazione
La redditività (misurata dal ritorno sul capitale) è tra le più alte del settore, con un bilancio ben capitalizzato. Le banche quotano di solito a multipli contenuti sugli utili e in rapporto al patrimonio; JPMorgan tende a spuntare un premio per la qualità della gestione.
Rischi e a chi si adatta
I rischi sono la sensibilità ai tassi e al ciclo economico, l'aumento delle perdite su crediti in caso di recessione e la regolamentazione. È un titolo adatto a chi cerca esposizione al settore finanziario con un dividendo solido e una banca di qualità.
Ricavi e profitti negli anni
fonte: bilanciI conti trimestre per trimestre
fonte: comunicati societariSolidità dei conti
fonte: bilanci societariQuanto è valutata
multipli di mercatoConviene? Punti di forza e rischi
Punti di forza
- Prima banca USA, molto diversificata
- Redditività tra le più alte del settore
- Bilancio solido e ben capitalizzato
- Gestione considerata tra le migliori
- Dividendo solido e buyback costanti
Rischi da valutare
- Sensibilità ai tassi d'interesse e al ciclo economico
- Aumento delle perdite su crediti in caso di recessione
- Regolamentazione stringente del settore bancario
- Esposizione ai mercati dei capitali, volatili
- Utili ciclici per natura
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Jpm e i competitor
confronto rapido| Società | Prezzo | Var. | P/E | |
|---|---|---|---|---|
| Bank of America | 64,49 $ | +0,62% | 14,79 | scheda → |
| Goldman Sachs | 1.039,42 $ | -0,31% | 16,05 | scheda → |
| Visa | 364,15 $ | -0,36% | 31,04 | scheda → |