IBM è un colosso storico della tecnologia che, dopo anni di stagnazione, si è rifocalizzato su software ibrido-cloud (con Red Hat), consulenza e intelligenza artificiale. È un titolo maturo con un dividendo elevato e una crescita finalmente in ripresa, seppur modesta. Il rischio è che la trasformazione proceda più lentamente delle attese.
Andamento del prezzo
Dati principali
fondamentali dai bilanci societariIdentikit dell'azienda
scheda anagraficaInternational Business Machines Corporation (IBM) è l'azienda tecnologica statunitense con sede a New York, fondata nel 1911. Opera nel software (cloud ibrido con Red Hat, dati e AI con watsonx), nella consulenza e nell'infrastruttura, servendo grandi aziende e istituzioni. È quotata al NYSE.
Analisi del titolo
Il modello di business
IBM si è riorganizzata attorno al software (cloud ibrido con Red Hat), alla consulenza e all'infrastruttura per grandi clienti. La strategia è aiutare le aziende a modernizzarsi e ad adottare l'AI, con ricavi in buona parte ricorrenti.
Conti e valutazione
Dopo anni difficili, la crescita è tornata positiva anche se contenuta, con margini e cassa in miglioramento. Il dividendo è elevato ed è un punto chiave della tesi d'investimento. La valutazione resta ragionevole.
Rischi e a chi si adatta
I rischi sono la crescita lenta, la concorrenza dei grandi del cloud e l'esecuzione della trasformazione. È un titolo da reddito adatto a chi cerca un dividendo alto e crede nella ripresa graduale del gruppo.
Ricavi e profitti negli anni
fonte: bilanciI conti trimestre per trimestre
fonte: comunicati societariSolidità dei conti
fonte: bilanci societariQuanto è valutata
multipli di mercatoConviene? Punti di forza e rischi
Punti di forza
- Dividendo elevato e storico
- Focus su cloud ibrido (Red Hat) e AI
- Base di grandi clienti fedeli
- Ricavi in buona parte ricorrenti
- Crescita finalmente in ripresa
Rischi da valutare
- Crescita contenuta
- Concorrenza dei giganti del cloud
- Esecuzione della trasformazione
- Eredità di attività a bassa crescita
- Debito da monitorare
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Ibm e i competitor
confronto rapido| Società | Prezzo | Var. | P/E | |
|---|---|---|---|---|
| Microsoft | 499,99 $ | +0,03% | 27,85 | scheda → |
| ORCL | 147,02 $ | +2,47% | 25,17 | scheda → |
| ACN | 175,72 $ | +2,69% | 14,05 |