Aster DEX: come funziona

Dopo il successo di HyperLiquid stanno arrivando sul mercato tanti nuovi DEX dedicati al trading di perpetual.

Aster è il nome del momento. Parliamo di un DEX di perpetual che ha delle funzioni molto avanzate e uniche come ad esempio hidden orders, grid bot e funzioni di earning.

Aster DEX ha ottenuto molto successo sopratutto grazie agli airdrop e agli incentivi che hanno portato molto interesse sul progetto. Un concorrente molto agguerrito di Hyperliquid che mira a fornire strumenti per il trading di derivati on chain in modo decentralizzato e senza KYC come per i tradizionali exchange.

Aster è stato lanciato a settembre 2025, ed ha subito ha registrato una crescita esponenziale del suo token ASTER. E’ indubbiamente uno dei progetti del 2025.

A contribuire questa crescita sopratutto la promozione ed il supporto ricevuto da nomi di spicco del panorama crypto come ad esempio il fondatore di Binance Changpeng Zhao (CZ) che ha investito pesantemente nel progetto con l’acquisto di 2 milioni di token ASTER.

Tra gli elementi distintivi di cui parleremo sicuramente il supporto a varie chain come BNB, Solana ed Ethereum, la possibilità di mettere a collaterale più asset, le commissioni contenute e la leva che può arrivare addirittura a 1000x. E sono in arrivo le azioni tokenizzate.

Andiamo a vedere allora come funziona Aster DEX.

Cos’è Aster DEX

Aster DEX è una piattaforma di trading decentralizzata di nuova generazione, progettata per offrire strumenti tipici degli exchange centralizzati (CEX) ma con la custodia diretta tramite wallet.

E’ quindi è un exchange decentralizzato di nuova generazione che offre sia trading perpetual che spot.

L’obiettivo è unire velocità, efficienza e accesso pro a un’infrastruttura che mantenga il controllo degli asset nelle mani dell’utente.

Il progetto nasce dalla fusione strategica tra Astherus e APX Finance completata nel 2024. Aster ha ufficialmente lanciato il token ASTER il 17 settembre 2025, registrando da subito volumi di trading elevatissimi.

Nel segmento dei perpetual DEX, Aster si posiziona come competitor diretto di Hyperliquid, offrendo:

• Trading su derivati e spot con leve fino a 1000x.
• Order book avanzato con esecuzione quasi istantanea e slippage minimo.
• Collaterale multiplo (BTC, ETH, BNB, stablecoin, asset tokenizzati).
• Funzionalità automatizzate come grid bot e ordini nascosti.

L’approccio è “ibrido”: Aster combina la trasparenza on-chain con la rapidità off-chain, per ottenere prestazioni paragonabili a quelle di CEX.

C’è anche il token nativo, ASTER, che viene utilizzato per sconti sulle fee, partecipazione alla governance e potenziali buyback.

Attualmente Aster permette di fare trading su quattro blockchain principali: BNB Chain, Ethereum, Solana e Arbitrum. Questa interoperabilità nativa consente di depositare e prelevare asset da diverse reti senza necessità di bridge esterni.

Le commissioni sono estremamente competitive: 0,01% per i maker (ordini limite) e 0,035% per i taker (ordini market), significativamente inferiori rispetto alla media del settore. Gli utenti che detengono token ASTER hanno poi un ulteriore sconto del 5% sulle fee

Confronto con i modelli DEX tradizionali

Abbiamo usato non a caso la parola “ibrido”. Aster possiamo collocarlo, infatti, a metà tra gli exchange centralizzati (CEX) e i DEX puri.

Tra gli elementi più “simili” ai CEX troviamo:

• Order book professionale con profondità di liquidità e spread ridotti
• Esecuzione rapida degli ordini (< 100ms di latency media)
• Interfaccia utente sofisticata con grafici avanzati e strumenti di analisi tecnica
• Tipologie di ordini complesse: limit, market, stop-loss, trailing stop, grid bot

Tra gli elementi che lo rendono più vicino ad un “DEX”:

• Assenza di KYC obbligatorio per accedere alla piattaforma
• Controllo diretto dei fondi tramite wallet non custodial
• Trasparenza on-chain dei saldi e delle transazioni finali
• Operatività No-KYC conforme alle normative DeFi

C’è anche una differenza rispetto ai competitor come Hyperliquid. Aster supporta anche il trading stop e ha da poco introdotto il trading di azioni tokenizzate.

Rispetto ai CEX tradizionali abbiamo quindi un maggiore controllo dei fondi, la resistenza alla censura e la possibilità di operare con stablecoin che non hanno le restrizioni dei CEX. Ad esempio su Aster possiamo fare trading anche con Tether (USDT) e senza fare il KYC.

Quali sono i vantaggi rispetto ai DEX tradizionali?

Il sacrificio della “centralizzazione” si rende necessario per riuscire ad essere efficiente.

Alcuni vantaggi rispetto ai DEX tradizionali:

1. Efficienza operativa: abbiamo una velocità di esecuzione 10-50x superiore rispetto ai DEX tradizionali
2. Efficienza nella gestione del capitale: nessun impatto dallo slippage su ordini di grandi dimensioni
3. Strumenti professionali: funzionalità avanzate tipicamente disponibili solo su CEX

La principale criticità del modello ibrido è sta quindi nella dipendenza dall’infrastruttura centralizzata per l’order matching, che introduce più rischi che invece sono assenti nei DEX che operano solo on-chain.

Architettura Ibrida: il modello tecnico di Aster

L’architettura di Aster è un ibrido che si rende necessario in questi DEX per raggiungere l’efficienza.

La piattaforma infatti utilizza un order book “centralizzato” con on settlement on-chain, chiamato tecnicamente come CLOB (Central Limit Order Book).

Ecco i componenti principale dell’architettura:

• Esecuzione off-chain: Il matching domanda-offerta avviene su server centralizzati, garantendo latenza ridotta e velocità di esecuzione paragonabile ai CEX a differenza dei market maker
• Layer di deposito: smart contract su BNB Chain, Ethereum, Arbitrum e Solana per gestione fondi
• Settlement on-chain: depositi, prelievi e saldi vengono registrati su blockchain quindi sono on chain
• Wallet non-custodial: gli utenti mantengono il controllo delle chiavi private attraverso wallet personali (MetaMask, WalletConnect, Coinbase Wallet). E’ infatti possibile collegare il proprio portafoglio sulle 4 reti attualmente disponibili

Abbiamo quindi un prodotto molto vicino, in termini di prestazioni, ad un classico exchange centralizzato.

Quali sono le limitazioni attuali?

Inannzitutto un modello ibrido che comporta un grado di centralizzazione maggiore rispetto a competitor come Hyperliquid. L’esecuzione degli ordini dipende dall’infrastruttura centralizzata di Aster e quindi anche i rischi connessi al buon funzionamento del sistema.

La roadmap tecnologica prevede una transizione verso maggiore decentralizzazione attraverso il lancio di Aster Chain, una blockchain layer1, che avrà il compito di garantire performance elevate e sicurezza grazie a sistemi come le prove Zero- knowledge e le protezioni contro gli attacchi MEV.

Questa blockchain proprietaria verrà lanciata entro fine anno o comunque all’inizio del 2026. Un passaggio che si rende necessario per aumentare un po’ la decentralizzazione tendendo ad un modello più vicino ai classici DEX.

Order Book centralizzato on-chain (CLOB)

A differenza dei classici DEX basati su AMM che si utilizzano le pool di liquidità, Aster usa un modello di order book centralizzato on-chain (CLOB)

Il funzionamento del CLOB è semplice. Il sistema mantiene un order book completo dove abbiamo:

• Maker orders: ordini limit che aggiungono liquidità al book (fee: 0,01%)
• Taker orders: ordini market che rimuovono liquidità (fee: 0,035%)
• Price-time priority: matching basato su priorità prezzo-tempo standard di mercato
• Partial fills: supporto per esecuzioni parziali su ordini di grandi dimensioni

La centralizzazione del matching engine consente performance superiori rispetto ai DEX su AMM.

Questo porta all’assenza di slippage predeterminato e quindi l’esecuzione viene fatta al prezzo dell’order book, abbiamo un mercato più profondo con una gestione del capitale più efficiente.

Lo svantaggio è che questo sistema dipende dal buon funzionamento matching engine centralizzato e quindi ci dobbiamo in qualche modo “fidare”.

Aster però riesce in questo modo ad offrire spread competitivi dell’ordine dello 0,1% su molte crypto rispetto ad esempio allo 0,3% di piattaforme come Hyperliquid.Gli utenti VIP possono anche arrivare allo 0%.

Il settlment avviene on chain, cioè Aster registra su blockchain i trade e quindi permette la verifica “pubblica” dei volumi effettivi grazie ad explorer dedicati.

Integrazione Multi-Chain e liquidità aggregata

Aster opera di fatto come un “aggregatore” di liquidità grazie al fatto che permette di scambiare asset da reti differenti

Reti supportate:

• BNB Chain: rete primaria per il token ASTER e principale fonte di liquidità
• Ethereum: supporto per ERC-20 standard e le azioni tokenizzate
• Arbitrum: layer 2 ottimizzato per costi di transazione ridotti
• Solana: ontegrazione per accesso all’ecosistema di Solana

Il sistema utilizza degli smart contract di deposito dedicati su ciascuna chain. Il funzionamento è più o meno questo:

1. L’utente deposita asset sulla rete su cui vuole operare
2. Il deposito viene registrato nel balance unificato di Aster
3. Il valore viene convertito in USD equivalente per utilizzo come collaterale
4. L’utente può fare il prelievo su qualsiasi rete supportata

Questa struttura elimina necessità di bridge manuali, semplificando l’operatività cross-chain.

Quindi puoi depositare ad esempio USDC su rete BNB e poi prelevarli su Arbitrum o Solana in modo automatico.

Gestione del collaterale multi-asset e liquidità

Abbiamo detto che su Aster è possibile utilizzare le proprie criptovalute come collaterale per fare trading.

Attualmente la piattaforma di Aster DEX supporta utilizzo di oltre 30 asset differenti come margine:

• Stablecoin: USDT, USDC, USDF, DAI, BUSD
• Criptovalute principali: BTC (wrapped), ETH, BNB, SOL
• Ci sono poi token specifici per generare rendimenti o Yield tokens: asBNB, stETH (ne parleremo più avanti)
• Asset specifici: tokens dell’ecosistema Binance

Su Aster è possibile usare questi token come asBNB o stablecoin per generare rendimenti (USDF, la stablecoin nativa di Aster) come collaterale e quindi abbiamo una gestione del capitale molto più efficiente.

La liquidità viene così gestita in modo più efficiente. Abbiamo un routing “intelligente” che indirizza gli ordini verso la chain con liquidità ottimale, minimizzando costi e massimizzando efficienza.

Un sistema di aggregazione che permette ad Aster di competere con DEX specializzati su singole blockchain ma con una flessibilità superiore.

Non a caso Aster sta rosicchiando molta market share a competitor grossi come Hyperliquid.

Il Ruolo di asBNB e USDF

Aster introduce un’innovazione fondamentale nel concetto di collaterale per il trading di derivati: la possibilità di utilizzare asset generatori di rendimento come margine, risolvendo il problema dell’inefficienza del capitale tipico delle piattaforme tradizionali.

asBNB (Aster Staked BNB)

Come prima cosa abbiamo un token di liquid staking derivato da BNB

• Rendimento base: APY variabile tra 9% e 30% annuo, proveniente dai programmi Launchpool e Megadrop di Binance
• Utilizzo come collaterale: può essere impiegato direttamente come margine per posizioni perpetual
• Liquidità istantanea: è convertibile in BNB nativo in qualsiasi momento con fee di redemption minime
• Doppia utilità: genera rendimento passivo mentre supporta posizioni di trading attive

USDF (Aster Yield Stablecoin):

Abbiamo poi la stablecoin nativa di Aster che offre meccanismi di generazione rendimento integrati:

• APY base: 4,5% annuo su tutti i depositi USDF
• APY potenziato: 12,2% per utenti che effettuano almeno 2.000$ di volumi settimanali
• Mint/Redeem: Conversione 1:1 con USDT (fee di redemption 0,1%)

Abbiamo quindi un collaterale “produttivo” che permette di coprire i costi dei funding sui perpetual, accumulare profitti su posizioni anche neutre.

Una struttura che differenzia Aster da competitor come Hyperliquid, che utilizzano esclusivamente USDC come collaterale.

Funzionalità innovative di Aster

Aster ha ottenuto molta visibilità anche per le sue funzioni particolari. Ha infatti introdotto diverse innovazioni tecniche dagli altri perpetual DEX.

Hidden Orders e Protezione MEV

La piattaforma supporta strumenti di trading che strizzano l’occhio alla privacy, come la resistenza agli attacchi MEV e gli ordini “nascosti” che aiutano a mitigare rischi comuni nei mercati dei derivati perpetual.

Chi opera su Solana e sulle memecoin capirà di cosa stiamo parlando e avrà avuto sicuramente a che fare con i MEV Bot.

Il matching off-chain elimina alcuni vettori di attacco MEV come l’assenza di mempool pubblico e un ordine di esecuzone determinato dal matching engine. In questo modo miner o validatori non possono cambiare l’ordine delle transazioni all’interno dei blocchi.

In questo caso, gli ordini nascosti non appaiono nell’oder book pubblico fino all’esecuzione, proteggendo i trader dalle classiche operazioni di front-running e manipolazioni varie come i sandwich attacks su ordini market.

La protezione da Maximum Extractable Value (MEV) e front-running rappresenta una funzione fondamentale per attrarre capitale istituzionale.

Grid Trading automatizzato

C’è poi un sistema di grid bot che onsente di automatizzare strategie:

• Configurazione di griglie di prezzo con ordini long e short simultanei
• Tre modalità operative: Neutral, Long-only, Short-only
• Capitalizzazione della volatilità di breve periodo attraverso micro-profitti ripetuti
• Gestione automatica del rischio con stop-loss configurabili

Equity Perpetuals

La piattaforma include anche contratti perpetui su titoli azionari di società quotate come Apple o Tesla, una caratteristica che altri DEX non hanno.

E’ un bel vantaggio per chi vuole operare anche su strumenti tradizionali come le azioni ma sfruttando la tokenizzazione e senza fare il KYC.

Ecco alcune caratteristiche degli equity perps:

• Leva fino a 50x su azioni tokenizzate
• Operatività 24/7 senza limitazioni degli orari di borsa tradizionali
• Nessun requisito di margine frazionato (possibile aprire posizioni con pochi dollari)

In realtà abbiamo anche una leva più elevata che si può sfruttare tramite la funzione 1001x che sfrutta una leva elevatissima e concentrata in pochi secondi. Un meccanismo molto speculativo e rischioso più simile a scommesse che però ha attirato molti trader interessati a questo tipo di operatività.

Multi-chain nativo

Come abbiamo detto in precedenza, Aster opera come aggregatore di liquidità che connette blockchain diverse, tra cui BNB Chain, Ethereum, Solana e Arbitrum, consentendo di scambiare asset da reti differenti tramite un’unica interfaccia.

Il sistema gestisce automaticamente la compatibilità cross-chain e non richiede quindi i classici bridge per trasferire asset da una chain all’altra.

Come funziona il trading su Aster

Andiamo a vedere come è fatta la piataforma per fare trading su Aster.

Ecco come si presenta l’interfaccia dell’applicazione:

abbiamo una classica interfaccia Dex con in alto a destra la possibilità di connettere il proprio Wallet.

Dal menu principale possiamo accedere a varie sezioni: Perpetual per il trading di derivati con leva, Spot per lo scambio diretto di asset, e la modalità 1001X per operazioni ultra-speculative.

Ogni sezione ha una sezione di fondi separata.

Caratteristiche comuni a tutte modalità:

• Esecuzione non-custodial: tutte le operazioni richiedono firma dal wallet personale
• Commissioni unificate: struttura fee identica per tutte le modalità (0,01% maker / 0,035% taker)
• Collaterale flessibile: Supporto per oltre 30 asset differenti come margine
• Settlement in real-time: aggiornamento istantaneo dei bilanci post-trade

Attualmente abiamo oltre 10 miliardi di dollari di volume giornaliero distribuito principalmente sul trading perpetual (circa 85%) e marginalmente su spot (15%).

L’architettura è in grado di gestire fino a 100.000 ordini al secondo.

Come depositare e prelevare da ASTER

Le operazioni di deposito e prelievo su Aster sono simili a quello dei DEX.

Alcune cose da sapere:

• Wallet compatibili: MetaMask, WalletConnect, Coinbase Wallet, Trust Wallet
• Retisupportate: BNB Chain, Ethereum, Arbitrum o Solana
• Gas token: BNB, ETH, ARB o SOL per pagare commissioni di rete
• Asset da depositare: Stablecoin (USDT, USDC) o crypto supportate come collaterale

Depositare su Aster

Andiamo a vedere come depositare su Aster.Basta seguire questi passi:

1. Connessione wallet: clicca su “Connect Wallet” nell’interfaccia Aster e seleziona il tuo portafoglio
2. Selezione account: scegli tra account Perpetual o Spot in base alla modalità di trading desiderata
3. Scelta rete: scegli la blockchain da cui depositare fondi
4. Scegli la quantità o importo da depositare

Per autorizzare le transazioni dovrai firmare per autorizzare lo smart contract e fare il deposito. Di solito bastano pochi minuti per avere le conferme on chain.

Le gas fees dipendono dalla chain utilizzate. Abbiamo un costo di approvazione della transazione di pochi centesimi.

E’ possibile anche trasferire fondi tra account Perpetual e Spot in modo gratuito ed istantaneo.

Prelevare su Aster

Prelevare è molto semplice, basta seguire questi passi:

1. Sezione Portfolio: accedi alla sezione del saldo disponibile
2. Clicca su“Withdraw”: seleziona l’account da cui prelevare (Perpetual/Spot)
3. Scegli la rete: può anche essere diversa dalla rete di deposito originale
4. Seleziona asset: scegli l’asset da prelevare con conversione automatica
5. Indirizzo destinazione: specifica l’indirizzo del wallet
6. Conferma: firma la transazione attendi pochi minuti per la conferma

Un aspetto interessante è che puoi prelevare su una rete blockchain differente rispetto a quella utilizzata per il deposito iniziale, grazie al sistema di conversione cross-chain automatica integrato nella piattaforma.

C’è poi una elaborazione interna che richiede generalmente tra 1 e 5 minuti, durante i quali Aster verifica che il tuo saldo sia sufficiente e che non vi siano vincoli sul collaterale.

Successivamente, la transazione viene trasmessa alla blockchain selezionata, con tempi di conferma che variano: pochi secondi su BNB Chain e Arbitrum, più tempo su Ethereum e appena pochi centesimi di secondo su Solana.

Una volta confermata on-chain, i fondi diventano disponibili sul proprio wallet.

Prelievo completamente gratuito, dovrai pagare solo le gas feed della rete che stai utilizzando.

Come fare trading sui Perpetual

Il trading di Perpetual è la funzionalità più apprezzata di Aster. E’ possibile fare trading di derivati su oltre 200 copie di trading.

Il funzionamento è simile ai classici DEX con i funding rate che si aggiornano ogni 8 ore e liquidazione automatica delle posizioni che scendono sotto i livelli di margine richiesti.

Come vedi ci sono molti perpetual su Bitcoin, Ethereum, BNB e Solana con leva fino a 200x, la coppia HYPE/USDT con leva 300x. Oltre 150 altcoin sono disponibili con leva tipica 50-100x.

In più se filtriamo per Stocks abbiamo gli equity perpetuals ovvero contratti su azioni tokenizzate come Tesla, Apple e Nvidia. Questi strumenti ti consentono di aprire posizioni long o short su titoli

Sono disponibili anche pre-launch tokens per speculare su progetti ancora in fase di lancio.

E’ possibile inserire vari tipi di ordine. Gli ordini market garantiscono esecuzione immediata, mentre i limit ti permettono di specificare il prezzo esatto. Per la gestione del rischio, stop-loss e take-profit consentono chiusure automatiche programmate.

Rispetto ad Hyperliquid abbiamo anche il trailing stop, un ordine dinamico che segue il prezzo mantenendo una distanza percentuale fissa, proteggendo profitti mentre lasci correre posizioni vincenti.

A differenza di Hyperliquid dove questa funzionalità richiede interfacce esterne, su Aster è implementata nativamente.

Come viene gestito il magine? Abbiamo due modalità.. Possiamo usare un isolated margin per fare in modo che il rischio sia allocato sulla singola posizione: se liquidata, le altre posizioni rimangono intatte. Una modalità deale per esposizioni speculative ad alto rischio su altcoin volatili.

Abbiamo invece il classico cross margin che l’intero balance come collaterale condiviso e che di fatto riduce il rischio di liquidazione su singole posizioni.

Attenzione quindi a non scendere troppo col margine perché si rischia la liquidazione.

Il funding rate, viene invece calcolato ogni 8 ore e mantiene i prezzi perpetual ancorati allo spot.

Quando è positivo, i long pagano gli short; quando negativo, accade il contrario. Monitorare il funding è fondamentale: periodi prolungati di funding estremo spesso precedono inversioni di trend, offrendo opportunità per andare nella direzione contraria.

Abbiamo poi delle commissioni molto competitive. La maker fee sono dello 0,01%, le taker fee invece dello 0,035% molto al di sotto della media del settore, e paragonabili a quelle dei CEX.

Il trading spot su Aster

Con il trading spot è possibile acquistare spot le criptovalute mantenendone la proprietà e quindi prelevarle quando si vuole.

L’interfaccia, come vedete, è simile a quella dei Perpetual:

con circa 80 coppie di trading distribuite tra le 4 blockchain supportate. Abbiamo uno spread di circa lo 0,3% che può arrivare anche all’1% per coppie poco liquide.

Il settlement è immediato e tutti i token spot possono essere prelevati istantaneamente sulla loro rete nativa.

Il volume spot giornaliero si attesta intorno a 150-200 milioni di dollari, cifra inferiore rispetto a DEX più blasonati come Uniswap.

Il trading spot serve più come funzione di scambio piuttosto che come trading effettivo, in quanto è il trading di perpetual ad essere utilizzato maggiormente.

Come vedi dall’interfaccia ci sono solo ordini Market e Limit, mentre mancano quelli più avanzati. Per il trading spot ci sono quindi DEX migliori da poter utilizzare.

Leva 1001x: come funziona?

La modalità 1001X è interessante ma sicuramente rischiosa.. A differenza dei Perpetual, questa funzionalità opera completamente on-chain con esecuzione diretta dal wallet senza necessità di depositi sulla piattaforma. Molto simile alle opzioni binarie Call e Put che sono state bandite in Italia negli anni scorsi.

Ecco come si presenta l’interfaccia:

e come vedi c’è una leva estrema di 1001x su pochi asset come Bitcoin ed Ethereum. Puoi inserire collaterale da un minimo di 10 dollari fino ad un massimo di 100 dollari.

E devi decidere per quanto tempo tenere la posizione aperta, come ad esempio 5 minuti.

Con una leva così elevata bastano micro movimenti per vedersi liquidate le proprie posizioni quindi massima attenzione.

Come funziona in pratica?

Chi ricorda il funzionamento delle opzioni binarie sa già come funzionano.. Apri una posizione long o short direttamente dal tuo wallet e imposti un tempo.

A scadenza il profitto o la perdita avviene in automatico. Natualmente la perdita massima è sempre limitata al collaterale depositato.

Basta quindi un movimento impercettibile anche dello 0,1% in verso contrario alla propria previsione per subire una liquidazione forzata.

La probabilità di liquidazione entro timeframe brevi come 5-15 minuti è estremamente elevata, considerata la normale volatilità intraday delle crypto.

Non si tratta di trading, ma di gambling puro quindi fai massima attenzione a questi strumenti.

Grid Bot

Il Grid Bot integrato in Aster replica le funzionalità disponibili su exchange centralizzati come Binance ma in ambiente completamente decentralizzato.

Ecco come si presenta l’interfaccia:

in pratica si tratta di un bot checostruisce automaticamente una griglia di ordini buy e sell distribuiti a intervalli regolari all’interno di un range di prezzo che tu definisci.

Il principio è semplice: definisci un prezzo minimo e massimo entro cui prevedi si muoverà l’asset, suddividi questo range in un numero specifico di griglie (tipicamente tra 10 e 100), e il bot piazza automaticamente ordini limit su ogni livello.

Questo è un sistema tipico per chi vuole sfruttare la volatilità nel breve.

L’esecuzione diventa quindi ciclica: compra automaticamente quando il prezzo scende a livelli inferiori della griglia, vende quando sale a livelli superiori.

Come vedi è possibile operare in qualunque condizione di mercato, ad esempio scegliendo il Neutral Grid che combina sia posizioni long e short per profittare da volatilità bidirezionale.

Se vuoi usare strategie neutrali e non hai una visione chiara del mercato ma prevedi un movimento in un range puoi usare questa funzione.

Abbiamo poi Long Grid per chi usa solo posizioni long e vuole speculare su trend rialzisti, e naturalmente Short Grid per chi opera con posizioni short.

Il funzionamento è identico a quello degli exchange centralizzati:

• Definisci un range di prezzo
• Imposta un numero di griglie.Ad esempio poche griglie (5-20) generano profitto maggiore per singolo trade ma con frequenza ridotta, mentre molte griglie (50-200) producono profitti minori ma più frequenti.

Esempio supponiamo di voler fare grid trading su ETH.

Impostiamo un range tra i 3.000 e 3.200 dollari, suddividendolo in 40 griglie con spacing di 5 dollari ciascuna.

Impostiamo un margine di 1000 dollari con leva 10x, quindi posizioni per 10.000 dollari. Il sistema ti propone automaticamente la leva da usare ed opera completamente in autonomia eseguendo buy automatici quando il prezzo tocca livelli inferiori della griglia, sell quando sale a livelli superiori, e riequilibrio continuo delle posizioni per mantenere l’esposizione target definita.

In caso di breakout questo sistema può generare dei drawdown molto pesanti e poi c’è sempre il rischio di liquidazione dovuto alla leva.

Le funzioni di Earning di Aster

Sono poi disponibili vari prodotti per generare rendimenti passivi sul capitale depositato e quindi le classiche funzioni di earning.

Come vedete ci sono degli asset che possono essere utilizzati per ottenere degli APY con percentuali molto interessanti.

Il sistema si articola su due asset principali: USDF (la stablecoin nativa) e asBNB (liquid staking token). Entrambi possono essere udati come collaterale per trading perpetual e spot, e contemporanamete di permettono di accumulare yield.

I rendimenti vengono distribuiti attraverso meccanismi differenti. Ad esempio USDF genera interesse giornaliero visibile in real-time, finanziato dalle commissioni di trading della piattaforma.

ssBNB, invece, accumula valore attraverso apprezzamento del tasso di conversione verso BNB nativo, ad esempio con un APY dell’11% usando BNB per mintarlo e usandolo poi come collaterale.

Piattaforme come Hyperliquid usano invece solo USDC.

USDF: La Stablecoin Nativa di Aster

USDF è la stablecoin proprietaria di Aster progettata per generare rendimento automatico a tutti i detentori. Mantiene un peg 1:1 al dollaro USA ed è mintabile direttamente con USDT attraverso l’interfaccia della piattaforma.

Depositi USDT e lo converti istantaneamente in USDF con rapporto 1:1 senza slippage. La conversione inversa avviene tramite “Redeem” con redemption fee dello 0,1%.

USDF offre due livelli di APY: 4,5% base annuo su tutti i depositi indipendentemente dall’utilizzo, accreditato giornalmente in modo proporzionale. Per utenti che generano almeno 2.000 dollari di volume settimanale, l’APY sale al 12,2% annuo sull’intero balance.

USDF puoi usarlo come collaterale per trading. Quando lo utilizzi come margine, continui ad accumulare l’APY corrispondente.

asBNB: liquid staking token

asBNB (Aster Staked BNB) è un liquid staking derivative che mantiene esposizione a BNB generando contemporaneamente rendimenti da staking e dai programmi reward dell’ecosistema Binance.

Quando depositi BNB ricevi asBNB in rapporto 1:1 iniziale. Il token accumula valore nel tempo: mentre mantieni 1 asBNB, questo rappresenta quantità crescente di BNB sottostante man mano che si accumulano rewards.

La redemption avviene istantaneamente con fee minime.

L’APY variabile tra 9% e 30% annuo deriva da più fonti: Launchpool Binance per farmeare nuovi token, Megadrop per airdrop proporzionali, commissioni di trading BNB Chain distribuite ai validatori. Tutti i rendimenti vengono aggregati, convertiti in BNB automaticamente e redistribuiti proporzionalmente ai detentori di asBNB.

A differenza dello staking tradizionale che blocca BNB per periodi determinati, asBNB mantiene liquidità immediata. Puoi utilizzarlo come collaterale, convertirlo istantaneamente o trasferirlo. .

Tokenomics di ASTER e Airdrop

Diamo un’occhiata al token che ha realizzato delle performance eccezionali dal momento del lancio.

Il token della piattaforma si chiama ASTER e consente di partecipare alla governance e al programma di incentivi.

E’ stato lanciato a settembre 2025 come token BEP-20 su BNB Chain, ASTER ha registrato una crescita esplosiva passando da un prezzo iniziale di 0,084 dollari fino al picco di 2,42 dollari in meno di una settimana.

Con supply massima fissata a 8 miliardi di token e circolante attuale di circa 2 miliardi, oltre il 75% della supply rimane ancora da sbloccare attraverso un programma di vesting dilazionato su 24 mesi.

ASTER fornisce diritti di governance permette agli holder di votare. Offre sconti del 5% sulle fee di trading se viene utilizzato per pagare le commissioni.

Genera rendimenti attraverso lo staking e permette di partecipare agli airdrop.

Il modello economico incorpora meccanismo di buyback automatico: una percentuale compresa tra 70% e 80% delle commissioni di trading viene utilizzata per riacquistare ASTER a mercato, creando pressione di acquisto costante. Questi token riacquistati possono essere bruciati (riduzione supply) o redistribuiti attraverso programmi di staking e governance.

La struttura di allocazione è composta come vedete da:

• Airdrop e Community Rewards: 53,5% (4,28 miliardi di token)
• Ecosystem and Community: 30% (2,4 miliardi) per marketing, partnership, incentivi crescita
• Treasury: 7% (560 milioni) per riserva per sviluppo futuro e contingenze
• Team: 5% (400 milioni) per compensazione founder e contributori core
• Liquidity and Listings: 4,5% (360 milioni) per market making e listing su exchange

Il Token Generation Event del 17 settembre ha distribuito 704 milioni di token (8,8%) attraverso un grande airdrop spinto anche dai tweet di CZ che hanno pompato il prezzo.

C’è ancora oltre il 75% della supply da sbloccare, con la pressione di vendita che potrebbe aumentare nei prossimi mesi.

C’è poi un portale dedicato agli airdrop in cui si può verificare se si hanno i requisiti. Il prossimo è lo Stage 2 previsto fino a metà novembre e prevede lo sblocco di altri 320 milioni di token.

Aster DEX: le domande più frequenti (FAQ)

Conclusioni

Abbiamo visto come funziona Aster DEX, uno degli exchange decentralizzati per i perpetual più interessanti lanciati quest’anno. Si tratta di un DEX avanzato che permette di operare tramite derivati garantendo una esperienza simile a quella degli exchange centralizzati ma con funzioni pro.

La piattaforma di Aster ha dimostrato una capacità di crescita rapida. Buona la crescita in termini di volumi di trading, numero di utenti e capitalizzazione di mercato raggiunta in soli pochi mesi dal lancio.

Ottime le funzioni come l’utilizzo di collaterale misto, la leva, il supporto multi chain e l’offerta di contratti perpetual su asset tradizionali tokenizzati.

Di contro segnaliamo la natura ibrida dell’architettura, che attualmente prevede l’esecuzione degli ordini off-chain, quindi in contrasto con un DEX “puro”. Oltre ai tradizionali rischi delle piattaforme decentralizzate.

Attenzione anche al modello di distribuzione del token, che pur essendo orientato alla community con oltre il 50% della supply destinata ad airdrop e incentivi, prevede un programma di unlock dilazionato che potrebbe generare pressione di vendita nei prossimi mesi. Quindi da valutare se conviene investire sul token ASTER a lungo termine.

Il confronto con Hyperliquid resta centrale. Aster offre funzioni innovative ed interessanti ma ha di fronte un concorrente molto valido e dunque vedremo quali volumi sarà in grado di attrarre.