HSBC è una delle maggiori banche al mondo, con un baricentro particolare: gran parte degli utili arriva dall'Asia, soprattutto Hong Kong e Cina, pur essendo quotata a Londra. Questa esposizione asiatica è insieme forza e rischio. È un titolo bancario a bassa valutazione con un dividendo generoso e un forte ritorno di capitale agli azionisti.
Andamento del prezzo
Dati principali
fondamentali dai bilanci societariIdentikit dell'azienda
scheda anagraficaHSBC Holdings plc è il gruppo bancario internazionale con sede a Londra e forte matrice asiatica, fondato nel 1865 a Hong Kong. Opera nella banca al dettaglio, commerciale e d'investimento, con il baricentro dei ricavi in Asia. È quotata a Londra e a Hong Kong.
Analisi del titolo
Il modello di business
HSBC è una banca globale ma con il cuore in Asia: gran parte degli utili arriva da Hong Kong e dalla regione. Guadagna dal margine di interesse e dalle commissioni, con una forte attività nel commercio internazionale e nella gestione patrimoniale asiatica.
Conti e valutazione
La redditività è migliorata con i tassi e la banca restituisce molto capitale con dividendi generosi e buyback. Quota a multipli bassi. Il fattore chiave è l'andamento dell'economia cinese e di Hong Kong.
Rischi e a chi si adatta
I rischi sono l'esposizione all'economia cinese e al settore immobiliare asiatico, le tensioni geopolitiche tra USA e Cina, il ciclo del credito e i tassi. È un titolo bancario da dividendo con forte esposizione all'Asia, adatto a chi ne accetta i rischi geopolitici.
Ricavi e profitti negli anni
fonte: bilanciI conti trimestre per trimestre
fonte: comunicati societariSolidità dei conti
fonte: bilanci societariQuanto è valutata
multipli di mercatoConviene? Punti di forza e rischi
Punti di forza
- Grande banca globale con baricentro asiatico
- Dividendo generoso e forti buyback
- Valutazione bassa
- Forza nel commercio internazionale e wealth in Asia
- Redditività migliorata con i tassi
Rischi da valutare
- Forte esposizione all'economia cinese e a Hong Kong
- Tensioni geopolitiche USA-Cina
- Rischio del settore immobiliare asiatico
- Ciclo del credito e tassi
- Regolamentazione su più giurisdizioni
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Hsba.l e i competitor
confronto rapido| Società | Prezzo | Var. | P/E | |
|---|---|---|---|---|
| JPMorgan Chase | 362,84 $ | -0,07% | 15,55 | scheda → |
| SAN.MC | 12,90 € | +0,08% | 14,66 | scheda → |
| BNP Paribas | 112,10 € | -0,27% | 9,73 | scheda → |